本報(bào)記者 王思文

    2021年前三季度公募基金收益戰(zhàn)績(jī)正式曝光！

    總體來看，公募基金前三季度戰(zhàn)績(jī)可圈可點(diǎn)。

    據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，今年以來公募基金回報(bào)率排名中，前海開源公用事業(yè)股票以91.24%摘獲2021年前三季度收益冠軍，緊隨其后的是信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A（83.95%）、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A（82.65%）、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A（80.95%）、金鷹民族新興混合（80.77%）。

    權(quán)益基金方面，今年前三季度普通股票型基金平均回報(bào)率8.03%，靈活配置型基金平均回報(bào)率7.06%，偏股混合型基金平均回報(bào)率5.7%，平衡混合型基金平均回報(bào)率未2.83%。

    “今年前三季度仍然有不少績(jī)優(yōu)基金的回報(bào)率超過了50%，為基金持有者取得了超額收益。不過從整體收益來講，受到市場(chǎng)震蕩波動(dòng)的影響，權(quán)益基金平均回報(bào)率相較去年下滑比較明顯，業(yè)績(jī)有所分化。”10月8日，一位公募基金FOF產(chǎn)品基金經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    東莞證券研究所分析師李榮指出：“展望后市，對(duì)于中高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者來說，仍舊建議關(guān)注均衡配置A股的績(jī)優(yōu)產(chǎn)品或是估值處于低洼的港股類基金。對(duì)于中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者而言，寬松貨幣政策短期難有拐點(diǎn)，可積極關(guān)注資深、績(jī)優(yōu)的基金經(jīng)理管理的、擅長(zhǎng)控制回撤的債券型基金。”

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察，今年前三季度業(yè)績(jī)排名靠前的基金主要的配置方向有電力設(shè)備、有色金屬等。

    值得一提的是，盡管前三季度基金凈值波動(dòng)不斷，但仍有約八成基金產(chǎn)品的收益為正，回報(bào)率大于50%的基金共有100只。

    績(jī)優(yōu)基金排行榜出爐

    今年前三季度基金業(yè)績(jī)排行榜正式出爐！

    今年前三季度基金業(yè)績(jī)前十名依次是：前海開源公用事業(yè)股票（91.24%）、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A（83.95%）、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A（82.65%）、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A（80.95%）、金鷹民族新興混合（80.77%）、大成國(guó)企改革靈活配置混合（78.89%）、廣發(fā)多因子混合（76.91%）、寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A（76.91%）、國(guó)泰中證煤炭ETF（76.83%）、大成新銳產(chǎn)業(yè)混合（76.52%）。

    按投資類型分類，普通股票型基金前五名分別是：前海開源公用事業(yè)股票（91.24%）、中庚小盤價(jià)值股票（65.13%）、創(chuàng)金合信新能源汽車股票A（62.92%）、創(chuàng)金合信新能源汽車股票C（62.08%）、泰達(dá)轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票A（57.98%）。

    靈活配置型基金前五名分別是：長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A（82.65%）、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A（80.95%）、金鷹民族新興混合（80.77%）、大成國(guó)企改革靈活配置混合（78.89%）、廣發(fā)多因子混合（76.91%）。

    偏股混合型基金前五名分別是：信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A（83.95%）、大成新銳產(chǎn)業(yè)混合（82.31%）、東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A（73.7%）、東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合C（73.06%）、國(guó)投瑞銀新能源混合A（72.24%）。

    平衡混合型基金前五名分別是：華夏經(jīng)典混合（34.41%）、華商雙翼平衡混合（26.47%）、金鷹中小盤精選混合（23.39%）、浙商聚潮新思維混合（22.29%）、華安創(chuàng)新混合（18.34%）。

    值得一提的是，今年前三季度，煤炭主題的被動(dòng)指數(shù)型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分出色，比如國(guó)泰中證醫(yī)療煤炭ETF（76.83%）、中融中證煤炭LOF（72.9%）、富國(guó)中證煤炭龍頭LOF（71.37%）、招商中證煤炭等權(quán)LOF（64.37%）。

