證券時報記者 詹晨
2021年落下帷幕,公募基金延續高速發展態勢,行業整體規模連創新高,創新產品推陳出新,占A股流通市值占比節節攀升。
居民儲蓄資產向權益市場大遷徙的過程中,基金賺錢效應究竟如何?銀河證券最新一組研究數據揭示了答案:自開放式基金成立以來,截至2021年末,偏股型基金年化收益率平均為16.60%,超過同期上證綜指平均漲幅10.19%,債券型基金年化收益率平均為6.85%,超出現行三年定期存款利率4.10%。
若僅看2021年的數據,各類別基金均獲得不錯的正收益。其中,參與統計的1107只股票基金平均上漲8.18%,參與統計的2791只混合基金平均上漲9.71%,參與統計的2100只債券基金平均上漲4.97%,參與統計的319只貨幣基金平均上漲2.14%。
偏股型基金長期業績跑贏寬基
由于股票倉位下限80%的標準股票基金的歷史較短,銀河證券以分類中的偏股型基金(股票上下限60%-95%)為代表,分析跟蹤主動權益基金的長期業績表現。
數據顯示,主動權益基金長期以來都是緊貼市場熱點,跟隨最強指數。從2013年到2021年,9年時間里,偏股型基金上漲了314.75%,同期滬深300指數上漲95.82%,中證500指數上漲124.66%。
銀河證券基金研究中心發現,2020年業績與規模呈正比,大規模組別的基金平均業績更好,100億以上的基金年度平均上漲了73.65%,50億-100億平均上漲了72.62%,10億-50億平均上漲了68.54%,2億-10億平均上漲了61.09%,2億以下平均上漲了49.67%。
但2021年正好相反,大規模組別的基金平均業績墊底,小規模組別的基金平均業績優勢明顯。100億以上的基金年度平均下跌了0.09%,50億-100億平均上漲了3.61%,10億-50億平均上漲了8.88%,2億-10億平均上漲了12.44%,2億以下平均上漲了9.98%。
銀河證券認為,市場環境的變化是造成相關性逆轉的最重要原因。2016-2020年持續5年的大盤核心資產牛市,在2021年不復成立,以中證500為代表的中小盤崛起,從行業的整體來說,基金完成從緊貼滬深300到緊貼中證500的轉換,股票基金的整體平均業績展示了這一點。但是,對于大規模組別的基金而言,由于其規模較大,調整相對困難,轉換成本較高,同時,中小盤股票的流動性相對于基金規模不足,收益性占比有限,難以體現。
基金賺基民不賺如何解決?
另外兩組數據也能顯示基民收益情況。某基金銷售平臺數據顯示:1年內非貨投資客戶的盈利占比是60.13%;2年內非貨投資客戶的盈利占比是73.11%;3年內非貨投資客戶的盈利占比是74.87%;5年內非貨投資客戶的盈利占比是71.22%(統計口徑為累計買入金額大于等于1000的非貨投資客戶)。
南方基金對證券時報記者表示,公募基金行業越來越重視并積極推動解決“基金賺錢、基民不賺錢”這個問題,引導投資者長期投資行為、建立長期投資理念,實現行業發展和客戶價值的同提升、共進步。
2021年12月,螞蟻基金聯合43家基金公司發布基金經理調研報告,報告還對1.2萬名基金投資者進行調研發現,長期價值投資的習慣正在養成,44%的基民希望通過中長期投資獲取更高收益。回顧2021年,虧損基民認為行情走勢、未及時止盈、持有時間短等是影響收益的主因。關于基民2022年的持基心態和行為,基金經理建議“降低收益預期”、“樹立中長期持有的心態”及“達到投資目標可適當止盈”等。
通過問卷,報告發現基民長期價值投資的意識正在養成。關于預期目標,44%的受訪基民表示,要通過中長期投資獲取未來20%以上的收益,追逐短期獲得較高收益的僅約25%。同時,當持有基金出現虧損時,約47%的基民會等待反彈后盈利才賣出。至于虧損時繼續持有的原因,近7成受訪者選擇“相信長期持有的回報”。
不過,非理性投資行為依舊存在。選基時,基民考慮的前三要素為歷史收益、整體資產配置和當下熱門題材,折射出追漲、追熱點的偏好。雖然約39%的基民過去持有單只基金最長時間超過1年,但也有35%的基民持有時長不超過6個月。
受訪基金經理普遍認為,持有期短、追漲殺跌、交易頻繁往往會導致收益不及預期。基金經理在報告中建議,基民選基時應優先關注基金經理投資理念、產品投資策略、波動率和回撤等因素,而非歷史收益。超5成基金經理建議投資者持有基金最好長于一年。
16:54 | 深市新能源車企憑頂尖技術敲開全球... |
13:17 | 315聚焦:OTA平臺大數據“殺熟”何... |
12:14 | 三大核心主業收入齊增長 旭光電子2... |
12:06 | 海航控股公布2月份主要運營數據 國... |
11:52 | 多元業務協同賦能 華發股份財務穩... |
11:41 | 湖南裕能2024年實現扣非后凈利潤5.... |
11:40 | 300775,涉多項違規! |
11:30 | 中國外貿信托多項創新舉措助力人民... |
10:43 | 主營產品收入下滑 中信重工2024年... |
10:28 | 亞鉀國際第一大股東擬變更為匯能集... |
10:27 | 博濟醫藥羥基紅花黃色素A制備方法... |
10:08 | 句象書店打造復合型公共閱讀空間創... |
版權所有證券日報網
互聯網新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業務經營許可證B2-20181903
京公網安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網所載文章、數據僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網站電話:010-83251800 網站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注