本報記者 彭衍菘

    2024年已落下帷幕，ETF（交易型開放式指數基金）產品在這一年的表現備受矚目。這一年，全市場ETF資金凈流入達1.16萬億元，超六成產品浮盈，平均浮盈超11%，其中3只跟蹤滬深300指數的寬基ETF資金凈流入均超千億元。

    2024年ETF平均浮盈超11%

    Wind資訊數據顯示，全年1065只ETF（僅統計主份額，下同）合計資金凈流入1.16萬億元，整體規模從2024年初的2.03萬億元飆升至2024年末的3.71萬億元。

    在收益方面，ETF同樣表現出色。2024年，全市場ETF平均浮盈達到了11.54%，其中705只產品實現了浮盈，占比超過六成，有234只產品的浮盈超過了20%。

    作為ETF市場的重要組成部分，寬基ETF表現尤為搶眼。2024年，264只寬基ETF資金凈流入達9945億元，規模從2024年初的8423.58億元增長至2024年末的2.19萬億元。寬基ETF的平均浮盈更是高達12.47%，195只產品實現浮盈，占比超七成，其中142只產品浮盈超10%。

    從具體產品來看，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF等3只頭部產品資金凈流入額均突破1000億元，且浮盈均超過17%。

    在談及寬基ETF保持較高吸引力的原因時，深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究員卜益力在接受《證券日報》記者采訪時表示，首先，ETF因其低成本、靈活交易、透明度高和流動性好而受到投資者喜愛。寬基ETF作為追蹤主要指數的投資工具，有效分散風險，成為資產配置的重要部分。其次，隨著寬基ETF市場競爭加劇，基金公司推出低費率產品以吸引投資者，進一步降低投資者成本，吸引更多資金。最后，指數化投資理念被廣泛接受，被動投資策略因其簡單、透明和成本效益高而受到青睞。

    晨星（中國）基金研究中心分析師崔悅進一步表示，中央匯金投資有限責任公司近兩年大舉增持寬基ETF，以提振市場信心。這種做法不僅能帶動相關股指的上漲，還會因大規模資金流入ETF而促進ETF市場的壯大，從而吸引更多的資金流入。

    ETF市場大有可為

    ETF產品的費率在2024年持續“親民”。ETF基金整體平均管理費率從2024年初的0.4358%降至2024年末的0.4102%，寬基ETF整體管理費率也從2024年初的0.4372%降至2024年末的0.3379%。這一趨勢不僅降低了投資者的成本壓力，也推動了ETF市場的健康發展。

    在公募機構方面，多家公司從構建指數策略體系、開發指數投資研究工具箱等方面持續發力，以滿足不同投資者的需求。華夏基金相關負責人向《證券日報》記者表示，“在‘ETF+投顧’日益成為財富管理主流模式的大背景下，為了更好滿足不同客戶的需求，我們在市場通用的投資策略基礎上，基于華夏基金多資產研究積累開發了多種‘投顧化’的指數投資策略。我們希望跳出以單個產品為單位的服務模式，打造以組合和策略為單位的服務模式，發揮ETF‘模塊化’的核心功能。我們還開發了相關小程序，打造指數投資研究工具箱，讓投顧人員和投資者能夠一站觸達策略服務內容。”

    目前，ETF市場仍在火熱發行，創新產品不斷面世。截至2025年1月3日，目前尚有34只指數型基金正在發行，其中包括12只跟蹤中證A500指數的產品，以及其他跟蹤中證A50指數、上證180指數、創業板50指數的多只寬基ETF等。

    崔悅認為，政策對中長期資金入市的鼓勵，配合著ETF審批的加速，為此類資金利用ETF進行權益性投資提供了助力。從投資目標的適配性來看，與個股相比，ETF可以為以險資為代表的中長期資金提供更高的風險分散度和更大的交易容量，而這無疑有利于此種大規模資金在低位布局，以獲取更可觀的長期資產增值空間。與此同時配合著ETF擴容帶來的場外聯接基金的發展，許多資金也就通過聯接基金注入到了ETF當中。

    展望未來，我國ETF市場仍有廣闊的發展空間和創新方向。易方達基金指數研究部總經理龐亞平在接受《證券日報》記者采訪時表示，我國ETF后續可以創新突破的節點包括：一是產品投資標的有望持續豐富。目前，我國ETF仍以A股寬基和行業主題為主，策略類和跨境類的股票ETF、商品ETF等還有較大的開發創新空間；二是產品形式有望繼續創新，近年來，海外出現的主動ETF、杠桿反向ETF等創新形式發展迅速，也可能成為未來我國ETF市場的發力方向；三是風險管理工具有望持續豐富，包括股指期貨、ETF期權等，更好地滿足投資者的風險管理與財富管理需求，進一步完善ETF生態圈，吸引更多類型投資者；四是投資者教育與服務需進一步增強，當前，我國投資者對ETF的認知整體還有較大提升空間，ETF持有人數量占比相較海外還有一定的差距，這也是行業需要著力突破之處。

（編輯 張昕 上官夢露）