本報訊 （記者昌校宇）當(dāng)前ETF已邁向“千基時代”，但整體上看，ETF的分類仍然比較模糊，投資者可能難以分辨不同類別產(chǎn)品的特征差異，陷入選擇困難。

    近日，易方達基金管理有限公司（以下簡稱“易方達基金”）結(jié)合本土實踐與國際標(biāo)準(zhǔn)，將股票指數(shù)ETF進行系統(tǒng)梳理，分為規(guī)模指數(shù)（寬基）、風(fēng)格因子指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)四大類，方便投資者了解不同ETF的實際特征，找到適配自身需求的產(chǎn)品；同時在梳理時與國際慣例相對一致，便于境外投資者更好地了解中國ETF、投資中國。

    規(guī)模指數(shù)（寬基）這一類，目前境內(nèi)外對寬基指數(shù)的定義有差異，可能導(dǎo)致投資者無法在全球范圍內(nèi)按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進行篩選比較，也難以辨別指數(shù)的真實特征。易方達基金將泛稱的寬基指數(shù)重新梳理，按照市場和市值兩個維度，更客觀地展示規(guī)模指數(shù)（寬基）的實際特征。例如，中證A500是A股大盤指數(shù)、科創(chuàng)板50是科創(chuàng)板大盤指數(shù)。由此，投資者可以清晰了解產(chǎn)品的特征差異，從而更好地匹配自己的投資需求。

    對于風(fēng)格因子這類近年發(fā)展較快的產(chǎn)品，可能有的投資者還比較陌生。風(fēng)格一般指成長、價值；因子則包括動量、市值、質(zhì)量、紅利和低波等，學(xué)術(shù)研究認(rèn)為這些因子能在長期改善收益或控制風(fēng)險。易方達基金此次結(jié)合市場認(rèn)知度和產(chǎn)品發(fā)展情況，將風(fēng)格因子梳理為成長、價值、紅利和其他四大類，便于投資者快速了解產(chǎn)品特點，結(jié)合自身需求匹配產(chǎn)品。其中，成長和價值進一步疊加了大中小盤維度進行劃分，例如，滬深300成長是大盤成長，中證1000價值是小盤價值，兩者風(fēng)險收益特征完全不同，適配不同類型的投資者。

    對于行業(yè)ETF和主題ETF，目前境內(nèi)外存在GICS、中證、申萬等較多行業(yè)分類體系，想快速了解有哪些行業(yè)分類的投資者可能不知道要看哪個體系；而且行業(yè)和主題指數(shù)的界限不是特別清晰，投資者也很難進行檢索和對比。易方達基金厘清了什么是行業(yè)指數(shù)、什么是主題指數(shù)：前者以行業(yè)分類為基礎(chǔ)、反映某一特定行業(yè)內(nèi)股票表現(xiàn)，后者則圍繞某一長期趨勢、主題或概念，通常跨多個行業(yè)。同時，在整合境內(nèi)外常用行業(yè)分類體系的基礎(chǔ)上，形成八大行業(yè)分類，并基于我國產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和行業(yè)發(fā)展趨勢，形成六大主題類別，涵蓋市場上全部行業(yè)和主題指數(shù)產(chǎn)品，投資者可以更清晰、便捷地對各類行業(yè)或主題ETF進行檢索、比較和投資。

    易方達基金表示，不論是此次梳理ETF分類，還是此前在業(yè)內(nèi)率先大批量調(diào)整ETF簡稱、推動簡稱標(biāo)準(zhǔn)化等，都是力求讓ETF投資變得更簡單、更便捷。未來，公司將繼續(xù)堅持低費率、精細(xì)化管理、平臺型發(fā)展，致力于為投資者提供更優(yōu)質(zhì)的ETF產(chǎn)品和服務(wù)。

（編輯 郭之宸）