證券時報記者 李曼寧

    近一段時間，私募身影活躍于A股市場，不僅是直接受讓上市公司股份成為5%以上重要股東，多家公司還直接于二級市場舉牌。

    今年以來，A股市場舉牌行為較往年銳減，年內舉牌事件僅22起，僅約為去年同期的四成。而近期因為部分私募出現違規舉牌現象，舉牌這一行為由此再獲市場關注。

    私募增持活躍

    據Choice數據統計，年初至今，A股舉牌事件僅22起，降溫明顯，而2021年、2020年同一時期則分別有53起、56起。

    此外，從舉牌主體看，過去兩年，國資、產業資本、私募、牛散等各路資本競相出手，其中以實體企業與產業基金等為代表的產業資本為主導力量，不乏同業公司相互“舉牌”。

    但2022年已鮮見產業資本的身影，舉牌主體主要為自然人，其次為私募。據Choice統計，今年8月以來的12起舉牌中，有半數為私募公司舉牌，涉及中達安、三孚新科、全新好、三雄極光、國際實業等公司。

    從近期私募舉牌的案例也可以看到，被私募選中的標的基本都是小市值公司，且增持目的普遍為投資需要。

    例如，此前被上海春山新棠投資管理有限公司（“上海春山新棠投資”）舉牌的中達安（300635）當前市值不足20億元。截至今年三季度末，中達安第一大股東直接持股比例為10.72%。上海春山新棠投資通過舉牌已在該公司股東榜上排至第三。在今年9月披露的股東權益變動公告中，上海春山新棠投資表示，預計在未來12個月內，有繼續增持股份的計劃。

    上海季勝投資管理有限公司（“季勝投資”）堪稱“抄底式”舉牌三孚新科（688359）。今年9月9日，季勝投資管理的系列投資基金增持三孚新科72.36萬股，持股比例上升至5.04%，觸發舉牌。季勝投資直言“看好三孚新科所從事行業的未來發展，認可三孚新科的長期投資價值。”

    季勝投資亦密切跟蹤三孚新科，近期上市公司的調研活動記錄中均出現了季勝投資的身影。機構投資者主要關注三孚新科在復合銅箔設備的研發技術進展等。期間季勝投資還于10月12日至10月21日通過旗下投資基金增持88.65萬股，持股比例進一步增至6%。自今年9月被舉牌至今，三孚新科股價漲幅達70%。

    私募大手筆增持還體現在較大比例協議受讓上市公司股權。11月8日晚間，匯納科技（300609）實控人多輪減持后，為歸還股份質押本息，擬再轉讓5.02%股份，接盤方即為一家私募公司——上海良元資產管理有限公司（“良元資產”）。權益變動目的顯示為基于對上市公司發展前景和投資價值的充分認可。

    這已是這家私募年內第二次出手。今年7月份，良元資產也以協議受讓方式，攬獲了盛訊達（300518）控股股東4.60%的股份。三季報顯示，良元資產當季減持了盛訊達，持股比例已降至2.18%。

    良元資產并非市場知名私募公司。據中國基金業協會信息顯示，良元資產登記時間為2018年3月，注冊資本為1000萬元，法定代表人/執行事務合伙人為李春麗，該公司旗下正在運作的基金有7只，顯示提前清算4只。

    海印股份（000861）也于上月公告，控股股東廣州海印實業集團與上海銀葉投資有限公司（“上海銀葉投資”）簽署協議，擬將其持有的5%股份，轉讓給上海銀葉投資管理的銀葉新玉優選2期私募證券投資基金。

    違規舉牌頻現

    值得一提的是，私募頻頻舉牌的同時，也出現了一些違規行為。

    國際實業11月7日晚間公告，股東北京合易盈通資產管理有限公司（“合易盈通資產”）收到新疆監管局下發的行政監管措施決定書。

    公告顯示，新疆監管局在日常監管中發現，合易盈通資產通過名下合易盈浩景恬精選一號私募證券投資基金、合易盈浩價值成長私募證券投資基金、合易盈浩甄選私募證券投資基金、合易盈浩摯友私募證券投資基金、合易榮珍私募證券投資基金，于2022年2月至8月2日期間，通過集中競價方式累計買入國際實業2801.87萬股，占國際實業總股本5.83%。但公司在合計持有國際實業股份比例累計達到5%時，未及時通知國際實業進行披露并停止交易，違反了《上市公司收購管理辦法》的相關規定。

    稍早前，中達安于11月2日公告，廣東證監局對上海春山新棠投資出具警示函，主要原因是其交易行為構成短線交易，并且在舉牌以后沒有及時披露。

    行政監管措施決定書顯示，上海春山新棠投資9月8日成為中達安持股5%以上股東后，于9月9日賣出中達安股票2萬股，成交價格13.93元/股，成交金額27.86萬元，該行為構成短線交易，同時，公司在成為中達安5%以上股東后，未在三日內通知上市公司并予公告，遲至9月15日才披露《簡式權益變動報告書》，且未在公告前停止買賣中達安股票，違反了《證券法》相關規定。

    此前9月1日，舉牌三雄極光的阿巴馬資產管理有限公司（“阿巴馬資產”）收到了深交所關注函。函件顯示，阿巴馬資產旗下的阿巴馬萬象益新54號私募證券投資基金、阿巴馬萬象益新55號私募證券投資基金于2022年5月16日至8月26日期間通過集中競價和大宗交易合計增持三雄極光1490.22萬股，占三雄極光總股本的5.32%。且在合計持有三雄極光股份比例達到5%時，未按規定停止買賣該股。

    阿巴馬資產是一家去年四季度新晉的百億級私募，百億級私募違規舉牌這在A股市場較為罕見。值得一提的是，該私募旗下多只基金產品出現在上市公司的十大流通股股東名單之中，其中重倉A股公司包括凱中精密、金博股份、濱江集團、云圖控股、弘亞數控、百奧泰、海能達等。