7月以來,A股一度大幅上漲,但上周二開始陷入調整。記者了解到,經過上周的突然下跌,不少私募對后市仍相當有信心,認為上漲的邏輯未變,繼續看好科技方向,但一些機構有一定的調倉換股。
二季度開始,得益于市場結構性行情,私募在業績和規模方面實現雙增長,百億私募已增至44家。
私募有的減倉有的堅持
對后市普遍信心十足
上周市場大幅調整,私募對后市信心不改。
上海一位私募總經理表示,市場上漲的邏輯沒有發生大的變化,經濟在溫和復蘇,股市流動性很好,包括居民財富的轉移、基金銷售的火爆都是證明。但短期中美關系緊張使得市場有點擔心,加上技術性調整壓力,形成合力,出現快速下跌。
深圳某私募董事長也表示,目前還是資金牛市的進行時,市場漲得過快,外圍中美紛爭加劇,兩方面原因導致猛烈回調。“但回調不會影響牛市的趨勢。從全球范圍看,中國是唯一在二季度實現增長的大經濟體,中國的公司給予相對較高的溢價是合理的。具體操作上我們做了一些調倉,比如上周中芯國際上市,芯片類公司可能迎來階段性高峰,就減掉了一部分,換到別的科技股,加一些環保,跟區塊鏈、SaaS相關的;此外也減掉了部分受益于疫情的醫藥股,保留一些疫苗股。”
望正資本在官微上發文《冷靜對待短期漲跌》,認為短期市場波動加劇,是正常的市場運行節奏,正如之前大漲不能過于樂觀,這次回調也不用過于恐慌。“未來我們組合構建將繼續保持較高倉位、均衡配置增量產業、分散持有優質企業的思路,同時在波動中適度動態調整。”
預期不改,有私募還是對持倉做了一些調整。上述上海私募總經理透露,其倉位已從7月初九成倉降至半倉,“這波漲得太快,但沒想到回調來得這么猛。我們減掉了一些科技股,凈值有一定回撤。”
有的私募則選擇保持攻勢。“上周的調整超出預期,但我們還是繼續滿倉,需要做一些結構上的調整。作為股票多頭,除非市場有大的系統性風險,才要進行倉位上的處理,何況現在是偏牛的市場。”上述深圳私募董事長說。
堅守科技、醫藥、消費方向
從科技、醫藥、消費方向賺到收益后,一些私募將目光轉向更廣闊的領域,也有一些私募堅持這些板塊,做細化調整。
前述上海私募總經理表示,這一輪在科技、消費、醫藥的主賽道里面,倉位各占三分之一左右,“我們中間買過券商、銀行,但覺得邏輯不是很順,行情可能不可持續,就賣掉了,重回科技、消費、醫藥,在軍工上加大配置,因為其估值和盈利的匹配程度在科技中是比較好的,催化劑也比較多,有基本面支撐。下半年我們會重視周期領域的機會,包括有色、煤炭、房地產產業鏈。倉位上更加靈活,根據市場節奏來調節。”
前述深圳私募董事長說,“我們不能忘記這波行情的初衷,科創板、創業板注冊制,都是希望通過資本市場把科技產業做起來,從這個角度來說,科技仍是未來主基調,我們看好芯片、自主可控、空天互聯網等。”
北京某大型私募人士表示,今年有業績支撐的成長類公司漲幅較大,雖然短期估值較貴,調整了一些,但一旦市場恢復,形成強有力支撐,對這些公司來說,時間是它們的朋友。
北京某小型私募副總稱,最近組合上沒有太大變化,更強調均衡。“短期回調,但我們看好中長期市場,在機械設備、電氣設備、國防軍工、電子、能化等板塊拿得比較多。”
私募迎來銷售好時光
百億私募增至44家
記者了解到,今年不少股票策略私募取得較好投資業績,同時隨著市場氛圍升溫,銷售上勢頭不錯,實現了業績和規模雙增長。高毅、明汯、禮仁、正心谷、盤京、彤源等知名機構的產品受到客戶追捧。私募排排網數據顯示,截至6月底,國內百億私募已經增至44家,今年規模突破百億的包括東方港灣、寧泉資產、禮仁投資等。
北京大型私募市場總監稱,今年公司產品收益超40%,規模也快速增長,零售端進來的資金達20億。“目前公司規模是六七十億,希望到年底突破百億。”
前述北京小型私募副總表示,7月初在某大型券商新發的產品,僅用兩天就完成募集。“我們知名度不是很高,之前募集一般要10個工作日,最近銷售形勢較樂觀,我們今年收益有30%-40%,中長期看好市場,接下來還會繼續發行新產品。”
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