    從前三季度業(yè)績(jī)排名靠前的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理投資策略上來看，配置方向主要在電力設(shè)備、有色金屬等。新能源行業(yè)是這些基金獲得超額利潤(rùn)的主要?jiǎng)恿υ础?/p>

    今年前三季度基金業(yè)績(jī)冠軍——前海開源公用事業(yè)股票（91.24%）基金經(jīng)理崔宸龍表示，“新能源行業(yè)的細(xì)分賽道多、發(fā)展快，新技術(shù)、新應(yīng)用層出不窮，底層創(chuàng)新累積深厚。我們認(rèn)為，新能源行業(yè)將成為持續(xù)數(shù)十年的投資主線。”

    崔宸龍認(rèn)為，在全球投資回報(bào)率大幅下降的現(xiàn)狀下，新能源項(xiàng)目提供了規(guī)模更大、回報(bào)率更好的投資去向。作為一個(gè)新的投資點(diǎn)，新能源行業(yè)能夠?yàn)槿鐣?huì)提供較多更高回報(bào)率的項(xiàng)目，也能夠容納大量資金。未來會(huì)有越來越多的資本進(jìn)入新能源領(lǐng)域，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展。

    隨著今年前三季度回報(bào)率排行榜被“小而美”的基金產(chǎn)品霸屏，不少新銳基金經(jīng)理“騰空出世”。這也意味著，即便這些“小而美”基金斬獲了極高的回報(bào)率，由于基金持有人戶數(shù)不高，能夠分享這個(gè)成果的基民也是少數(shù)。

    例如前海開源公用事業(yè)、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合截至今年二季度末的持有人數(shù)量分別為16.17萬戶、11.79萬戶、6.3萬戶和12.69萬戶，最低的大成國(guó)企改革靈活配置混合基金僅有5千余戶。

    基金經(jīng)理詳解四季度投資策略

    2021年前三季度大盤已“收官”，隨著國(guó)慶長(zhǎng)假的結(jié)束，各大基金公司開始展望2021年第四季度股市行情和投資策略。多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理表示仍看好四季度行情。

    平安基金：風(fēng)格輪動(dòng)，蘊(yùn)育機(jī)會(huì)

    三季度大盤震蕩企穩(wěn)，中小盤繼續(xù)領(lǐng)跑，上游資源板塊相對(duì)占優(yōu)。核心指數(shù)估值普遍回落，但行業(yè)估值分化延續(xù)，伴隨中報(bào)窗口臨近，業(yè)績(jī)高增速成為三季度資金博弈的重要線索，受益于PPI確定性上行，上游資源板塊業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)明顯。

    本輪全A盈利增速大概率已經(jīng)見頂，未來基本面將由“盈利頂”邁向“ROE頂”，歷史經(jīng)驗(yàn)顯示未來仍有2個(gè)季度左右的做多行情，公司股價(jià)主要由業(yè)績(jī)支撐。股債性價(jià)比回到中樞水平，股票估值重新具備比較優(yōu)勢(shì)。結(jié)合估值與業(yè)績(jī)，中證500與中證1000估值性價(jià)比相對(duì)占優(yōu)，同時(shí)科創(chuàng)50憑借“高增速”也具備一定優(yōu)勢(shì)；風(fēng)格層面，周期仍兼具“高增速”和“低估值”屬性，具備較高配置價(jià)值，成長(zhǎng)風(fēng)格整體處于增速與估值“雙高”階段，配置性價(jià)比有所弱化。

    在新能車、光伏、半導(dǎo)體和軍工等高成長(zhǎng)板塊，由于估值性價(jià)比降低、龍頭公司再融資、產(chǎn)業(yè)資本減持等因素?cái)_動(dòng)，或難有整體性的行情，但內(nèi)部細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)輪動(dòng)，是中長(zhǎng)期布局的重要賽道。新能源基建、能耗雙控、專精特新、北交所等是目前政策變動(dòng)下的紅利板塊，存在中短期的交易機(jī)會(huì)。同時(shí)，中美傳統(tǒng)貿(mào)易領(lǐng)域大概率緩和，受關(guān)稅取消預(yù)期下的相關(guān)行業(yè)和個(gè)股將有不錯(cuò)表現(xiàn)。

