2007年9月2日，首只股票類QDII——南方全球精選配置基金獲準發行。作為我國金融市場對外開放標志之一，15年來，QDII基金歷經風雨，不斷發展壯大，在規模節節攀升的同時，產品類型也呈現百花齊放的可喜態勢。

    目前，QDII基金投資領域涉及美國、歐洲、日本、印度、越南等多個市場，投資類型從此前單一的股票市場拓展到債券、REITs（不動產投資信托基金）、商品等多種資產類別，成為許多投資者進行海外資產配置的有效工具。在業內人士看來，QDII額度發放逐漸進入常態化、規則化，以及投資者對資產配置需求不斷增加，為QDII基金的快速發展提供了強大動力。

    規模與業績雙豐收

    回顧過去15年歷程，QDII基金的發展并非一帆風順。2007年下半年，首批4只QDII基金——南方全球精選配置、華夏全球股票、嘉實海外中國股票混合和上投摩根亞太優勢混合的揚帆啟航，標志著境內投資者開始走上國際化資產配置的道路。

    在投資者的熱烈追捧下，4只QDII基金首募規模接近1200億元。其中，上投摩根亞太優勢一只基金便獲得1163億元資金的追捧，最終配售比例僅為25.8%。不過，隨著2008年國際金融危機的到來，QDII基金深受全球股市劇烈震蕩的影響，基金凈值遭遇重挫。

    盡管剛剛“出海”便遭多方詬病，但過去15年公募基金不斷完善海外投資的投研布局，加強人才儲備，產品設計逐漸多元化，最終令QDII基金涅槃重生。

    2007年至2018年，QDII規模在500億元至1000億元之間寬幅震蕩。2018年以來，國家外匯管理局多次啟動QDII額度發放，滿足境內居民進行境外投資的需求，QDII基金規模得到了快速增長。天相投顧統計數據顯示，截至2022年二季度末，QDII基金管理規模達3070.26億元。這也是該類基金規模首次突破3000億元。

    從業績表現看，近幾年QDII基金交出了令投資者較為滿意的答卷。東方財富Choice數據顯示，截至8月25日，今年以來共有19只QDII基金漲幅超過30%。2021年，QDII基金的業績表現也很亮眼，多只原油主題基金全年漲幅超過50%。2020年全年，QDII基金平均凈值增長12%，南方香港成長、廣發全球精選股票、華夏新時代混合等基金的漲幅超過80%。

    公募基金加快“出海”步伐

    規模與業績雙雙增長的背后，是公募基金公司在海外投資業務上不斷進取。近年來，越來越多的基金公司重視發展海外業務，積極引進“海歸人才”，建立海外業務投研團隊，有些公司甚至專門成立了境外投資部門。

    以國海富蘭克林基金為例，公司組建了經驗豐富的海外投資及銷售團隊。2017年，國海富蘭克林基金成立了國際業務部，海外投資服務水平得到進一步提升。截至2022年6月末，公司QDII投研團隊平均從業年限超過10年，所有成員均具備海外教育背景或外資機構工作經驗。

    此外，越來越多的基金公司申請QDII業務資格。據證監會網站披露，截至8月26日，方正富邦、摩根士丹利華鑫、匯豐晉信、寶盈、上銀、朱雀、中郵創業、西部利得、信達澳亞、中金基金等10家基金公司均已提交QDII業務資格審批申請。永贏基金于今年7月15日獲得了QDII業務資格。

    “公司長期看好海外市場的發展空間，積極發展海外市場投資業務，同時順應境內投資者的全球資產配置需求，不斷拓寬居民投資渠道。”永贏基金稱。

    產品向更多細分領域拓展

    15年沉浮，市場逐漸認識到QDII產品的意義所在，越來越多的投資者將其作為多元化投資以及進行海外資產配置的有效工具。

    “不要把雞蛋都放在一個籃子里”是對資產配置的形象比喻，為了回避單一市場風險，全球化分散投資的重要性越來越突出。在業內人士看來，QDII是我國資本市場雙向開放的重要機制之一，與QFII/RQFII制度互補，拓寬了境內資金的投資渠道，滿足了境內投資者到境外投資、配置海外資產的需求，有助于分散投資風險。

    隨著QDII基金產品的增加，所投資區域和品種也不斷擴大。近年來，市場上出現了不少精確瞄準某個市場的QDII產品。比如，2014年成立的華安德國（DAX）ETF，2018年成立的工銀瑞信印度市場美元、上投摩根歐洲動力策略和泰達宏利印度股票，2019年成立的5只日本市場基金——易方達日經225ETF、華夏野村日經225ETF、南方頂峰TOPIX、華安日經225ETF和上投摩根日本精選，2020年成立的天弘越南市場A/C等。此外，QDII投資類型也從此前的單一股票市場拓展到債券、REITs、商品等多種資產類別。對此，有基金分析人士認為，布局細分市場是QDII基金發展的一個趨勢。

    展望未來，永贏基金表示，QDII基金產品設計將更加多元化、資產配置范圍會進一步擴大、投資主題可能更加豐富。隨著全球化分散投資的重要性不斷提升，QDII基金未來將覆蓋更多市場、更多資產類型，并向細分領域或行業拓展。