隨著“雙碳”目標(biāo)的持續(xù)推進(jìn)，關(guān)注環(huán)境（E）、社會（S）和公司治理（G）的ESG可持續(xù)投資理念受到市場高度關(guān)注。近年來，ESG投資布局邁入快車道，2021年國內(nèi)ESG主題基金產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模迎來爆發(fā)式增長。在此背景下，ESG主題基金投資布局值得關(guān)注。

    ESG基金最近買了啥？

    隨著三季報(bào)披露結(jié)束，ESG基金的持倉動向浮出水面。以基金規(guī)模超10億元的ESG基金來看，已公布三季報(bào)持倉的ESG主題基金共38只，覆蓋基金規(guī)模達(dá)1758.7億元（不同份額合并計(jì)算），占全部ESG基金規(guī)模的73%。

    從行業(yè)分布來看，基金重倉股市值集中的前五大行業(yè)依次為電氣設(shè)備、化工、電子、有色金屬與醫(yī)藥生物行業(yè)。其中，持倉市值最高的是電氣設(shè)備行業(yè)，超200億元。

    個(gè)股方面，三季度共有24只ESG基金重倉寧德時(shí)代，持倉市值超80億元，蟬聯(lián)榜首；其次為天賜材料與隆基股份，持倉市值均超30億元。贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份、貴州茅臺等6只個(gè)股持倉市值超20億元。不難看出，ESG基金重倉市值居前的不少為新能源個(gè)股，如從事新能源動力電池領(lǐng)域的寧德時(shí)代、光伏龍頭隆基股份、從事鋰電領(lǐng)域的贛鋒鋰業(yè)等。

    此外，不少行業(yè)龍頭也是ESG基金青睞的對象，如白酒行業(yè)貴州茅臺、銀行業(yè)的招商銀行、電子行業(yè)的海康威視、醫(yī)藥行業(yè)的藥明康德等。

    作為今年的主線行情與投資熱點(diǎn)，新能源個(gè)股不僅是三季度ESG基金重倉規(guī)模居前，增倉數(shù)量居前的也有不少。從基金持倉變動來看，前十大基金重倉股中，中國鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、中國電力、遠(yuǎn)興能源、華能水電等獲得了基金的大手筆增倉；立訊精密、永創(chuàng)智能、寶信軟件、振華科技、永太科技、中核鈦白等相較半年報(bào)出現(xiàn)了較大程度減倉。

    百億級ESG基金

    表現(xiàn)更優(yōu)

    三季度A股結(jié)構(gòu)性行情特征明顯，ESG基金業(yè)績也分化。以上述規(guī)模超過10億元的38只ESG基金來看，六成基金三季度回報(bào)率為正。其中，管理規(guī)模100億元以上的基金三季度平均回報(bào)率為8.8%，管理規(guī)模30億至100億元之間的基金三季度平均回報(bào)率為6%，管理規(guī)模介于10億至30億之間的基金平均回報(bào)率更低。相比之下，百億級以上ESG基金產(chǎn)品平均市場表現(xiàn)更為優(yōu)秀，規(guī)模效應(yīng)顯著。

    趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題基金規(guī)模居首，該產(chǎn)品三季度的回報(bào)率超過20%。從重倉股變動情況來看，三季度該產(chǎn)品重點(diǎn)增持了寧德時(shí)代、隆基股份、嘉元科技，減持了贛鋒鋰業(yè)、振華科技、新宙邦等。農(nóng)銀匯理新能源主題基金在三季報(bào)中表示，整體上看，三季度沒有特別大的變化，更加關(guān)注有“增量”的方向，其中一個(gè)方向是技術(shù)進(jìn)步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用。

    百億級ESG基金中，勞杰男管理的匯添富價(jià)值精選A/O基金重倉個(gè)股多以行業(yè)龍頭為主。匯添富價(jià)值精選基金在三季報(bào)中表示，持倉總體以行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)個(gè)股為主，注重其盈利能力和盈利增長的持續(xù)和穩(wěn)定性，并注重逆向布局一些資產(chǎn)。

    不難看出，成長性與可持續(xù)性成為頭部ESG基金選擇標(biāo)的的重要標(biāo)準(zhǔn)。這一標(biāo)準(zhǔn)在“純ESG基金”更加凸顯。匯添富ESG可持續(xù)成長基金在三季報(bào)中明確表示，三季度基金仍處于建倉期，主要增持了半導(dǎo)體、新能源、生物醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)內(nèi)ESG評分較高的、可持續(xù)成長性突出的個(gè)股。