本報記者 王思文

    兔年春節假期后第一周，外商獨資公募基金再添新成員，第七家外商獨資公募基金公司誕生。業內人士對記者表示，2023年，外資布局中國公募市場節奏明顯加快。

    隨著外商獨資公募基金申請新設、收購不斷加速，中國本土公募基金公司將面對怎樣的挑戰與機遇？

    “大摩”摘得全資公募牌照

    外資布局節奏明顯加快

    2月3日晚間，證監會發布公告稱，正式核準摩根士丹利華鑫基金變更實際控制人的批復。摩根士丹利國際控股公司依法成功受讓摩根士丹利華鑫基金51%股權，從而實現對摩根士丹利華鑫基金100%控股。

    摩根士丹利投資管理公司首席執行官丹辛克維茲2月3日表示，“通過全資控股中國公募基金業務，我們將為蓬勃發展的中國資產管理和財富管理市場提供更豐富多元的服務，中國市場將成為我們全球投資管理業務增長的重要支柱。”

    記者注意到，摩根士丹利成為2023年以來第三家外商獨資公募基金公司。今年1月10日，施羅德基金正式獲批成立，1月19日，摩根資產管理控股公司通過合資轉外資的形式摘得上投摩根基金全資控股權。而此次摩根士丹利華鑫基金的股權變更距離摩根資產管理控股公司摘得上投摩根基金全資控股權僅僅時隔15天。不難看出，今年，外資布局中國公募基金市場的節奏明顯加快。

    自2020年8月21日貝萊德基金正式獲批開始，兩年多來，貝萊德基金、富達基金、路博邁基金、施羅德基金先后成立，泰達宏利基金、上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金則通過合資轉外資的形式成為境內外商獨資公募基金公司，截至2023年2月5日，境內外商獨資公募基金公司已增至7家。

    業內人士向記者表示，目前新成立的外商獨資公募基金公司正穩步發展，但管理規模及基金產品類型相對較少。截至目前，貝萊德基金旗下公募基金產品共有4只。其中包括三只偏股混合型基金和一只偏債混合型基金，合計管理規模54億元。而富達基金和路博邁基金的首只公募基金產品仍在申請核準中。

    通過合資轉外資形式成為外商獨資公募的三家基金公司的業務發展則相對穩定。東方財富Choice數據顯示，上投摩根基金管理的84只基金合計管理規模達到1313億元；泰達宏利基金管理的62只基金合計管理規模為645.2億元；摩根士丹利華鑫基金管理的35只基金合計管理規模為238.22億元。

    此外，還有不少外商獨資機構正在等待審批結果。證監會官網顯示，范達基金和聯博基金正向證監會申請公募牌照，目前均已通過受理，處在第一次反饋意見環節。

    跨境資產配置及管理占優

    本土化仍需積累

    立足于全球資管行業發展進程，外資機構加速布局中國公募市場有重要意義。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華接受《證券日報》記者采訪時表示：“一方面，我國經濟長期向好，外資看好我國實體經濟與資本市場巨大發展潛力；另一方面，我國穩步推進金融業高水平雙向開放，鼓勵符合條件、國際一流的外資機構來華展業，增加有效供給，更好滿足國內消費者多元化金融服務需求。”

    前海開源基金董事總經理、首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示：“外商獨資公募基金的設立加大了國內公募基金行業的競爭，同時也能夠產生‘鲇魚效應’，通過競爭以實現行業優勝劣汰，推動國內本土基金公司的發展，提高本土基金公司的投資能力、市場影響力、管理能力。”

    與本土基金公司展開競爭，外商獨資公募基金有其優勢和劣勢。楊德龍表示：“優勢在于他們具有較強的品牌效應，有一定的全球投資經驗，管理經驗方面也具有較大優勢。但劣勢也比較明顯，比如知名度不高，同時在本土化及渠道關系方面還需要不斷積累。”

    “與本土基金公司想比，外資機構在跨境資產配置、風險控制、產品創新、人才培養、管理、投資經驗積累等方面具有一定優勢。”周茂華表示，“相對于外資機構，本土基金對消費者偏好、國內行業公司情況、經濟政策方面相對更了解，且多數投資者更青睞本土基金品牌。”

    “實際上，近年來我國持續深化金融改革開放，監管法律制度不斷完善，監管水平不斷提升，金融機構經營與風控能力穩步增強，為金融業穩步雙向開放奠定了基礎。”周茂華表示，“截至目前，海外投資者與國內投資者雙向配置資產占比仍低，人民幣資產與國際主要資產相關性相對低，未來外資機構開展跨境投融資服務業務的空間大。”