證券時(shí)報(bào)記者 吳琦
市場(chǎng)震蕩,賽道股波動(dòng)加大,不少基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯回撤,新年伊始,表現(xiàn)好的權(quán)益基金有何特征?
新年伊始,A股風(fēng)格大變,新能源、半導(dǎo)體、軍工等賽道股高位劇烈震蕩,穩(wěn)增長(zhǎng)板塊強(qiáng)勢(shì)崛起,高低切換明顯。今年業(yè)績(jī)飄紅權(quán)益基金表現(xiàn)如何?記者梳理發(fā)現(xiàn),今年以來有36只權(quán)益基金凈值創(chuàng)下新高,還有中庚小盤價(jià)值、中泰玉衡價(jià)值優(yōu)選、中歐恒利三年定開、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置、中歐潛力價(jià)值A(chǔ)和廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A等去年的高增長(zhǎng)、低回撤基金產(chǎn)品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。除此之外,開年以來,以地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、銀行為代表的穩(wěn)增長(zhǎng)板塊表現(xiàn)穩(wěn)健,也是不少基金凈值飄紅的最大催化劑。
部分去年績(jī)優(yōu)基金
扛住了
A股高低切換明顯,大多數(shù)去年績(jī)優(yōu)基金產(chǎn)品開年表現(xiàn)不佳,僅有小部分基金經(jīng)受住考驗(yàn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,剔除QDII基金,截至1月11日(份額合并,文章中均采用此統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)),36只權(quán)益基金凈值創(chuàng)下新高。除了富國(guó)中證現(xiàn)代物流ETF、匯添富中證中藥A等被動(dòng)指數(shù)型基金外,還有金元順安元啟、中泰玉衡價(jià)值優(yōu)選、中泰星元價(jià)值優(yōu)選A、工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題A、廣發(fā)多策略等。
記者統(tǒng)計(jì)顯示,2021年高增長(zhǎng)(凈值增長(zhǎng)超30%)、低回撤(最大回撤小于15%)的基金中,九泰銳富事件驅(qū)動(dòng)A、中庚小盤價(jià)值、中泰玉衡價(jià)值優(yōu)選、中歐恒利三年定開、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置、中歐潛力價(jià)值A(chǔ)和廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A等,在今年開年經(jīng)受住市場(chǎng)下跌的考驗(yàn),凈值表現(xiàn)穩(wěn)健。
中庚小盤價(jià)值和中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置由明星基金經(jīng)理丘棟榮管理,其管理的另2只基金中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合和中庚價(jià)值領(lǐng)航混合年內(nèi)回報(bào)均超5%。丘棟榮發(fā)表的市場(chǎng)觀點(diǎn)中提到,展望2022年,雖然流動(dòng)性仍然相對(duì)寬松,但是經(jīng)濟(jì)下行的壓力依然存在,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性高估與低估并存的狀況預(yù)計(jì)仍將階段性維持,投資要更扎實(shí)地建立在業(yè)績(jī)和盈利的基礎(chǔ)上,對(duì)面臨基本面風(fēng)險(xiǎn)釋放同時(shí)交易擁擠的高估值資產(chǎn)要保持謹(jǐn)慎,應(yīng)找到那些風(fēng)險(xiǎn)不大、成長(zhǎng)性很好同時(shí)估值又非常便宜的行業(yè)和領(lǐng)域,去構(gòu)建低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資組合。
廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A的基金經(jīng)理是廣發(fā)基金旗下新生代基金經(jīng)理林英睿,從凈值曲線來看,其管理的多只基金產(chǎn)品在去年上半年強(qiáng)勢(shì)高開后,沉寂了半年時(shí)間,經(jīng)過調(diào)整后,近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示,林英睿管理的5只基金產(chǎn)品年內(nèi)回報(bào)均飄紅。
