今年以來，由于成長股普遍存在殺估值的現(xiàn)象，所以一些新能源股票出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整。而近期一季報(bào)密集公布，部分新能源公司一季度業(yè)績不及預(yù)期，引發(fā)市場參與者對其他公司業(yè)績的擔(dān)憂，股價(jià)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。

    4月20日，公募基金重倉的寧德時(shí)代重挫7.55%，陽光電源“20CM”跌停，新能源賽道又一次熄火。

    陽光電源盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日買賣前五席位資金合計(jì)買入78801.85萬元，賣出118786.59萬元，凈賣出39984.75萬元。賣出前五席位中，有三個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位。

    新能源板塊大幅回調(diào)

    嘉實(shí)基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬認(rèn)為，新能源板塊近日大跌主要原是因?yàn)椴糠中履茉醇?xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)的業(yè)績低于預(yù)期。

    某新能源賽道基金經(jīng)理直言，寧德時(shí)代大跌核心原因是市場對其一季度業(yè)績預(yù)期下調(diào)和一些外圍因素?cái)_動(dòng)。此外，昨晚陽光電源的季報(bào)和年報(bào)大幅低于預(yù)期，對整個(gè)新能源板塊，特別是光伏板塊有明顯拖累。

    去年業(yè)績領(lǐng)先的信誠新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孫浩中表示：“當(dāng)前看，成長類資產(chǎn)調(diào)整的幅度和估值水平都差不多到近十年的低位，包括新能源中游材料的大部分公司估值都已經(jīng)跌到了相對于明年20倍PE以內(nèi)。在這樣的情況下，龍頭企業(yè)值得持續(xù)關(guān)注。”

    海富通基金經(jīng)理范庭芳表示：“以科技成長為代表的賽道股，大多數(shù)都是沿著自己的發(fā)展節(jié)奏向前推進(jìn)。當(dāng)然，推進(jìn)的過程中也會(huì)階段性遇到困難，最近就表現(xiàn)為上游的價(jià)格波動(dòng)影響下游需求。”他相信，此類影響是階段性的。在目前存量交易市場的背景下，科技成長類賽道股的表現(xiàn)受到了風(fēng)險(xiǎn)偏好下降及外部宏觀環(huán)境變化的影響，波動(dòng)相對較大，但隨著時(shí)間推移，其超額收益將在未來變得明顯。

    多只基金“中招”

    陽光電源大跌，影響最大的公募基金當(dāng)屬廣發(fā)基金。

    一季報(bào)顯示，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造一季度增持陽光電源87.66萬股，一季末持有1324.56萬股。

    劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒一季度增持23.44萬股，一季末持有1239.31萬股；劉格菘管理的另一只產(chǎn)品廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期一季度增持68萬股，一季末持有1067萬股。

    華泰柏瑞基金、天弘基金、融通基金等公募基金旗下的產(chǎn)品也持有該股。

    陽光電源一季末前十大流通股東

    通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes顯示，作為基金持股量最多的公司，截至2021年底，共有約2500只基金持有寧德時(shí)代，其中持股量最大的是農(nóng)銀匯理新能源主題基金，共持有386.38萬股。

    在已披露的基金一季報(bào)中，李曉星、陸彬等明星基金經(jīng)理在一季度加倉寧德時(shí)代。以李曉星管理的銀華心怡為例，該基金一季末持有寧德時(shí)代127.95萬股，一季度持股數(shù)量增加22.67%。

    陸彬的代表作匯豐晉信低碳先鋒一季度加倉寧德時(shí)代7.13萬股，仍為該基金第一大重倉股。

    基金經(jīng)理如何看新能源賽道？

    對于新能源主題，基金是堅(jiān)守信仰還是調(diào)倉換股？觀察上述已披露的基金一季報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)基金經(jīng)理堅(jiān)定新能源賽道“信仰”。

    李曉星在一季報(bào)中表示，對電動(dòng)車上游、中游和下游都看好，電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱?dāng)前科技股中最看好的。他認(rèn)為，經(jīng)過一個(gè)季度的調(diào)整，機(jī)構(gòu)持倉過重、估值階段性過高、碳酸鋰價(jià)格持續(xù)快速上漲等問題基本得到消化。

    “從行業(yè)景氣度來看，新能源的景氣度明顯更高。”多位基金經(jīng)理表示，新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨，也是實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的必由之路。要從中長期的角度，去選擇一些被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)龍頭股或者是優(yōu)質(zhì)基金，來實(shí)現(xiàn)布局。

    孫浩中在采訪中表示，新能源車消費(fèi)具有一定彈性，疫情結(jié)束后能夠得到修復(fù)。

    范庭芳表示，短期市場或仍存在一定波動(dòng)，但對于中場長期市場保持中性樂觀。去年8月以來，成長賽道的資產(chǎn)調(diào)整的幅度已經(jīng)很大，目前可以挑出一批調(diào)整相對充分、業(yè)績兌現(xiàn)度高、估值性價(jià)比合理的公司。