證券時(shí)報(bào)記者 陳書(shū)玉

    近期，隨著上市公司半年報(bào)相繼披露，多家公募基金公司上半年的經(jīng)營(yíng)情況也隨之浮出水面。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年8月28日，有超40家公募基金上半年盈利情況曝光。

    以目前的披露情況來(lái)看，上半年，多家頭部公募營(yíng)收凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)一定放緩；中小基金公司則分化愈加明顯，部分公司通過(guò)積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化、發(fā)力創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，也有部分公司未能較好應(yīng)對(duì)今年以來(lái)的震蕩市，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑；此外，還有部分基金公司連續(xù)虧損。

    頭部公募盈利增速放緩

    截至2022年8月28日，富國(guó)基金、華夏基金、招商基金等多家頭部公募基金公司公布上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，部分頭部公募營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)放緩趨勢(shì)，而招商基金表現(xiàn)在頭部公募中較為亮眼。

    具體來(lái)看，富國(guó)基金2022年上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.73億元，凈利潤(rùn)11.22億元，對(duì)比去年同期，均有個(gè)位數(shù)回落，但兩項(xiàng)數(shù)據(jù)在已披露經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的公募基金公司中均居于首位。規(guī)模表現(xiàn)上，截至6月末，富國(guó)基金管理資產(chǎn)總規(guī)模超1.4萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。

    華夏基金2022年上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.33億元，與去年同期相比微跌0.52%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.58億元，與去年同期相比微增0.86%。2022年以來(lái)，華夏基金在公募REITs、ETF等多個(gè)產(chǎn)品線上發(fā)力，規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭較好，目前已經(jīng)推出華夏越秀高速REIT和華夏中國(guó)交建REIT兩只公募REITs，第三只REIT產(chǎn)品也完成發(fā)行，即將上市交易。

    根據(jù)招商銀行半年報(bào)，招商基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.85億元，同比增長(zhǎng)26.65%；凈利潤(rùn)9.54億元，相比去年同期的7.84億元增長(zhǎng)21.68%，半年度凈利潤(rùn)也創(chuàng)出了該公司成立以來(lái)的歷史新高。

    值得注意的是，今年上半年，招商基金規(guī)模增長(zhǎng)迅速，在前二十大基金公司中規(guī)模增速最高。7月30日，招商基金發(fā)生人事變動(dòng)，來(lái)自長(zhǎng)江養(yǎng)老的徐勇?lián)握猩袒鹦氯慰偨?jīng)理。截至2022年二季度末，招商基金非貨幣公募基金規(guī)模達(dá)到5868億元，首次躋身行業(yè)前五，較上年末增長(zhǎng)7.01%。

    中小基金公司分化明顯

    華泰證券指出，公募基金AUM（基金管理的全權(quán)委托資產(chǎn)）是驅(qū)動(dòng)基金公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心要素，股票和混合型基金占比較高的公司，其盈利能力也會(huì)相對(duì)較強(qiáng)。而今年A股權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，大型基金公司可以憑借債券、指數(shù)型等產(chǎn)品的表現(xiàn)彌補(bǔ)權(quán)益產(chǎn)品帶來(lái)的業(yè)績(jī)損失，而中小型基金公司的產(chǎn)品布局千差萬(wàn)別，因此上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分化較大。

    部分中小基金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較去年同期出現(xiàn)明顯提升。其中，東興基金緊抓資管新規(guī)下行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，在投資管理、規(guī)模提升和產(chǎn)品體系完善等方面繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。東興基金2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4697.55萬(wàn)元，同比大漲630%；凈利潤(rùn)203.62萬(wàn)元，相較于2021年上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

    此外，方正富邦基金股東方正證券的半年報(bào)顯示，上半年子公司方正富邦基金公募業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1484.91萬(wàn)元，扭虧為盈并達(dá)到歷史最佳業(yè)績(jī)。

    不過(guò)，也有基金公司上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑。比如，鑫元基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.44億元，同比下降29.57%；凈利潤(rùn)為5681.89萬(wàn)元，同比下降57.81%。東吳基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9686.30萬(wàn)元，相比去年同期下滑13.79%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)559.2萬(wàn)元，同比下滑62.10%。

    網(wǎng)紅基金公司諾安基金則出現(xiàn)了增收不增利。A股上市公司大恒科技持有諾安基金20%股權(quán)，據(jù)其披露的半年報(bào)信息，諾安基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.02億元，同比增長(zhǎng)7.24%；凈利潤(rùn)1.28億元，同比下降42.29%。諾安基金業(yè)績(jī)大幅下滑，主要原因或是A股半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)不佳，拖累了該公司主投半導(dǎo)體的基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)。

    連續(xù)虧損者或面臨生存壓力

    另外值得注意的是，部分小型基金公司由于產(chǎn)品單一、管理規(guī)模不高，已連續(xù)虧損。這種情況在今年的震蕩市中，更加加劇了公司的虧損情況。

    其中，江信基金虧損幅度繼續(xù)擴(kuò)大。據(jù)國(guó)盛金控披露的半年報(bào)顯示，其參股公司江信基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入957.16萬(wàn)元，相比去年同期下滑65.08%；凈虧損2495.59萬(wàn)元，虧損金額相比去年同期虧損的1590.84萬(wàn)元進(jìn)一步擴(kuò)大。江信基金成立于2013年，最新管理規(guī)模不足30億元。

    另一基金公司南華基金也是持續(xù)虧損。數(shù)據(jù)顯示，該公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1889.71萬(wàn)元，相比去年同期增長(zhǎng)50.56%；凈虧損1235.74萬(wàn)元，與去年同期的虧損額幾乎持平。南華基金成立于2016年，是國(guó)內(nèi)第一家由期貨公司全資控股的公募基金管理公司，南華期貨持有其100%股權(quán)。

    對(duì)于公募基金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)嚴(yán)重分化的現(xiàn)象，華南一位基金從業(yè)人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，目前公募基金管理人已超過(guò)150家，行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，中小基金公司如果沒(méi)有自身特色，發(fā)展較為困難，對(duì)于積淀時(shí)間不久的公司來(lái)說(shuō)生存堪憂(yōu)。