進入2023年以來，市場情緒明顯升溫，機構也火速布局。從明星基金經理近期動向看，睿遠基金趙楓加倉了泰和新材，富國基金朱少醒加倉了億聯(lián)網絡，易方達基金經理祁禾加倉三角防務。此外，龍虎榜上也頻現(xiàn)機構身影，尤其是部分新股，更是吸引了機構對壘。

    借道定增積極布局

    2月1日，泰和新材發(fā)布的定增公告顯示，睿遠基金獲配374萬股，耗資7000萬元。Choice資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，睿遠基金明星基金經理趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有期基金持有該公司1314萬股，2022年12月30日的股東數(shù)據(jù)顯示，該基金持有泰和新材940萬股。

    根據(jù)泰和新材定期報告，截至去年三季度末，睿遠均衡價值三年持有期基金持有該公司1280萬股。從泰和新材的股價走勢圖可以看出，趙楓在去年四季度的上漲行情中賣出部分籌碼，但通過定增又折價加了回來。此次定增發(fā)行價格為18.7元，最新股價漲至26.2元。

    除了趙楓以外，參與泰和新材定增的機構，還包括工銀瑞信、大成、財通、諾德等基金，其中工銀瑞信基金獲配2.1億元，大成基金獲配5.58億元。另外，泰和新材的最新股東數(shù)據(jù)顯示，在前十大股東中，有3只基本養(yǎng)老保險基金，合計持股量接近4000萬股，最新市值超過了10億元。

    同趙楓一樣通過定增積極入市的，還有易方達基金明星基金經理祁禾。三角防務的定增上市公告顯示，截至1月13日，祁禾管理的易方達高端制造和易方達智造優(yōu)勢基金，均出現(xiàn)在三角防務前十大股東中，同去年三季度末的數(shù)據(jù)相比，易方達高端制造加倉了50萬股，易方達智選優(yōu)勢增加了5200股。根據(jù)三角防務公告，易方達基金在此次定增中共獲配50萬股。

    除了定增公告披露情況以外，上市公司發(fā)布的回購公告，也讓部分投資大咖的最新動向予以曝光。億聯(lián)網絡的回購公告顯示，富國基金副總經理朱少醒管理的富國天惠基金，截至今年1月13日，持有1030萬股，持倉市值超過6億元。同去年三季度末的數(shù)據(jù)相比，增加了30.4萬股。

    從近期龍虎榜單情況看，機構投資者頻頻上榜。鑫磊股份交易數(shù)據(jù)顯示，2月3日，在買賣席位上，有5家機構買入，同時有4家機構賣出。香飄飄交易數(shù)據(jù)顯示，4家機構買入，同時有3家機構賣出。2月1日交易數(shù)據(jù)顯示，機構不懼高位買入資源股，有4家機構買入東方鉭業(yè)。

    機構更看重基本面

    過去幾個月來，在諸多利好因素驅動下，投資者情緒有所好轉，市場也迎來一波較強反彈。在機構看來，市場反彈已經反映了投資者預期的改變，未來市場將逐步轉向基本面驅動，行業(yè)競爭格局向好、未來業(yè)績有望兌現(xiàn)的公司，受到機構投資者的青睞。

    以朱少醒加倉的億聯(lián)網絡為例，2022年業(yè)績逆勢增長。根據(jù)億聯(lián)網絡的業(yè)績預告，2022年度營業(yè)收入預計同比增長25%-35%，凈利潤預計同比增長30%-38%。在朱少醒看來，企業(yè)自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金獲取回報的最佳途徑，核心是要投資于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結構完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。

    過去一年多來，部分上市公司業(yè)績表現(xiàn)欠佳，短期業(yè)績受到影響。但從機構布局邏輯看，主要聚焦于行業(yè)競爭格局和企業(yè)基本面的改善，淡化短期業(yè)績的影響。

    以芳綸龍頭股泰和新材為例，根據(jù)該公司業(yè)績預告，預計2022年度凈利潤3.5億元至4.5億元，同比減少53.4%-63.8%。公司表示業(yè)績下降主要原因是氨綸產品價格出現(xiàn)了較大幅度的下跌，盡管芳綸產品產能逐步釋放，但芳綸業(yè)務的增長不足以彌補氨綸利潤的下滑。

    相對于短期業(yè)績表現(xiàn)，機構更加關注行業(yè)競爭格局和未來的業(yè)績兌現(xiàn)預期，這或許是趙楓大手筆持有泰和新材的原因。在基金季報中，趙楓明確表示，同高景氣但競爭更趨激烈的新能源行業(yè)相比，部分供需格局改變的傳統(tǒng)行業(yè)機會更加明確。在他看來，隨著經濟復蘇和總需求的增長，一些前期受到壓制的傳統(tǒng)行業(yè)，由于行業(yè)需求不景氣或前景不明朗，行業(yè)供給幾無增長甚至收縮，在需求回升之后，這些企業(yè)必將獲取更高的市場份額和利潤水平，公司就會面臨估值和盈利的雙重修復。