中歐潛力價(jià)值A(chǔ)由中歐基金經(jīng)理曹名長(zhǎng)、袁維德和沈悅共同管理。
穩(wěn)增長(zhǎng)行情助攻
開年以來,以地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、銀行為代表的穩(wěn)增長(zhǎng)板塊表現(xiàn)穩(wěn)健,是A股市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)。受益于此,不少去年表現(xiàn)不佳的基金迎來高光時(shí)刻。
Wind數(shù)據(jù)顯示,今年收益排名靠前權(quán)益基金中,多數(shù)為金融、地產(chǎn)概念型基金,如華泰柏瑞新金融地產(chǎn)、華夏恒生中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF、招商滬深300地產(chǎn)A、泰康港股通中證香港銀行A和中海優(yōu)勢(shì)精選等年內(nèi)回報(bào)均超5%。
楊景涵管理的華泰柏瑞新金融地產(chǎn)混合基金成為目前表現(xiàn)最好的基金,年內(nèi)回報(bào)超8%,該基金主要投資于房地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)等領(lǐng)域股票。
此外,嘉實(shí)滬深300紅利低波動(dòng)ETF和華夏恒生中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF等多只紅利型指數(shù)產(chǎn)品也從穩(wěn)增長(zhǎng)行情中受益,年內(nèi)凈值飄紅。
市場(chǎng)普遍認(rèn)同穩(wěn)增長(zhǎng)是A股近期主線。
恒生前海基金表示,“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策相關(guān)的風(fēng)格偏好或?qū)⒊掷m(xù),去年底PMI已在持續(xù)回升,在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的定調(diào)下,各地方重大項(xiàng)目有望于一季度集中開工,帶動(dòng)投資明顯回暖。而市場(chǎng)前期略微擔(dān)憂的中長(zhǎng)期信貸,預(yù)計(jì)也有望在一季度放量。
金信基金基金經(jīng)理周謐表示,一季度最大的政策確定性就是穩(wěn)增長(zhǎng)的動(dòng)作肯定會(huì)做,在上半年會(huì)出現(xiàn)兩種演繹結(jié)果:如果房地產(chǎn)投資企穩(wěn),則地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)表現(xiàn)不錯(cuò);如果地產(chǎn)投資增速上不來,相信這一輪寬松政策力度將會(huì)加大,市場(chǎng)將更快回到成長(zhǎng)股的風(fēng)格上。
小規(guī)模基金居多
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至1月11日,今年以來業(yè)績(jī)飄紅權(quán)益基金中,回報(bào)排名前100的基金中無一規(guī)模超百億,多數(shù)基金規(guī)模不足10億元。小規(guī)模基金憑借資金靈活性在市場(chǎng)中如魚得水,這也是近年來出現(xiàn)的一大顯著特征。
有基金人士指出,一直以來,基金規(guī)模與業(yè)績(jī)的矛盾都是投資領(lǐng)域的焦點(diǎn),近年A股結(jié)構(gòu)化行情明顯,中小市值的新興成長(zhǎng)股崛起,對(duì)能夠靈活調(diào)倉(cāng)的小規(guī)模基金業(yè)績(jī)有很大提升,另外,多數(shù)小規(guī)模基金的基金經(jīng)理比較年輕,敢于押注新興賽道,對(duì)A股風(fēng)格轉(zhuǎn)換比較敏感。
實(shí)際上,近年年度收益排名居前的基金呈現(xiàn)基金經(jīng)理“年輕化”特征,如2021年所管基金業(yè)績(jī)排名前十的基金經(jīng)理中無一位投資經(jīng)理從業(yè)年限超過十年,6位投資經(jīng)理從業(yè)年限不足2年,這些年輕基金經(jīng)理初始管理規(guī)模較小,由于業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異,基金規(guī)模隨之多有增長(zhǎng)。
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隨著春節(jié)假期結(jié)束,全國(guó)多地在蛇年首個(gè)工作……[詳情]
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