本報記者 吳珊 見習記者 方凌晨

    近年來，已有多家中小基金進行增資“輸血”。

    國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，今年5月份以來，新沃基金已連續(xù)兩次增資。5月8日，新沃基金注冊資本金從14000萬元增至14040萬元；5月11日，其注冊資本金再增至15596.5342萬元，兩次合計增資1596.5342萬元，增資幅度為11.40%。這也是新沃基金成立以來的第四次和第五次增資行動。

    受訪業(yè)內(nèi)人士表示，增資是股東支持基金公司發(fā)展的重要方式，基金公司可以借此補充營運資金、擴大業(yè)務規(guī)模、加強投研團隊建設等。未來中小基金可通過差異化發(fā)展在競爭中實現(xiàn)“突圍”。

    新沃基金引入新股東

    據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，此前，新沃基金分別于2020年3月份、2021年3月份以及2022年6月份三次進行增資。注冊資本金先后從10000萬元增至12000萬元、13500萬元、14000萬元，合計增資4000萬元。

    新沃基金成立于2015年8月份，由新沃控股集團有限公司（曾用名：新沃資本控股集團有限公司）、新沃聯(lián)合資產(chǎn)管理有限公司共同發(fā)起設立。成立之初，兩股東持股比例分別為70%和30%。而在5月份以來的兩次增資之后，新沃基金引入了兩家新的股東。目前，新沃控股集團有限公司、新沃聯(lián)合資產(chǎn)管理有限公司、青島金家?guī)X控股集團有限公司、青島海諾投資發(fā)展有限公司出資額分別為9828萬元、4212萬元、778.2671萬元和778.2671萬元，對新沃基金的持股比例分別為63.01%、27.01%、4.99%和4.99%。

    “增資是股東支持基金公司發(fā)展的一個重要方式。”前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍對記者表示，當前基金發(fā)行較為不易，一些中小基金通過增資增加公司的運營資金，讓公司正常運營。等到市場行情更好之后，就可以發(fā)起設立更多基金產(chǎn)品，形成良性循環(huán)。

    截至5月13日，新沃基金旗下共管理有10只基金產(chǎn)品（不同份額分開計算），涵蓋混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基金，管理基金規(guī)模合計53.84億元。其中，新沃安鑫87個月定開債是其旗下產(chǎn)品規(guī)模最大的產(chǎn)品，超50億元。今年以來，新沃基金申報了3只基金，目前處于接受材料和受理通知階段。

    差異化或是“突圍”關鍵

    近年來，公募基金行業(yè)不斷發(fā)展壯大，不過基金公司尤其是中小基金面臨著較大的行業(yè)競爭壓力。多家中小基金公司通過增加注冊資本金為自身運營發(fā)展“輸血”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，自2023年以來，已有弘毅遠方基金、湘財基金、凱石基金等近10家基金公司增加注冊資本金。

    在排排網(wǎng)財富管理合伙人姚旭升看來，基金公司增資，一方面是公募行業(yè)競爭加劇，需要通過增資來提升基金公司實力和抗風險能力，增資資金可用于補充營運資金和擴大業(yè)務規(guī)模，加強投研團隊建設，招聘更多的專業(yè)人才，提升運營效率和客戶體驗，以便在激烈的市場競爭中更好地經(jīng)營和發(fā)展；另一方面是公募基金管理費等收入有所下降對基金公司經(jīng)營產(chǎn)生的壓力。

    “對穩(wěn)步發(fā)展的公司而言，增加資本金也可能是為了實施股權激勵。借助股權激勵政策，既表現(xiàn)了股東和公司對員工的認可，有利于優(yōu)化公司治理結構，建立長期經(jīng)營理念，也形成了培養(yǎng)和留住人才的長效機制，有助于基金公司未來穩(wěn)定發(fā)展。”姚旭升進一步分析。

    未來中小基金應如何更好應對行業(yè)競爭？楊德龍認為，公募基金行業(yè)競爭激烈，未來中小基金要想在競爭中“突圍”，需要在業(yè)績、管理、品牌、渠道等多方面努力。例如，多發(fā)行符合市場投資者需求的產(chǎn)品，以提高自身的“造血功能”。

    “相較于頭部公司，中小基金公司固然存在組織架構不完善、投研團隊與投資體系不夠成熟，運營成本壓力大等問題。不過從產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)來看，得益于較小的管理規(guī)模，部分中小型公司的產(chǎn)品超額收益表現(xiàn)十分優(yōu)秀。中小基金公司想要快速成長，首先需要揚長避短打造差異化優(yōu)勢，形成自身的核心競爭力；其次，要堅持以投資人利益為中心的經(jīng)營理念，不斷提升專業(yè)能力和服務水平，贏得客戶的認同和支持；同時，需加強與銷售渠道方的合作提高品牌曝光，穩(wěn)步提升管理規(guī)模。”姚旭升表示。