隨著“管資本”模式縱深推進，國資系基金不斷發展壯大。據知本咨詢國企改革數據中心不完全統計，截至目前，由中央各部委及央企主導發起的國資系各類基金總規模達3.4萬億元。“近年來，國資基金非常活躍，這是一個積極現象，是國資國企改革的一大進步，意味著國有資產開始流動起來，成為經濟的活力之源。”上海國盛資本總經理周道洪說。

    業內人士表示，國資基金正成為國有資本最為重要的新形式之一，成為加快結構調整、產業升級以及科技創新的重要推動器。在市場備受關注的重大項目中，國資系基金頻頻現身，以資本引擎激發經濟新活力。

    國家級基金戰隊持續壯大

    以國新系、誠通系、國投系為首的國家級基金，致力于服務國資央企高質量發展，促進國有資產保值增值，于市場中乘風破浪勇立潮頭。

    誠通基金運用資本力量助推國企改革開新局。數據顯示，截至2022年底，中國誠通基金投資業務實繳規模近2400億元，累計完成投資超1800億元，其中，超85%投向國資央企結構調整和改革發展項目；超75%投向戰略性新興產業項目；超40%投向產業鏈鏈長及強鏈補鏈項目。中國誠通基金投資業務連續7年盈利，累計實現利潤總額近300億元，基金投資期內累計向投資者分配超過270億元。

    在落實國家創新驅動戰略、推動國企改革上，國新系基金正發力。數據顯示，截至2023年1月底，國新基金累計交割項目超210個、金額超1200億元。其中，投資國資央企項目占比超90%，戰略性新興產業項目占比近80%，實現九個子領域全覆蓋。

    “近年來，國新基金保持著較大規模體量，圍繞支持科技創新和央企改革進行相對集中的基金布局，聚焦實體經濟投資了一批優質項目，打造了覆蓋基金全生命周期的完備制度體系，取得了良好的投資回報。”中國國新董事長周渝波稱，今年國新基金要在基金新設和募資上爭取新突破。

    從國投基金來看，數據顯示，截至2022年12月31日，國投集團旗下基金共81只，基金認繳規模合計2156億元。截至去年底，基金累計投資項目1050個，累計投后已上市公司251家，含科創板掛牌117家。從投資領域來看，截至2022年12月31日，國投基金投向高端裝備與智能制造投資金額為262億元，占比16%；醫藥醫療投資金額為232億元，占比14%；新能源汽車及零部件投資金額為223億元，占比14%。

    地方國資基金加速涌現

    從地方來看，越來越多的國資背景投資基金不斷涌現，助力地方國企改革加速落地。

    上海國有資本投資母基金有限公司去年12月正式揭牌成立，基金目標總規模500億元，首期規模200億元，重點服務國家重大戰略和上海市重大任務，加快國資布局優化和戰略性產業培育，推動國有企業高質量發展。

    安徽省國資系統新興產業發展基金、產業轉型升級基金、碳中和基金、工業互聯網基金、新型基礎設施建設基金、混合所有制改革基金、戰略投資基金等7家基金公司去年7月正式成立并舉行揭牌儀式。根據安徽省國資委設定的目標，7家基金公司對應的7只基金，將以400億元的資本金，撬動600億元以上的社會資本，形成總規模1000億元以上的基金集群。

    陜西西安國資國企綜合改革試驗基金去年9月正式成立，總規模50億元，首期30億元。該基金重點投向陜西的支柱產業、戰略性新興產業、股權多元化和混合所有制改革。

    據機構估算，各地國資主導的基金總規模在7萬億元以上，其資金來源主要是地方財政、國企出資和社會資本。

    周道洪表示，提振市場信心，關鍵在國資國企改革，加快從“管企業”到“管資本”根本轉變，推進國有經濟實現形式的資本化，使國有資本與民營資本充分混合，有機融合，形成合力，推動經濟發展。

    加碼布局戰略性新興產業

    國資系基金正加碼布局戰略性新興產業，撬動更多資金參與產業發展。

    數據顯示，目前，國新基金已支持細分領域頭部企業類項目120個，金額490億元；支持隱形冠軍類項目39個，金額133億元。已投資支持中央企業產業鏈鏈長類項目27個，金額120億元。

    據了解，國新基金在新能源領域投資了三元軟包動力電池領軍企業孚能科技，以及產業鏈中的長遠鋰科、容百科技等企業；在新一代信息技術領域投資了中芯國際、寒武紀、國儀量子、曠視科技、科大訊飛、龍芯中科等細分領域的一批龍頭企業；此外，在生物醫藥領域投資了聯影醫療、凱賽生物等一批技術含量高、商業價值與戰略價值均較為突出的項目。

    誠通基金也正在新興產業領域加大布局。如領投小度科技、賽納生物、華潤生物，攜手中國生物戰略投資中生天信和，參與無錫雪浪云B輪融資、中電金信數字科技集團B輪融資，參與聯影醫療投資等；此外，還重點投資了中材鋰膜、金力永磁、嵐圖汽車、中復神鷹、真實生物、聯影醫療等項目。

    國投系基金布局戰略性新興產業的步伐也在加快，如國投創新大額投資寧德時代、比亞迪，主導完成對蔚來中國的增資重組；國投創業投資了中微公司、華海清科、拓荊科技、立昂微、粵芯半導體、鑫華半導體等近70家企業。

    “近年來，大量獨角獸企業背后都有國有資本的身影，根本原因是國資基金的興起。”周道洪認為，國有資本通過優化布局，進入到創新經濟中，即分享了這些企業高增長的成果，也助力了經濟高質量發展。

    周道洪說，國有資本要敢于、甘于、善于做LP，讓國有資本完全融入到整個經濟的“汪洋大海”中，成為創新發展和高質量發展的耐心資本、長期資本、種子資本、引導資本，發揮酵母效應。