本報記者 蘇向杲 楊潔

    11月11日，記者從業內獲悉，銀保監會日前下發了《中國銀保監會辦公廳關于私募股權基金管理人不良記錄名單的通報》（以下簡稱《通報》），通報了13家私募股權基金管理人，并要求保險機構停止與不良記錄名單中的私募股權基金管理人投資合作。

    記者摸底上述13家私募股權基金管理人的官網和天眼查股權關系數據發現，部分公司自稱與多家，乃至數十家“銀證保”機構有合作；個別公司與險企等機構有股權關聯關系。

    目前，上述《通報》并未要求銀行、信托等機構不得與上述私募股權基金管理人開展合作。但業內人士表示，《通報》在一定程度上能夠倒逼私募股權基金管理人加強合規運營，最終形成保險機構和私募股權管理人雙贏的局面。此外，也對券商、銀行、信托等金融機構起到一定風險提示作用，建議相關機構提早進行風險排查，并在后續工作中加強甄別。

    13家私募股權基金管理人“被拉黑”

    被通報的13家私募股權基金管理人分別為：北京久銀投資控股股份有限公司、北京新華久富資產管理有限公司、北京信中利股權投資管理有限公司、盛創偉業（廈門）股權投資基金管理有限公司、和靈投資管理（北京）有限公司、惠州時代伯樂股權投資管理有限公司、凱聯（北京）投資基金管理有限公司、深圳市盛世景投資有限公司、深圳市高特佳投資集團有限公司、深圳市瀚信資產管理有限公司、深圳市信業華誠基金管理有限公司、中吉金投（海南）投資有限公司（原北京中吉金投資產管理有限公司）、中金創新（北京）資產管理有限公司。

    《通報》要求，各保險機構依據相關規定和程序，停止與上述名單中私募股權基金管理人的投資合作，不得與其發生任何業務往來，審慎與其核心管理人員開展任何業務合作。

    對此，北京利物投資管理有限公司創始人、合伙人常春林對《證券日報》記者表示，《通報》具有重要意義，保險資金的負債屬性決定了其對資金的安全性異常重視，監管適時發布不良記錄名單，對于保險資金后續大規模、有序開展股權投資業務具有積極作用。

    “支持監管部門公開發布私募股權基金管理人不良記錄名單。”某不愿具名的百億元級私募機構表示，對于不合規的亂象就應進行約束，并從合作業務名單中剔除。

    “此次發布不良記錄名單，一定程度上能夠倒逼私募股權管理人加強合規運營，完善內部治理結構和管理制度，不斷提升投資能力，最終形成保險機構和私募股權管理人雙贏的局面。”常春林稱。

    IPG中國首席經濟學家柏文喜對記者表示，銀保監會罕見地發布私募基金管理人不良記錄通報，對險企進行私募股權基金的投資風險防范和降低風險損失是個重要參考。同時，對私募股權基金投資領域從業人員的職業道德監督與約束也具有重要作用。

    部分公司自稱與多類金融機構合作

    記者逐一摸底13家私募股權基金管理人發現，部分公司自稱與銀行、保險、券商、信托等金融機構是“合作伙伴”；另外，個別公司與險企等機構確實有一定程度的股權關聯關系（涉及股比較小）。

    例如，北京久銀投資控股股份有限公司官網顯示，該公司與11家銀行、8家險企、8家券商、5家信托公司是“合作伙伴”。北京新華久富資產管理有限公司在官網表示，其金融資源豐富，與銀行、證券、基金、信托等公募機構及各類私募機構合作渠道通暢，成立伊始，即與金融機構簽訂各類合作意向，實現管理資產規模超過100億元人民幣。

    此外，深圳市盛世景投資有限公司官網信息顯示，其目前股東包括大型央企、金融機構、上市公司、民營資本等。記者通過天眼查對其股東背景進行穿透查詢并發現，查詢結果能部分印證其官網信息。

    在業內人士來看，《通報》一方面對保險資金運用有積極影響，另一方面也對券商、銀行、信托等金融機構起到一定風險提示作用。

    從保險機構來看，近幾年，隨著監管持續為險企投資私募股權基金松綁，險資對該類基金的投資規模持續壯大，各類保險公司均投資私募股權基金。此外，保險資金由于具有期限長、穩定性強等特性，與私募股權基金有天然的適配性，這也加速了險企投資該類基金。

    中國保險資產管理業協會通過對196家保險公司資金運用情況調研顯示，截至2020年末，被調研險企投資私募股權基金規模為5088.7億元，同比增長15.18%。其中，壽險公司與財險公司均投資該基金，且超大型險企、大型險企、中型險企、小型險企均有投資，尤其引人注意的是，小型險企投資規模出現快速增長。

    值得一提的是，雖然《通報》中并未要求銀行、信托等機構不得與上述私募股權基金管理人開展合作，但是，其他金融機構也有必要提高風險篩查、防控力度。

    柏文喜建議，后續相關金融機構提早進行風險排查，在甄別私募股權基金管理人時，既要看過往業績與團隊構成，也要看該機構的誠實守信與勤勉盡責情況。

（編輯 白寶玉）