在業內人士看來,該產品的推出給公募行業帶來了新的細分品種,拓寬了公募基金的投資范圍,也將為“固收+”基金市場增添新的“打法”。
◎記者陸海晴○編輯黃淑慧
公募行業又有創新產品獲批。據悉,首只可投公募基金的非FOF普通基金——中歐招益穩健一年持有期混合基金獲準發行。在業內人士看來,該產品的推出給行業帶來了新的細分品種,拓寬了公募基金的投資范圍,也將為“固收+”基金市場增添新的“打法”。
依據《公開募集證券投資基金運作管理辦法》,中歐招益穩健一年持有期混合投資基金的比例不超過10%。中歐基金表示,該基金對“固收+”策略進行了升級迭代。從資產配置角度看,其可配置資產更加豐富,投資范圍擴大到基金產品;從實際投資目的看,主要投向權益基金,力爭獲得更高的股票投資超額收益,以提升組合業績和投資者盈利體驗。
除此之外,按照目前《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》的要求,中歐招益穩健一年持有期混合需要采取T+0估值,其估值效率將比FOF產品快一到兩個工作日。記者了解到,該產品大概率投資中歐基金旗下的產品,這樣在技術手段上能夠確保和一般開放式基金一樣的凈值披露要求。
滬上某基金研究員認為,可投公募基金的非FOF普通基金的推出為基金經理提供了新的投資工具,可以提升其資金使用效率。債券類基金經理通常不擅長股票投資,通過選擇投資優質權益基金,可以幫助債券基金經理享有良好的股票投資回報。同樣,對權益類基金經理來說,在其部分資金缺乏可投資標的時,可以投資一些債券基金,避免資金閑置。
中歐基金表示,一方面,投資者對此類產品的模式并不陌生。雖然在公募基金領域可投基金的非FOF產品尚屬首例,但在銀行理財領域,“權益基金+債券直投”等類似的產品模式已有運用,不存在認知困難,也比較容易開展投教。另一方面,該模式有望提高“固收+”基金的發展質量。目前“固收+”產品的模式大致分為三種:單基金經理模式、多基金經理共管模式及FOF模式。相比傳統的“固收+”產品,采用“直投債券+投權益基金”新模式或是更好的解決方案。其主要原因在于:第一,股票投資部分通過優選權益基金可實現彈性回報;第二,債券投資由“固收+”基金經理直接負責,避免了投資債券基金的高成本;第三,“固收+”基金的資產配置由債券投資基金經理直接負責,解決了以往在溝通、決策方面可能存在的問題。
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