2022年11月28日個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品正式開售，截至目前，絕大多數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)了正收益。尤其是2023年以來，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品在市場反彈下表現(xiàn)較優(yōu)。

    個人養(yǎng)老金基金回報初顯

    32歲的趙先生原來沒考慮過養(yǎng)老的問題，但他在2022年底聽說個人養(yǎng)老金可以“抵稅”，也開了個賬戶，并隨手買了一只和自己退休年齡接近的養(yǎng)老目標日期基金。近期，他打開賬戶，發(fā)現(xiàn)這筆投資已經(jīng)有了600多元的收益。

    2022年12月22日買入，持有16天，持倉收益達5.65%，趙先生挺高興。他的情況并非個例。Choice數(shù)據(jù)顯示，自2022年11月28日個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品正式開售至2023年1月11日，個人養(yǎng)老金基金中僅4只凈值小幅下跌，其他產(chǎn)品全部實現(xiàn)正收益，平均漲幅達1.13%。其中，漲幅位居前三的分別是工銀養(yǎng)老2050五年FOF、興業(yè)養(yǎng)老2035FOF和中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年FOF，凈值漲幅分別為4.76%、3.34%和3.17%。此外，同源數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，個人養(yǎng)老金基金全部實現(xiàn)正收益，平均回報達1.58%，可以說是穩(wěn)中有進。

    “只要股債市場表現(xiàn)不錯，作為配置型產(chǎn)品，F(xiàn)OF的收益也不會差。”一家頭部基金公司FOF管理人表示，F(xiàn)OF類產(chǎn)品最大的優(yōu)勢就是實現(xiàn)“風險和收益的二次平衡”，即下跌的時候不會過快過猛，上漲的時候也能跟上，獲取市場的平均收益，投資者可以放心長期持有。

    以公募養(yǎng)老FOF2022年全年表現(xiàn)為例，Choice數(shù)據(jù)顯示，普通股票型基金平均回報為-20.09%，偏股混合型基金平均回報為-20.04%，公募“固收+”平均回報為-3.85%，而養(yǎng)老FOF的平均回報為-9.83%。從近3年回報看，普通股票型基金和偏股混合型基金平均回報分別為43.06%和34.51%，而養(yǎng)老FOF的回報為15.89%，體現(xiàn)了配置的長期穩(wěn)定性和持續(xù)性。

    如何選擇個人養(yǎng)老金基金

    普通投資者如何挑選一只適合自己的個人養(yǎng)老金基金？頭部基金公司FOF負責人紛紛給出了自己的建議。

    華夏基金副總經(jīng)理、資產(chǎn)配置部行政負責人孫彬表示，養(yǎng)老FOF分為兩類——養(yǎng)老目標日期基金和養(yǎng)老目標風險基金：養(yǎng)老目標日期基金提供一站式服務(wù)，沒有充足時間研究基金的客戶可對照自己的退休日期購買；有相關(guān)專業(yè)知識的客戶可通過養(yǎng)老目標風險基金構(gòu)建自己的養(yǎng)老投資組合，結(jié)合年齡、財富積累程度、職業(yè)的變化，以及自己對退休生活的預(yù)期進行調(diào)整。

    嘉實基金FOF投資部基金經(jīng)理唐棠表示，目前被納入“個人養(yǎng)老金產(chǎn)品池”的養(yǎng)老目標基金有135只，個人投資者一定要從自身養(yǎng)老需求出發(fā)，選擇適合自己的產(chǎn)品。如果希望在基礎(chǔ)養(yǎng)老保障下有一定程度提升，可選擇養(yǎng)老目標風險基金，風險相對可控；如果希望追求更高品質(zhì)養(yǎng)老生活，對風險的承受能力更高，可選擇養(yǎng)老目標日期基金。

    廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理楊喆認為，F(xiàn)OF是一個相對完整的“基金投資方案”，建議投資者從投資需求和風險偏好出發(fā)，選擇適合自己的FOF產(chǎn)品。例如，偏債型FOF的預(yù)期收益相對不高，但預(yù)期回撤也更小；偏股型FOF的預(yù)期收益更高，但是預(yù)期波動要大一些，建議投資者持有的時間也要長一些。

    海通證券表示，投資者在選擇產(chǎn)品時可從五方面考量：一是定目標，明確自己的養(yǎng)老理財目標；二是看規(guī)模，盡量不選“迷你基”或超大規(guī)模基金；三是看基金經(jīng)理，選擇擅長大類資產(chǎn)配置、長期業(yè)績穩(wěn)健、風格穩(wěn)定的基金經(jīng)理；四是看基金公司，選擇整體實力強的基金公司；五是看個人養(yǎng)老基金的持倉。