本報記者 王思文

    11月21日，北交所首個指數北證50成份指數正式發布實時行情，以反映市場整體運行情況，提供投資標的和業績比較基準。

    同日，易方達、華夏、匯添富、廣發、南方、嘉實、招商、富國等多家基金公司上報首批北證50指數產品北證50成份指數證券投資基金，便于投資者參與北交所市場和更好把握“專精特新”中小企業投資機遇。

    恒生前海基金指數及量化投資部總經理楊偉博士在接受《證券日報》記者采訪時表示，“隨著未來跟蹤北證50指數的相關指數產品入市，將有助于提升北交所的交易活躍度，吸引更多長期資金，豐富投資者的投資選擇，并將有助于進一步發揮專業機構在投資上的引領作用，促進價值投資環境的形成，讓更多的投資者享受中小企業創新發展帶來的成果和紅利。”

    8家機構申報北證50指數產品獲受理

    首批北證50指數產品即將面世。11月21日上午，《證券日報》記者從業內人士處獲悉，多家基金公司正在準備上報首批北證50指數產品，為北交所市場引入增量資金和多樣化投資者。

    隨后，記者從一位頭部基金公司人士處證實：“今天剛剛上報了北證50指數產品，目前還沒有獲得受理函。公司正在積極推進審批和發行準備工作，盡快讓首批北證50指數產品正式面世，便于投資者盡早參與北交所市場。”

    當日下午，記者從證監會官網了解到，包括易方達、匯添富在內的8家基金公司提交的申請注冊北證50成份指數證券投資基金材料被接收，接收時間均為11月21日。

    從首批產品的風險收益特征來看，業內人士向《證券日報》記者透露，“公募基金申報的首批北證50指數基金屬于股票型基金，其長期平均風險與預期收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。”

    “與目前市場上已有的主動管理型北交所主題基金相比，指數基金進行被動式指數化投資，具有指數編制方法公開、客觀、透明的特點。此外，指數基金的管理費等費率一般而言低于主動管理基金。”南方基金對《證券日報》記者稱。

    除了上述基金公司外，記者連線其他基金公司相關負責人后了解到，多家公司明確表示未來將會擇機布局北證50指數產品，持續加大對北交所投資機會的布局。

    進一步改善市場流動性

    從2021年11月15日開市交易至今，北交所已經平穩運行一年；11月21日，北證50指數正式上市交易，這是北交所首只寬基指數，編制計算與境內外主流指數保持基本一致，具有深遠意義。

    隨著北交所進入指數化投資時代，越來越多主、被動公募基金等機構投資者也將參與其中，助力北交所市場良性發展。

    “這將為北交所市場帶來兩大變化：一是市場專業化程度有望進一步提升主、被動公募基金等機構投資者可以借助指數產品工具，實現對于北交所市場股票的長期配置。北交所相關指數產品的推出，將使更多投資者通過公募基金產品參與北交所市場投資，機構投資者的力量得以進一步壯大，市場專業化程度有望提升。”華夏基金對《證券日報》記者表示，“二是市場流動性有望進一步改善。客觀來看，北交所上市公司以中小企業為主，流通盤規模小、抗風險能力低，具有流動性天然較弱的特點。主、被動公募基金等機構投資者的參與，有望為北交所市場帶來長期增量資金，相應的個股流動性有望得到進一步改善，有望帶動北交所市場股票整體的成交活躍度，從而促進市場良性發展。”

    事實上，北交所的流動性水平一直是市場的關注重點。目前來看，聚焦專精特新的北交所在二級市場吸引了更多投資者的關注。中金公司在研報中指出，年初至今，北交所日均換手率為2.4%，較此前精選層有本質提升，也明顯高于當前的新三板創新層。

    值得一提的是，伴隨著北交所平穩運行，公募資金、社保資金等機構投資者均已布局北交所。其中，主動偏股型基金對北交所的持倉比例逐季提升，截至今年第三季度，主動偏股型基金在北交所的重倉持股比例上升至0.13%。

    展望未來公募布局北交所指數基金產品的發展趨勢，匯添富基金基金經理晏陽向《證券日報》記者透露，“預計掛鉤北證50的指數基金和其他衍生產品有望陸續推出，擴寬北交所的投資渠道，幫助廣大中小投資者分享優質中小企業快速成長帶來的紅利，并有效提高北交所市場的流動性和定價效率，發揮證券市場的價格發現功能，推動北交所市場更加成熟。”

    “跟蹤北證50的基金有望接踵而至，有助于提升投資便利性并降低投資門檻，同時源源不斷的增量資金，也將持續釋放專精特新企業的市場活力。”國泰基金對《證券日報》記者分析稱。

（編輯 才山丹）