本報記者 昌校宇

    過去一年，以公募基金為代表的機構投資者不斷加碼投資北交所，用實際行動支持創新型中小企業發展。截至2022年三季度末，超580只公募基金參與北交所市場，基金重倉北交所股票的市值不斷增長；同時，公募基金積極布局相關產品，已有11只北交所主題基金獲批注冊。

    接受《證券日報》記者采訪的業內人士表示，由于北交所上市公司具備強勁的創新活力和發展韌性，公募基金對投資北交所的積極性不斷提升，投資態度漸趨積極。隨著北交所交易制度的不斷完善、已上市企業的投資價值不斷明確，將吸引更多優秀企業、活躍的投資基金入駐北交所，從而形成良性循環。

    積極布局主題產品

    指數基金等品種或涌現

    值得關注的是，北證50成份指數將于11月21日正式發布。上海證券基金評價研究中心高級基金分析師孫桂平認為，北交所進入指數化投資時代，未來將涌現出指數基金以及ETF等更加豐富的公募基金品種。

    近一年來，公募基金作為重要的機構投資者之一，不斷推出主題產品、積極布局北交所。

    繼2021年11月份，華夏、南方、大成等基金公司旗下首批8只北交所主題基金成立后；2022年7月份，中信建投等基金公司旗下3只北交所主題基金相繼獲批注冊；至此，北交所主題基金擴容至11只。此外，還有多只“專精特新”主題基金成功發行。

    華夏基金股票投資部基金經理谷鑫峰告訴《證券日報》記者，北交所主題基金可通過北交所新股公開發行戰略配售、二級市場交易等多種方式參與北交所投資。

    “過去一年，北交所上市公司展現出較強的業績韌性。”南方基金權益投資部基金經理雷嘉源對《證券日報》記者表示，目前，南方基金圍繞北交所主要布局了3只相關產品。就北交所主題基金而言，首先面臨的考驗是在建倉期內按合同要求完成一定比例的建倉，因此投資初期主要考慮市值規模相對較大的個股。在完成建倉期相關要求后，南方基金加大了對30億元以下中小市值個股的關注，在保證行業長期增長空間顯著、細分行業龍頭等共性要素的前提下，由于中小市值的公司短期可享受滲透率提升的邏輯，從而面臨相對較小的行業空間壓力，在選股上更加關注中短期業績釋放的節奏，對研究的精細度要求也有所提升。

    綜合考慮北交所上市公司數量及體量等，大成北交所兩年定開基金經理謝家樂表示，其投資運作非常慎重，其管理的產品投資重點關注科技、制造、醫藥、消費等四大方向。

    中信建投基金旗下北交所主題基金已于2022年8月16日成立。中信建投基金認為，“投資北交所需通過清晰的投資邏輯框架和大量深入的基本面研究，甄別北交所投資標的的價值。一方面，密切關注上市公司財務端的報表質量、公司所處行業發展情況，以及公司本身的競爭地位和競爭格局等；另一方面，以動態和發展的眼光看待公司估值。”

    公募基金持續加大研究

    持股市值不斷增長

    孫桂平對《證券日報》記者表示，北交所上市公司具備良好成長空間與發展潛質，吸引公募基金等眾多機構投資者積極布局重倉。

    Wind資訊數據統計，今年三季度末，公募基金共重倉持有31只北交所股票，持股總市值為22.7億元，數量和規模相比一季度末大幅增長34.78%和62.61%。重倉持股主要涉及機械設備、電力設備、基礎化工、電子、通信和計算機等科技創新驅動行業。

    谷鑫峰表示，除成立北交所主題類基金外，華夏基金旗下的多只其他類型基金也已參與北交所股票投資。

    在中信建投基金看來，北交所最獨特的投資價值在于其本身定位于服務創新型中小企業，而我國經濟高質量發展離不開此類企業的參與，這也是基金公司持續看好北交所發展的主因之一。

    2022年11月11日，北交所推出融資融券業務相關規則。謝家樂認為，對投資者而言，融資融券業務提供了風險對沖工具，有利于投資者投資策略的完善。

    為更好地把握投資機會，基金公司也在持續加大對北交所上市公司的覆蓋和研究。

    據雷嘉源介紹，目前，南方基金權益投資部、權益研究部均涉及北交所上市公司投資和研究工作，此外指數投資部正在參與下一步北交所指數基金籌備工作。北交所指數和融資融券制度的推出，將進一步增加北交所市場的關注度和流動性水平，吸引更多優秀企業選擇北交所上市；機構投資者或可抓住制度落地前有利的建倉窗口，進一步優選個股提升產品倉位，為持有人帶來更好的回報。

    中信建投基金表示，將持續加大北交所上市公司的研究，一方面投資于基本面呈現持續復蘇和發展前景明確的公司；另一方面挖掘經營環境和經營質量不斷精進的公司進行前期部署。此外，還將持續開發不限于公募基金產品的多種可投資于北交所的產品形態。