2022年基金三季報(bào)顯示，截至三季度末，貴州茅臺(tái)依然是基金頭號(hào)重倉(cāng)股。數(shù)據(jù)顯示，共有1634只基金重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)，持倉(cāng)市值為1196億元。寧德時(shí)代被1110只基金重倉(cāng)持有，持倉(cāng)市值為803億元。

    數(shù)據(jù)顯示，2019年二季度末，貴州茅臺(tái)超越中國(guó)平安，成為公募基金頭號(hào)重倉(cāng)股，此后兩年始終是基金最?lèi)?ài)，直到2021年三季度末被寧德時(shí)代超越。今年二季度末貴州茅臺(tái)重新成為基金頭號(hào)重倉(cāng)股，并在三季度成功蟬聯(lián)。

    重倉(cāng)新能源個(gè)股

    天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，基金前50大重倉(cāng)股主要分布在新能源、消費(fèi)品及服務(wù)、信息技術(shù)等3個(gè)行業(yè)。

    具體來(lái)看，基金重倉(cāng)的新能源行業(yè)公司有16家，包括光伏領(lǐng)域的隆基綠能、陽(yáng)光電源、天合光能、錦浪科技、通威股份、晶澳科技、TCL中環(huán)等；新能源汽車(chē)上下游領(lǐng)域的天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪等。

    基金重倉(cāng)的消費(fèi)品及服務(wù)行業(yè)有13家公司，包括白酒板塊的貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、古井貢酒和洋河股份；家電板塊的美的集團(tuán)和海爾智家；農(nóng)牧領(lǐng)域的牧原股份和海大集團(tuán)。此外，還有乳制品龍頭伊利股份、免稅龍頭中國(guó)中免、啤酒龍頭青島啤酒。

    基金重倉(cāng)的信息技術(shù)行業(yè)公司有10家，包括元器件領(lǐng)域的立訊精密、海康威視、北方華創(chuàng)、圣邦股份等，還有通信海纜領(lǐng)域的中天科技、軍工元器件領(lǐng)域的中航光電、振華科技、紫光國(guó)微等。

    由于醫(yī)藥板塊過(guò)去一年多來(lái)表現(xiàn)欠佳，截至三季度末，在基金前50大重倉(cāng)股中，僅剩下4只醫(yī)藥股，分別是藥明康德、邁瑞醫(yī)療、愛(ài)爾眼科和泰格醫(yī)藥。化工領(lǐng)域也僅有萬(wàn)華化學(xué)和華魯恒升；地產(chǎn)領(lǐng)域僅有保利發(fā)展和萬(wàn)科A；銀行板塊僅有招商銀行和寧波銀行。

    從基金重倉(cāng)股的持倉(cāng)市值看，截至三季度末，共有1634只基金重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)，持倉(cāng)市值高達(dá)1196億元；寧德時(shí)代被1110只基金重倉(cāng)持有，持倉(cāng)市值合計(jì)803億元。從持股量看，三季度基金僅減持寧德時(shí)代932萬(wàn)股，但持倉(cāng)市值卻減少317億元，主要原因是今年三季度寧德時(shí)代股價(jià)大跌近25%。

    重倉(cāng)股變化折射行業(yè)景氣度

    今年三季度，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，在弱勢(shì)行情中，公募基金是如何布局的？通過(guò)基金重倉(cāng)股或可一窺端倪。

    從基金前50大重倉(cāng)股三季度調(diào)整情況看，與二季度相比，基金依然聚焦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和業(yè)績(jī)均向好的新能源板塊，行業(yè)景氣度較低的醫(yī)藥、建材等板塊的公司被賣(mài)出，包括九洲藥業(yè)、康龍化成、東方雨虹等。

    盡管市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，但基金依然錨定新能源領(lǐng)域，涉及新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游各個(gè)領(lǐng)域。從細(xì)分領(lǐng)域看，除了光伏和新能源汽車(chē)領(lǐng)域，還包括今年以來(lái)表現(xiàn)亮眼的儲(chǔ)能板塊，儲(chǔ)能龍頭股派能科技進(jìn)入基金前50大重倉(cāng)股名單。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，共有217只基金持有派能科技，持倉(cāng)市值高達(dá)88.5億元。

    通過(guò)基金重倉(cāng)股的變動(dòng)情況，可以看出行業(yè)景氣度的變化。從過(guò)去幾年的變動(dòng)情況看，前幾年被基金重倉(cāng)的中國(guó)平安、格力電器、工商銀行、京東方A等，已被新能源領(lǐng)域個(gè)股取代。

    滬上一位基金分析人士表示，從投資策略看，越來(lái)越多基金經(jīng)理采用GARP策略，其核心是以相對(duì)較低的價(jià)格買(mǎi)入成長(zhǎng)性較高的標(biāo)的，他們?cè)谫I(mǎi)入標(biāo)的時(shí)，更加重視行業(yè)景氣度。即使遭遇市場(chǎng)調(diào)整，不少基金經(jīng)理依然堅(jiān)定持有新能源個(gè)股。

    富國(guó)周期優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理蒲世林表示，今年以來(lái)宏觀環(huán)境極其復(fù)雜，估值的安全墊和優(yōu)秀企業(yè)的阿爾法能力是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)調(diào)整的最佳選擇。

    匯豐晉信明星基金經(jīng)理陸彬表示，過(guò)去幾年來(lái)，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上涌現(xiàn)出越來(lái)越多具備長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)潛力的公司，這些公司技術(shù)儲(chǔ)備充足、競(jìng)爭(zhēng)力日益加強(qiáng)、市占率持續(xù)提升，未來(lái)幾年有望實(shí)現(xiàn)較快的復(fù)合增速。