本報(bào)記者 王寧

    開年以來(lái)，A股市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，致使基金賺錢能力也隨之下降?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)Wind最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月27日，雖然開年以來(lái)已有3066只公募基金取得正收益，但整體收益不高，且商品主題類基金收益排名居前的特征明顯。

    多位公募人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，開年以來(lái)，A股市場(chǎng)風(fēng)格切換導(dǎo)致不同主題基金業(yè)績(jī)有所分化。其中，商品主題基金基于大宗商品走勢(shì)呈現(xiàn)出單邊行情，取得了不錯(cuò)成績(jī)。

    年內(nèi)僅4只基金收益率超10%

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，開年以來(lái)，截至1月27日，全市場(chǎng)有統(tǒng)計(jì)的9304只公募基金中，有3066只取得正收益，占比不足33%。其中，收益率超過(guò)10%的僅有4只。此外，有6147只產(chǎn)品收益率為負(fù)，占比達(dá)66%。其中，收益率在-10%以下的多達(dá)781只。由此可見，年內(nèi)基金整體賺錢能力有所下降，且分化嚴(yán)重。

    對(duì)此，北京某公募人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，年內(nèi)基金首尾分化嚴(yán)重的原因有三方面：一是市場(chǎng)風(fēng)格迅速切換，尤其是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后，市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)迅速切換至“穩(wěn)增長(zhǎng)”板塊，因此提前布局相關(guān)板塊的基金取得了較好收益；二是美股成長(zhǎng)股回調(diào)，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成一定情緒傳導(dǎo)，相關(guān)基金受到影響；三是熱門賽道景氣度不確定性提升，部分投資者選擇獲利了結(jié)，對(duì)板塊表現(xiàn)產(chǎn)生影響。不過(guò)需要注意的是，開年至今僅不到20個(gè)交易日，各類基金的后續(xù)走勢(shì)仍有待觀望。

    在上述取得正收益的公募基金中，收益率幾乎均不到10%，僅有4只產(chǎn)品收益率在10%以上。通過(guò)對(duì)排名靠前的產(chǎn)品梳理發(fā)現(xiàn)，多數(shù)為商品主題類產(chǎn)品，例如廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF、國(guó)泰大宗商品、南方原油A和嘉實(shí)原油等。

    嘉實(shí)基金相關(guān)人士向記者表示，年內(nèi)商品主題基金取得不錯(cuò)收益，主要在于美元流動(dòng)性泛濫。例如，以電動(dòng)車、光伏為主的新能源產(chǎn)業(yè)對(duì)鋰、鈷、稀土磁材等資源的需求大幅增加；在“雙碳”背景下，“能耗雙控”所造成的部分黑色系大宗商品供不應(yīng)求。對(duì)于供需格局來(lái)說(shuō)，考慮到節(jié)前備貨需求增加，以及未來(lái)更加緊張的供需預(yù)期，鋰價(jià)格預(yù)計(jì)仍會(huì)上行，鈷鎳價(jià)格中樞將隨著2022年相關(guān)企業(yè)產(chǎn)能釋放而逐步下移。

    此外，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息漸進(jìn)，以及市場(chǎng)加息預(yù)期不斷強(qiáng)化，金價(jià)和銅價(jià)將會(huì)承壓，但海外通脹會(huì)對(duì)金價(jià)形成一定支撐，因此金價(jià)預(yù)計(jì)將維持整體偏震蕩；同時(shí)，煤炭?jī)r(jià)格在保供后趨于穩(wěn)定，焦煤價(jià)格受到供需格局改善影響，價(jià)格中樞預(yù)計(jì)將下移。在碳中和背景下，一方面會(huì)使周期行業(yè)利潤(rùn)中樞繼續(xù)提升；另一方面，會(huì)使優(yōu)秀龍頭企業(yè)稀缺性更加明顯。由此可見，周期行業(yè)中的優(yōu)秀龍頭企業(yè)會(huì)具有更強(qiáng)的成長(zhǎng)屬性。

    全年看好消費(fèi)和新能源板塊

    產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化的同時(shí)，公募也在通過(guò)多類產(chǎn)品，加快對(duì)不同板塊的布局。建信基金相關(guān)人士告訴記者，今年將結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境及投資者的實(shí)際需求，重點(diǎn)布局三類產(chǎn)品：一是主動(dòng)權(quán)益類基金；二是“固收+”類基金，圍繞低波動(dòng)策略和高彈性策略開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品；三是短債類基金，設(shè)置一定持有期或滾動(dòng)持有期的持有期限。

    建信基金認(rèn)為，從權(quán)益類板塊來(lái)看，主要看好兩類主題，一是“碳中和”相關(guān)主題，尤其是新能源板塊。長(zhǎng)期來(lái)看，新能源投資仍處于“甜蜜區(qū)”，新能源汽車從“電動(dòng)化”到“智能化”過(guò)程中的機(jī)會(huì)，以及新能源鏈條中的風(fēng)電、綠電運(yùn)營(yíng)、上游資源品等仍值得關(guān)注。二是“專精特新”相關(guān)主題。我國(guó)全產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)和供給能力全球領(lǐng)先，疊加工程師紅利影響，國(guó)產(chǎn)高端裝備行業(yè)有望快速崛起，相關(guān)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

    嘉實(shí)基金則認(rèn)為，2022年有望成為消費(fèi)板塊的“拐點(diǎn)年”。大部分消費(fèi)公司的估值風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放，消費(fèi)基本面和業(yè)績(jī)有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)，上半年必選消費(fèi)存在全面性景氣反轉(zhuǎn)下的戴維斯雙擊行情；可選消費(fèi)存在分化背景下的個(gè)股行情。同時(shí)，在新能源領(lǐng)域，看好新硬件終端汽車行業(yè)電動(dòng)化和電子化趨勢(shì)，以及新材料應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)寬所帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)新能源汽車銷量將維持高增長(zhǎng)。此外，看好以銀行、房地產(chǎn)為代表的大盤價(jià)值股，房地產(chǎn)行業(yè)的去杠桿仍然在持續(xù)，行業(yè)未來(lái)會(huì)逐漸回歸正常，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)會(huì)趁機(jī)擴(kuò)大份額，提高盈利增長(zhǎng)的空間。

    南方基金則表達(dá)了在“固收+”產(chǎn)品方面的布局態(tài)度。南方基金2022年將重點(diǎn)關(guān)注穩(wěn)健收益的“固收+”產(chǎn)品，同時(shí)，圍繞權(quán)益市場(chǎng)仍可能持續(xù)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)布局產(chǎn)品。2022年結(jié)構(gòu)性的市場(chǎng)行情仍有可能延續(xù)，權(quán)益基金仍將圍繞具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的核心賽道投資機(jī)會(huì)進(jìn)行布局，例如科技、新能源、消費(fèi)等；同時(shí)，兼顧元宇宙、軍工等新涌現(xiàn)賽道。