本報記者 王寧

    隨著近兩年財富管理市場環境好轉，私募基金迎來大發展時代，尤其是證券類私募在管理規模和管理人數量方面均有新突破。在此期間，外資私募也開始“跑馬圈地”。

    《證券日報》記者根據私募排排網最新數據統計，截至目前，有登記備案記錄的外資私募管理人數量已增至33家，合計在管產品達140只；與此同時，“二八分化”同樣適用于外資私募，除元勝投資管理規模在50億元-100億元之間外，有八成外資私募管理規模不足5億元。

    年內全市場

    備案產品2.66萬只

    根據私募排排網最新數據梳理，截至目前，今年以來全市場證券類私募備案產品總數為26600只。其中，1月份-5月份月均備案數量在2000只左右，6月份-9月份月均備案數量升至3000只左右，10月份-11月份月均備案數量則創下年內新低。

    此外，截至目前，26家百億元級量化私募年內合計備案私募基金3441只。其中，1月份-11月份分別為253只、193只、237只、186只、165只、327只、470只、628只、579只、246只、157只。可見三季度為量化私募備案高峰，最近2個月量化私募備案數量則是回歸到年初水平。

    值得一提的是，年內有13家量化私募管理人備案數量均超過100只，其中百億元級高達12家。具體來看，靈均投資以427只居首，九坤投資、高毅投資、明汯投資、啟林投資、衍復投資備案數量均超過200只，備案數量排名靠前多數為量化私募。

    私募排排網基金經理胡泊表示，10月份以來，私募備案產品數量下降，一方面，與市場結構性分化行情有關系，導致基金賺錢效應明顯不及去年，尤其是頭部主觀股票私募基金年內業績表現欠佳，一定程度上影響投資者熱情；另一方面，受年末特殊時間節點影響，部分私募今年的備案計劃已進入收官階段，備案動力減弱。

    25家外資私募

    管理規模不足5億元

    根據私募排排網最新數據統計，目前合計有33家外資私募證券管理人，掌管140只正在運行的產品。其中，元勝投資管理規模在50億元-100億元之間，潤暉投資、瑞銀投資、騰勝投資、德劭投資、橋水（中國）投資等部分外資私募管理規模在20億元-50億元之間。此外，高達25家外資私募管理規模在5億元以下，占比達75.76%。

    從投資策略來看，33家外資私募投資策略包括股票多頭、債券策略、管理期貨和組合策略等。其中，股票多頭占據多數，其次是債券策略。

    私募排排網財富管理合伙人榮浩對《證券日報》記者表示，近兩年私募業迎來大發展，一方面，因為管理人得到高凈值群體廣泛認可，大量資金轉向凈值型資管產品；另一方面，得益于品牌效應，例如“萬億管理人”“全天候策略”提出者，橋水基金創始人瑞·達利歐的名人效應，獲得諸多機構認可，使得其成為國內投資人追逐的對象。

    據悉，橋水（中國）投資管理有限公司旗下相關基金的表現增強了投資者信心，代表產品全天候增強型中國一號運行至今，年化收益率為18.7%，最大回撤率為4.4%，雖然收益不算突出，但回撤控制較好。

    與之相對應的則是，外資私募自2016年開始進入中國市場以來，雖然數量上目前已經超過30家，但有近八成管理人的管理規模低于5億元。此外，在凈值表現上，很多產品尚未披露凈值，已公布凈值的管理人表現也乏善可陳，不知是“水土不服”還是蓄力待發。

    有私募人士表示，從目前情況來看，外資私募在中國市場發展存在瓶頸：一是內部投研上不能照搬其境外投資模式和經驗，而是需要了解中國市場投研人員和機制的特點；二是要結合中國投資人需求來設計產品；三是銷售渠道建設要結合中國市場特點，直銷和代銷、線上線下等做好結合。

    玄甲金融CEO林佳義對本報記者表示，受益于國內儲蓄搬家以及資金流入持續，偏向類固收資金尋求替代產品。同時，外資私募制度體系基本成熟，但在中國市場仍然發展受阻，其瓶頸可能在于銷售渠道維護，以及策略本土化適應及規模容量上。