本報記者 王思文
“往往在震蕩行情下,公募基金的主動管理能力才顯現得格外突出。”業內人士對《證券日報》記者說道。
事實的確如此,2021年已正式收官,A股市場充分演繹結構性震蕩行情。截至2021年12月31日收盤,上證綜指年內漲幅僅為4.8%,年內點位最高攀升至3731.69點,最低下探至3312.72點。
在市場的波動較大的背景下,無論是主動投資的股票型基金還是被動投資的指數型基金,均取得了可觀的超額收益,尤其是新能源等板塊持續飆漲,把握住市場機遇的權益基金斬獲了較好業績。整體來看,公募基金在2021年交出了一份不錯的業績答卷,延續了“炒股不如買基金”的觀點。
2021年主動權益基金
平均收益率為9%
2021年以來,A股市場經歷多次起伏,整體表現可圈可點。從主要板塊的漲幅來看,創業板指年內漲幅高達12.02%,表現最為突出;上證指數、深證成指、科創50的2021年漲幅分別為4.8%、2.67%、0.37%。
A股市場也呈現明顯的結構性分化態勢,新經濟成長性行業大幅跑贏傳統行業。其中,新能源、光伏等板塊漲幅巨大屢屢出現翻倍牛股,教育、保險、地產等遭遇“寒冬”。
在此市場背景下,專業的機構投資者憑借著精選個股、控制倉位為投資者獲得了較為可觀的超額收益。
《證券日報》記者梳理東方財富Choice數據顯示,在剔除2021年新成立基金后,2021年全年權益類基金平均收益率為8.19%,整體表現跑贏上證指數、滬深300、深證成指、科創50等部分主流指數,其中七成以上基金在此期間斬獲了正收益。
若剔除指數型基金,主動權益類基金2021年平均收益率提升至9.09%。其中股票倉位在60%以上的偏股混合型基金,年內平均收益率為8.1%,股票倉位在80%以上的普通股票型基金的平均收益率達到9.96%,而靈活配置型基金的平均收益率更達到10.11%,整體收益可觀。
3只主動權益基金收益率超100%
崔宸龍獨掌“牛基”前兩強
主動權益基金整體演繹出較為可觀的超額收益,其背后也有部分產品脫穎而出,斬獲了較行業平均水平更高的收益率,甚至有3只績優基金在一年內實現了收益翻倍,成為市場上少有的“翻倍基”。
與市場預估的結果一致,2021年收益率最高的主動權益類基金花落前海開源公用事業股票,年內收益率達119.42%,該基金成立于2018年3月份,是一只普通股票型基金,基金經理為崔宸龍,其所管理的另一只產品前海開源新經濟混合A摘得榜眼之位,年內收益率高達109.36%。據記者了解,崔宸龍累計任職基金經理不到2年,目前管理5只基金產品,合計規模約為233.75億元。
另外,寶盈優勢產業混合A、大成國企改革靈活配置混合的年內收益率也超過90%,分別為100.36%和94.76%,賺錢效應明顯。包括上述基金在內,年內收益率超過50%的主動權益類基金共計92只。
值得注意的是,2021年收益率排名靠前的基金中,大部分是規模較小的“小而美”基金產品,很多“業績黑馬”是由新銳基金經理掌舵。然而,這就意味著,即便這些基金斬獲了極高的回報率,由于基金持有人戶數不高,能夠分享這個成果的基民也是少數。
11只基金蟬聯主動權益類
業績排行榜百強席位
2021年基金排名大戰已經收官。回看往年的冠軍基金,各類基金經理難逃冠軍一年一換的魔咒。
但值得關注的是,在主動權益類基金中,仍有一部分基金經理的業績保持領先。據《證券日報》記者統計發現,有11只基金在2020年和2021年連續兩年摘得主動權益類業績排行榜百強席位。
蟬聯業績排行榜百強席位的主動權益類基金分別為:信誠新興產業混合、國投瑞銀新能源混合、國投瑞銀先進制造混合、工銀生態環境股票、農銀新能源主題、工銀新能源汽車混合、中海環保新能源混合、東方新能源汽車混合、泰達轉型機遇股票、東方主題精選混合和中信保誠創新成長混合。
所管產品的基金經理分別是:中信保誠基金的王睿、孫浩中,國投瑞銀基金的施成,農銀匯理基金的趙詣、邢軍亮,工銀瑞信基金的閆思倩、何肖頡,東方基金的蔣茜、李瑞,泰達宏利基金的王鵬,中海基金的左劍。
從上述績優基金持股分布來看,以新能源為主的新經濟成長型行業主題基金表現最為突出,而由于2021年部分以核心資產為代表的藍籌股表現低迷,與這一投資風格相契合的不少“頂流”基金經理業績表現仍然欠佳。
東方財富Choice數據顯示,2021年主動權益基金中收益率最高的已經達到119.42%,而業績不佳者在2021年以來的收益率低至-34.86%,首尾業績相差154.28個百分點,而這一數字在2020年達178個百分點。
多位基金經理在接受記者采訪時表示,對于個人投資者來說,當下基民普遍面臨著“選基難、擇時難”的問題。數據顯示,截至2021年12月31日,全市場的公募基金總數已經達到9164只。面對繁雜龐大、首位業績分化的基金市場,以及長期主動管理能力表現不均的基金經理群體,基民們篩選基金的難度越來越大。
而FOF業務和基金投顧業務正在努力解決這一問題。據了解,當下FOF基金業務和基金投顧業務方興未艾,值得個人投資者密切關注。
基金經理“三年長跑”能力畫像:
11只基金賺超400%
事實上,在公募基金領域,名噪一時的“黑馬”常有,而持續領跑的常勝將軍卻不常有。目前,權威基金評級機構通常會將考核周期放長至三年、五年來評價基金經理的“長跑能力”。
據記者統計,截至2021年12月31日,成立滿三年的2855只主動權益類基金中,有1692只產品過去三年收益翻倍,“翻倍基”比例達到六成。
三年期收益率超400%的基金分別是:國投瑞銀進寶靈活配置混合、農銀研究精選混合、匯豐晉信智造先鋒股票A/C、農銀新能源主題、泰達轉型機遇股票A、信誠中小盤混合、農銀工業4.0混合、工銀生態環境股票、平安策略先鋒混合、招商穩健優選股票、信誠新興產業混合A。
在業內人士看來,這些基金能在長跑中勝出,與其面對不同市場行情的靈活度密不可分,能力圈更是核心要素,適應市場節奏、堅持長期價值投資的基金業績表現更具有可持續性。
(編輯 崔漫 白寶玉)
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