本報記者 王思文

    “往往在震蕩行情下，公募基金的主動管理能力才顯現得格外突出。”業內人士對《證券日報》記者說道。

    事實的確如此，2021年已正式收官，A股市場充分演繹結構性震蕩行情。截至2021年12月31日收盤，上證綜指年內漲幅僅為4.8%，年內點位最高攀升至3731.69點，最低下探至3312.72點。

    在市場的波動較大的背景下，無論是主動投資的股票型基金還是被動投資的指數型基金，均取得了可觀的超額收益，尤其是新能源等板塊持續飆漲，把握住市場機遇的權益基金斬獲了較好業績。整體來看，公募基金在2021年交出了一份不錯的業績答卷，延續了“炒股不如買基金”的觀點。

    2021年主動權益基金  

    平均收益率為9%

    2021年以來，A股市場經歷多次起伏，整體表現可圈可點。從主要板塊的漲幅來看，創業板指年內漲幅高達12.02%，表現最為突出；上證指數、深證成指、科創50的2021年漲幅分別為4.8%、2.67%、0.37%。

    A股市場也呈現明顯的結構性分化態勢，新經濟成長性行業大幅跑贏傳統行業。其中，新能源、光伏等板塊漲幅巨大屢屢出現翻倍牛股，教育、保險、地產等遭遇“寒冬”。

    在此市場背景下，專業的機構投資者憑借著精選個股、控制倉位為投資者獲得了較為可觀的超額收益。

    《證券日報》記者梳理東方財富Choice數據顯示，在剔除2021年新成立基金后，2021年全年權益類基金平均收益率為8.19%，整體表現跑贏上證指數、滬深300、深證成指、科創50等部分主流指數，其中七成以上基金在此期間斬獲了正收益。

    若剔除指數型基金，主動權益類基金2021年平均收益率提升至9.09%。其中股票倉位在60%以上的偏股混合型基金，年內平均收益率為8.1%，股票倉位在80%以上的普通股票型基金的平均收益率達到9.96%，而靈活配置型基金的平均收益率更達到10.11%，整體收益可觀。

    3只主動權益基金收益率超100%    

    崔宸龍獨掌“牛基”前兩強

    主動權益基金整體演繹出較為可觀的超額收益，其背后也有部分產品脫穎而出，斬獲了較行業平均水平更高的收益率，甚至有3只績優基金在一年內實現了收益翻倍，成為市場上少有的“翻倍基”。

    與市場預估的結果一致，2021年收益率最高的主動權益類基金花落前海開源公用事業股票，年內收益率達119.42%，該基金成立于2018年3月份，是一只普通股票型基金，基金經理為崔宸龍，其所管理的另一只產品前海開源新經濟混合A摘得榜眼之位，年內收益率高達109.36%。據記者了解，崔宸龍累計任職基金經理不到2年，目前管理5只基金產品，合計規模約為233.75億元。

    另外，寶盈優勢產業混合A、大成國企改革靈活配置混合的年內收益率也超過90%，分別為100.36%和94.76%，賺錢效應明顯。包括上述基金在內，年內收益率超過50%的主動權益類基金共計92只。

    值得注意的是，2021年收益率排名靠前的基金中，大部分是規模較小的“小而美”基金產品，很多“業績黑馬”是由新銳基金經理掌舵。然而，這就意味著，即便這些基金斬獲了極高的回報率，由于基金持有人戶數不高，能夠分享這個成果的基民也是少數。

    11只基金蟬聯主動權益類    

    業績排行榜百強席位

    2021年基金排名大戰已經收官。回看往年的冠軍基金，各類基金經理難逃冠軍一年一換的魔咒。

    但值得關注的是，在主動權益類基金中，仍有一部分基金經理的業績保持領先。據《證券日報》記者統計發現，有11只基金在2020年和2021年連續兩年摘得主動權益類業績排行榜百強席位。

    蟬聯業績排行榜百強席位的主動權益類基金分別為：信誠新興產業混合、國投瑞銀新能源混合、國投瑞銀先進制造混合、工銀生態環境股票、農銀新能源主題、工銀新能源汽車混合、中海環保新能源混合、東方新能源汽車混合、泰達轉型機遇股票、東方主題精選混合和中信保誠創新成長混合。

    所管產品的基金經理分別是：中信保誠基金的王睿、孫浩中，國投瑞銀基金的施成，農銀匯理基金的趙詣、邢軍亮，工銀瑞信基金的閆思倩、何肖頡，東方基金的蔣茜、李瑞，泰達宏利基金的王鵬，中海基金的左劍。

    從上述績優基金持股分布來看，以新能源為主的新經濟成長型行業主題基金表現最為突出，而由于2021年部分以核心資產為代表的藍籌股表現低迷，與這一投資風格相契合的不少“頂流”基金經理業績表現仍然欠佳。

    東方財富Choice數據顯示，2021年主動權益基金中收益率最高的已經達到119.42%，而業績不佳者在2021年以來的收益率低至-34.86%，首尾業績相差154.28個百分點，而這一數字在2020年達178個百分點。

    多位基金經理在接受記者采訪時表示，對于個人投資者來說，當下基民普遍面臨著“選基難、擇時難”的問題。數據顯示，截至2021年12月31日，全市場的公募基金總數已經達到9164只。面對繁雜龐大、首位業績分化的基金市場，以及長期主動管理能力表現不均的基金經理群體，基民們篩選基金的難度越來越大。

    而FOF業務和基金投顧業務正在努力解決這一問題。據了解，當下FOF基金業務和基金投顧業務方興未艾，值得個人投資者密切關注。

    基金經理“三年長跑”能力畫像：

    11只基金賺超400%

    事實上，在公募基金領域，名噪一時的“黑馬”常有，而持續領跑的常勝將軍卻不常有。目前，權威基金評級機構通常會將考核周期放長至三年、五年來評價基金經理的“長跑能力”。

    據記者統計，截至2021年12月31日，成立滿三年的2855只主動權益類基金中，有1692只產品過去三年收益翻倍，“翻倍基”比例達到六成。

    三年期收益率超400%的基金分別是：國投瑞銀進寶靈活配置混合、農銀研究精選混合、匯豐晉信智造先鋒股票A/C、農銀新能源主題、泰達轉型機遇股票A、信誠中小盤混合、農銀工業4.0混合、工銀生態環境股票、平安策略先鋒混合、招商穩健優選股票、信誠新興產業混合A。

    在業內人士看來，這些基金能在長跑中勝出，與其面對不同市場行情的靈活度密不可分，能力圈更是核心要素，適應市場節奏、堅持長期價值投資的基金業績表現更具有可持續性。

（編輯 崔漫 白寶玉）