本報記者 張志偉
2021年市場即將收官,回顧今年市場,“分化”成為A股市場關鍵詞。展望后市,不少券商機構人士建議,市場熱點轉換頻繁,建議投資者維持均衡配置。分化背景下,行業、風格均衡配置的產品或能較好的捕捉優質賽道的投資機會。據悉,招商基金均衡投資專家李崟年末“出征”,執掌的招商臻選平衡(A類014014,C類014015)12月13日起正式發行,該基金采用均衡投資策略,行業均衡配置、臻選優質上市公司,以期追求長期穩健的回報。
均衡投資優選標的
公開資料顯示,招商臻選平衡投資組合中股票、存托憑證投資比例為基金資產的30%-70%,其中投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產的50%,秉持均衡投資策略。一方面大類資產配置上,新基金依據宏觀經濟、股市政策、市場趨勢、金融市場投資者行為等綜合分析,關注資本市場資金供求關系變化等因素,評估宏觀經濟運行及政策對資本市場的影響方向和力度,形成資產配置的整體規劃。另一方面挑選股票上,新基金主要采取自下而上的選股策略,通過定量分析和定性分析相結合的方法挖掘優質上市公司,篩選安全邊際較高的個股來構建投資組合。
面對當前的市場環境,招商臻選平衡將如何建倉、選標的?李崟指出,股票投資方面,堅持好公司也要有好價格的投資方法論,組合構建過程中行業相對均衡,成長價值風格相對均衡。行業配置方向主要集中在金融周期、資源、高端制造、新材料新能源等領域投資機會;債券以利率債和轉債為主,少量配置高等級信用債。
五星均衡投資專家執掌
招商臻選平衡由“均衡投資專家”李崟擔綱,他擁有17年投研經驗,6年產品管理經驗。不同市場上其他投資風格的基金經理,李崟均衡投資的關鍵點在于追求中長期絕對收益、長期價值投資,追求買入并持有中國經濟各行業優質公司,強調好公司還要好價格,并結合“上下左右”的投資框架。一是采取自上而下的資產配置方法,主要考慮宏觀經濟發展所處的階段和周期性變化,進行動態調整;二是在各個行業內均衡配置,同時也會針對行業景氣度做動態調整;三個股選擇則會根據企業的競爭壁壘和行業發展空間去判斷,找出各個行業中具有競爭力的企業。秉持這套均衡投資方法論,李崟管理的基金也取得較好表現。晨星數據顯示,截至9月30日,他管理的招商安泰平衡過去一年、三年凈值增長率分別為19.91%、86.69%,還獲得晨星三年期、五年期五星評級(截至9月30日)。另一只招商睿逸過去一年、兩年凈值增長率為19.36%、59.27%,獲得晨星、銀河、招證、海通三年五星評級。(數據來源:晨星,數據截至2021年9月30日)
展望2022年的市場,李崟表示,市場存在結構性機會。關注兩類股票,一類是需求端穩定,供給結構優化的行業和公司。例如銀行、煤炭、鋼鐵、地產、快遞等,在風險充分釋放以后,整體盈利水平處于上升階段,盈利高、現金流高,分紅高,疊加低估值水平,在未來較長時間內將獲得絕對和相對回報。另一類是需求快速增長,公司盈利超預期,估值在合理范圍內成長股,例如軍工、醫藥連鎖等。
(編輯 張明富)
16:54 | 深市新能源車企憑頂尖技術敲開全球... |
13:17 | 315聚焦:OTA平臺大數據“殺熟”何... |
12:14 | 三大核心主業收入齊增長 旭光電子2... |
12:06 | 海航控股公布2月份主要運營數據 國... |
11:52 | 多元業務協同賦能 華發股份財務穩... |
11:41 | 湖南裕能2024年實現扣非后凈利潤5.... |
11:40 | 300775,涉多項違規! |
11:30 | 中國外貿信托多項創新舉措助力人民... |
10:43 | 主營產品收入下滑 中信重工2024年... |
10:28 | 亞鉀國際第一大股東擬變更為匯能集... |
10:27 | 博濟醫藥羥基紅花黃色素A制備方法... |
10:08 | 句象書店打造復合型公共閱讀空間創... |
版權所有證券日報網
互聯網新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業務經營許可證B2-20181903
京公網安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網所載文章、數據僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網站電話:010-83251800 網站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注