本報記者 王思文

    2024年4月中旬，公募基金一季報進入密集披露期，在持續震蕩的市場環境下，公募基金增持或減持的細分行業和個股成為市場各方關注的焦點。截至4月22日記者發稿時，全市場11803只基金中，已有11469只基金披露了2024年一季度報告，眾多權益基金前十大重倉股名單“浮出水面”。據此，可以基本一窺公募基金一季度期間的調倉路徑。

    與2023年四季度末公募基金的重倉持股相比，今年一季度工業、信息技術、材料仍是眾多基金扎堆持有的重點行業。公募基金最青睞的前十大重倉股基本確定為寧德時代、貴州茅臺、紫金礦業、美的集團、五糧液、立訊精密、中際旭創、恒瑞醫藥、瀘州老窖和長江電力。展望后市，公募人士普遍認為目前市場仍處于估值低位，看好股市的投資機會。

    一季度489只基金新進重倉寧德時代

    2024年一季度末，寧德時代以被1522只基金持有的總量在所有個股中暫列榜首。值得一提的是，寧德時代在此前的4個季度中僅有一次成為最受基金青睞的重倉股，其余均位居第二位。在股市震蕩波動和基金持股有所分散的背景下，寧德時代卻獲得了公募基金的新進和進一步增持。

    《證券日報》記者注意到，在一季度期間，有489只基金的前十大重倉股新進了寧德時代，其中包括7只首次披露定期報告的次新基金，謝治宇管理的興全合潤混合型證券投資基金、董理管理的興全趨勢投資混合型證券投資基金等新進動作較大；有808只基金在一季度期間對該股有所增持，其中易方達創業板ETF、易方達滬深300ETF、嘉實滬深300ETF等寬基指數基金增持位居前列。

    回顧以往幾個季度基金重倉股的冠軍爭奪戰，貴州茅臺和寧德時代之間的角逐最為激烈，這2只個股長期以來一直在基金持有榜單前列。2023年二季度末，寧德時代以被1589只基金持有的總量撼動了貴州茅臺“領頭羊”的位置，貴州茅臺以被1584只基金持有的總量滑落至第二。此后，貴州茅臺分別在2023年三季度末、2023年四季度末，以被1734只基金、1594只基金持有的總量重回榜首之位。

    貴州茅臺目前以被1509只基金持有的總量在所有個股中暫列第二位。其中有193只基金的前十大重倉股在一季度期間新進了貴州茅臺，有260只基金在一季度期間對該股有所增持，增持動作較大的基金均為易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF等主流寬基產品；主動權益基金中銀華心怡靈活配置混合型證券投資基金、李曉星管理的銀華心佳兩年持有期混合型證券投資基金、尚正競爭優勢混合型發起式證券投資基金、農銀匯理策略收益一年持有期混合型證券投資基金增持位居前列。

    《證券日報》記者梳理發現，目前來看，截至今年一季度末，公募基金最青睞的前十大重倉股暫時分別是寧德時代、貴州茅臺、紫金礦業、美的集團、五糧液、立訊精密、中際旭創、恒瑞醫藥、瀘州老窖和長江電力。

    工業和信息技術行業最受公募基金青睞

    從整體上看，延續去年四季度期間的公募基金持有個股的趨勢，今年一季度公募基金對工業個股的持有量仍然最大。整個工業行業中，有776只個股被基金重倉持有，除了一直被公募基金青睞持有的寧德時代、陽光電源、中國船舶、匯川技術、中瑞股份、三花智控以外，億緯鋰能、濰柴動力、大秦鐵路、中國建筑、思源電氣、中遠海能等個股均在一季度被多家公募基金繼續堅守。

    此外，今年一季度期間，信息技術、材料、可選消費、醫療保健等行業也被公募基金集中持有較多，而公募基金對于市場較為關注的電信服務、房地產、能源的整體布局不高，形成明顯的分化持倉趨勢。

    同花順數據顯示，今年一季度電信服務板塊漲幅約為5.72%，能源第一季度的漲幅更是達到12.93%。展望二季度電信服務、能源板塊的投資機會，海瑞銀財富管理投資總監辦公室相關人士對《證券日報》記者表示：“看好國企高股息率中的‘四大防御板塊’，如能源、電信、公共事業和金融。特別是在投資者對公司治理和資本管理日益關注的情況下，高股息國企短期內可能會繼續受到追捧。”

    興全趨勢投資混合型證券投資基金基金經理董理則表示：“雖然股市在流動性問題修復后持續回升，但目前估值仍處于低位。主要看好三個方向的投資機會：首先國內經濟穩中向好態勢穩固，此前市場對經濟的悲觀預期有所修復，半導體、電子等科技類行業與宏觀經濟相關度較高，其景氣度有望觸底回升，同時這類行業作為新質生產力的典型代表，有望成為未來產業政策重點發力的方向；其次國內經濟仍在持續地轉型升級，往高質量發展的方向前行，在此背景下，與經濟結構轉型升級和未來政策支持方向相契合的行業具備投資機會，建議優選競爭格局良好、同時分紅具有吸引力的央國企龍頭；最后部分順周期行業此前因為市場對于經濟的悲觀預期出現了較大幅度的回調，當前市場預期較低，估值處于低位，在經濟預期修復背景下，周期反轉或帶來投資機會。”

（編輯 上官夢露）