隨著個人養老金制度框架落定，第三支柱養老產品迎來了發展契機，多家公募正在渠道端積極上線新發和次新養老FOF。然而，產品的銷售情況似乎不如預期中那么火爆。

    記者在調研時發現，一方面，養老FOF的大眾認知度不高，部分受訪者表示對這類產品不了解，難以作出選擇；另一方面，部分年輕的受訪者覺得養老的話題離自己還很遠，現階段更追求高回報的投資；也有受訪者認為，有規劃的長期投資也能代替購買養老產品的效果，所以并不會特別去購買這類產品。

    對此，業內人士認為，養老FOF的投資目標明確，在專業度方面具備優勢，長期來看是發展大方向。投資者對新事物的接受需要一個過程，相關產品的投教和推廣任重道遠。同時，他們建議年輕的投資者更加重視“時間復利”這一投資理念。

    產品尚未普及

    需求不達預期

    據悉，近期，多家公募機構正在為自家的養老FOF產品積極布陣，將符合條件的產品更大范圍地觸達客群。以華東某公募為例，自從4月底推動個人養老金發展的意見發布以來，公司的多只次新養老FOF已在近十家銀行渠道上線，推廣力度遠超這些產品首發時的情況，重視程度可見一斑。

    不過，就目前了解到的情況來看，養老FOF的銷售還沒有進入爆發期。以養老FOF新發數據為例，最近兩個月截止認購的產品中，有相當一部分首發規模仍不足2000萬元。

    記者對此進行調研后發現，養老FOF在普通投資者中的認知度不高。在接受記者采訪時，一些人表示并未聽說過養老FOF，沒有關注到個人養老金制度落地的消息，對FOF產品的特點也不太清楚。

    一位受訪者告訴記者，自己和家人一直有購買保險的習慣，在個人養老金框架落定后的第一時間就買了養老保險。但她表示對養老FOF了解得比較少，不太確定是否值得購買。

    另一些受訪者則表示聽說過養老FOF，有意為自己和家人購買，但是不太知道如何選擇產品，需要花較多時間詳細研究后再做決定。“說實話，市場上那么多產品真的不知道該選哪個，在這方面我是零基礎，所以一直拖到現在還沒買。”另一位受訪者坦言。

    也有幾位受訪者表示，目前自己還比較年輕，暫時不考慮養老投資的問題。“我還沒有為養老做過什么規劃，買產品主要追求高收益。”也有受訪者認為，養老FOF的投資模式和基金定投比較接近，“我覺得自己挑選一些信得過的基金長期定投，也能達到類似養老FOF的效果，沒必要專門購買養老型產品。”

    重視“時間復利”

    和專業的力量

    在一位業內人士看來，此番調查的結果從一個側面反映了養老FOF的銷售依舊不溫不火的幾個主要原因。第一，養老FOF這類產品的認知度還比較低，很多投資者對于FOF的特點并不了解，不知道如何挑選產品；第二，養老屬于反饋周期較長的投資，部分較年輕的投資者對補充養老產品的需求不足。其三，部分投資者認為養老FOF的可替代性較強，沒有強烈的購買意愿。

    針對第一點，一位長期關注FOF的業內人士認為，任何新產品的發展都需要時間的積累，投資者對FOF比較陌生，購買意愿不強也在意料之中。隨著個人養老金制度正式落地，對相關產品的普及力度還會加大，養老目標日期、養老目標風險等產品的特點也將為更多投資者所知曉。

    針對第二點，一位業內人士表示，投資者需要注意“時間復利”的作用。在他看來，目前個人養老金制度已經在著手推進，每人每年繳納的上限是12000元，對于廣大投資者來說，每個月的投入相對有限，但就此形成的被動投資、長期儲蓄的習慣，會使投資者終身受益。

    針對第三點，一位基金評價機構的分析師表示，養老FOF以后的發展方向主要在大類資產配置方面，涉及的資產類別較多，所以現在行業里的FOF產品都是團隊作戰，也在越來越多地引入量化模型等工具。在她看來，這意味著專業機構會具備人力和數量工具的優勢，普通投資者要達到更好的配置結果是有難度的，基金的甄別也會耗費投資者較多的精力。在她看來，養老FOF目前的公開業績還是比較短的。“隨著行業的發展，我相信這類產品的優勢終將會凸顯出來。”