本報(bào)記者 王思文

    今年以來，市場經(jīng)歷幾輪大幅震蕩波動(dòng)，基金凈值曾遭遇重挫，公募基金發(fā)行市場隨之迎來巨大考驗(yàn)。在“大考”面前，公募基金行業(yè)迎難而上，資產(chǎn)管理總規(guī)模邁上26萬億元新臺(tái)階。

    據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022年公募基金市場新成立1520只基金產(chǎn)品（數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至12月28日，下同），較去年全年減少493只；合計(jì)募集規(guī)模1.48萬億元，較去年募集總規(guī)模相差1.49萬億元。

    百億元量級基金

    發(fā)行數(shù)量處于低谷

    今年以來，雖然投資者對新基金的認(rèn)購熱情起起伏伏，但總體來看仍有部分類型基金產(chǎn)品延續(xù)火爆態(tài)勢。

    年內(nèi)發(fā)行規(guī)模超過10億元且提前結(jié)束募集并啟動(dòng)比例配售的新基金產(chǎn)品多達(dá)188只。這些爆款產(chǎn)品大多是由頭部基金公司主推的債券型基金，既有渠道和口碑優(yōu)勢，也受今年資金青睞。此外，此類產(chǎn)品首募規(guī)模也較大。其中就包括招商添安1年定開債、廣發(fā)中證同業(yè)存單指數(shù)7天持有期等同業(yè)存單基金、泉果旭源三年持有期混合等新基金。

    去年不少頭部基金公司出現(xiàn)百億元量級爆款新基金，而今年有所不同，受到市場資金認(rèn)購熱情遇冷影響，今年全年僅有8只百億元新基金出現(xiàn)，其中7只新基金為同業(yè)存單指數(shù)基金，該類創(chuàng)新產(chǎn)品因收益相對較高、波動(dòng)較低同時(shí)流動(dòng)性好的自身產(chǎn)品優(yōu)勢，今年以來快速在低風(fēng)險(xiǎn)資金需求中“走紅”，另有1只中長期純債型基金的首募規(guī)模也超過100億元。

    回顧過去十年公募市場百億元新發(fā)基金數(shù)量：2021年為22只，2020年為40只、2019年為26只、2018年為14只、2017年為8只、2016年為12只、2015年為20只、2014年為5只、2013年為3只。由此可見，2022年算是百億元新基金發(fā)行的“低谷之年”。

    中信建投基金在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，現(xiàn)階段，國內(nèi)公募基金在產(chǎn)品類型及運(yùn)作中均存在同質(zhì)化現(xiàn)象，短期追求熱點(diǎn)板塊、熱點(diǎn)行業(yè)的產(chǎn)品不斷發(fā)行，長期穩(wěn)健的價(jià)值型收益產(chǎn)品較為缺乏。

    今年新成立1520只基金

    募集規(guī)模達(dá)1.48萬億元

    單從提前結(jié)募并啟動(dòng)比例配售來評定今年公募基金發(fā)行態(tài)勢還不夠全面，新基金的成立規(guī)模也是重要的參考標(biāo)準(zhǔn)之一。

    今年以來，公募發(fā)行市場布局難度加大，在市場幾次大幅震蕩波動(dòng)的背景下，新基金發(fā)行持續(xù)遇冷。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)公募基金市場共成立1520只基金產(chǎn)品，比去年全年減少493只；合計(jì)募集規(guī)模為1.48萬億元，與去年全年募集規(guī)模相差1.49萬億元。單只新基金的首募規(guī)模較去年明顯下滑。《證券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年全年平均單只新成立基金的募集規(guī)模約為10.37億元，較2021年全年的15.64億元下滑明顯，是近五年來最低水平。

    回溯基金發(fā)行歷史可以發(fā)現(xiàn)，2020年是基金發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L的重要之年，全年募集規(guī)模達(dá)到3.16萬億元。而在此之前年度平均募集規(guī)模均保持在1萬億元至2萬億元的區(qū)間水平。

    方正富邦基金在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“基金發(fā)行數(shù)量激增的主要原因一是近年來基金整體業(yè)績比較優(yōu)異，得到了多數(shù)投資者的認(rèn)可，更多資金涌入市場；二是普通居民的配置需求轉(zhuǎn)移至權(quán)益基金市場，由此也推升了基金產(chǎn)品數(shù)量的猛增；三是近兩年互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)加速崛起，擴(kuò)大了基金產(chǎn)品的宣傳力度，也令普通投資者購買基金更加便捷。”

    “主力軍”由權(quán)益型基金

    轉(zhuǎn)為債券型基金

    與去年權(quán)益基金的募集規(guī)模挑起新基金發(fā)行市場的大梁有所不同，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年共有508只債券型基金成立，占新成立基金總數(shù)的33.42%；募集規(guī)模達(dá)到9898億元，占新基金募集總規(guī)模的66.68%。

    北京地區(qū)一位公募基金經(jīng)理在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“債券作為一種低波動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)配置中可以起到穩(wěn)定器的作用。當(dāng)權(quán)益市場出現(xiàn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資者配置以債券投資為主的固收產(chǎn)品，可以平滑賬戶波動(dòng)，這也是今年債券型基金更受市場資金歡迎的主要原因。”

    值得關(guān)注的是，今年公募基金在新基金產(chǎn)品上持續(xù)守正創(chuàng)新，為新基金發(fā)行市場助力良多。首先上述提到的同業(yè)存單指數(shù)基金，今年全市場共有40只同業(yè)存單指數(shù)基金產(chǎn)品密集面世，產(chǎn)品迎來快速擴(kuò)容，更有不少同業(yè)存單指數(shù)基金頻頻宣布暫停申購，發(fā)布“限購令”，截至12月28日，全市場共有46只同業(yè)存單指數(shù)基金，最新管理規(guī)模合計(jì)2363.59億元。

    更有多只寬基和債基創(chuàng)新指數(shù)基金面世。例如為投資者提供參與中小企業(yè)投資機(jī)遇的國內(nèi)重磅寬基指數(shù)ETF產(chǎn)品中證1000指數(shù)ETF、為投資者分享中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展紅利提供選擇的北證50ETF、引導(dǎo)市場資金流向低碳可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的中證環(huán)交所碳中和ETF、以“硬科技”為主題的各類行業(yè)主題ETF、首只可直接投資韓國市場的跨境ETF等新基金產(chǎn)品。

    2023年大幕將啟，公募基金行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展期。業(yè)界有聲音認(rèn)為，新基金發(fā)行市場在近幾年快速發(fā)展的態(tài)勢下，下一步應(yīng)聚焦投資主業(yè)，持續(xù)提升投資管理能力。而如何真正做到新產(chǎn)品的守正創(chuàng)新，摒棄偽創(chuàng)新，正視同質(zhì)化發(fā)展困境，是公募基金行業(yè)亟待解決的重要課題。