    博時(shí)基金：高處要?jiǎng)俸灰艞壷髻惖?/p>

    博時(shí)基金日前發(fā)布了2021年四季度宏觀策略報(bào)告，題為《主戰(zhàn)：高處勝寒》。報(bào)告表示，報(bào)告認(rèn)為，過去供給收縮主導(dǎo)國(guó)內(nèi)大宗和權(quán)益交易結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)，A股結(jié)構(gòu)分化明顯，政策沖擊集中爆發(fā)，港股下挫。碳中和政策抑制供給，國(guó)內(nèi)大宗商品品種大漲。

    從A股交易邏輯來看，盈利基本面是基礎(chǔ)，資金面是核心。短期政策調(diào)整與長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局的博弈仍是四季度市場(chǎng)的決定因素。

    站在當(dāng)前節(jié)點(diǎn)，投資者應(yīng)該布局長(zhǎng)期，因?yàn)槎唐谑袌?chǎng)是有擾動(dòng)的，但再怎么變化，最具有確定和最具有持續(xù)性的政策依然在于對(duì)高端制造、國(guó)產(chǎn)替代和新能源、綠色產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期支持不動(dòng)搖，這是進(jìn)行長(zhǎng)期布局的基礎(chǔ)。

    在投資布局方面，不要放棄幾個(gè)主賽道的布局：

    科技賽道方面，要注重軟科技和硬科技結(jié)合，關(guān)鍵詞是專精特新。因?yàn)閷＞匦虏粌H是產(chǎn)業(yè)問題還是社會(huì)問題，是解決共同富裕的問題，解決南北經(jīng)濟(jì)均衡的開始，從這一角度開始布局專精特新就是和國(guó)家政策完全高度一致。

    周期賽道方面，目前需求正在弱化，如果再有機(jī)會(huì)需要和新的需求相結(jié)合。

    制造業(yè)賽道方面，包括鋰電、光伏、半導(dǎo)體、風(fēng)電等行業(yè)的資本開支仍然加強(qiáng)，這是“十四五”規(guī)劃的重點(diǎn)。同時(shí)基建產(chǎn)業(yè)鏈方面，由于地產(chǎn)還不到完全出清的時(shí)候，因此此時(shí)投資比較像火中取栗，建議暫時(shí)不需要參與。

    消費(fèi)賽道方面，消費(fèi)永遠(yuǎn)有價(jià)值，但把握消費(fèi)的beta收益越來越難，建議將把消費(fèi)投資精力花在挖掘alpha收益上。

    另外債券投資方面，策略以利率波段為主，信用債以高等級(jí)為主，轉(zhuǎn)債要適度均衡。

    華商基金：對(duì)市場(chǎng)仍然樂觀，前期核心邏輯不變

    從3-6個(gè)月維度看，影響市場(chǎng)最核心因素為全球經(jīng)濟(jì)邊際轉(zhuǎn)弱背景下，A股基本面開始趨勢(shì)下行、企業(yè)盈利下修的偏悲觀預(yù)期一直對(duì)市場(chǎng)形成整體壓制，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)小急凍，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱向下的趨勢(shì)或?qū)⒓铀伲瑢捤烧哧懤m(xù)開展的概率及節(jié)奏偏積極，包括近期央行提出的維權(quán)住房消費(fèi)者合法權(quán)益等均符合市場(chǎng)對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)、釋放合理需求的預(yù)期。

    當(dāng)前時(shí)點(diǎn)我們對(duì)市場(chǎng)仍然樂觀，前期核心邏輯不變。

    前海開源基金楊德龍：看好消費(fèi)、新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)

    未來A股市場(chǎng)的估值有望進(jìn)一步提升。特別是年底之前，在央行逐步放松銀根，支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時(shí)候，流動(dòng)性保持合理充裕，A股市場(chǎng)有望出現(xiàn)恢復(fù)性上漲，港股也有望出現(xiàn)反彈的機(jī)會(huì)。

    做投資要抓住問題的本質(zhì)，就是做好公司的股東，每一次大跌都是抄底優(yōu)質(zhì)股票或者優(yōu)質(zhì)基金的時(shí)機(jī)。從大方向來看，消費(fèi)、新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)是看好的三大方向，這也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型最受益的三大方向。建議大家可以參考按照5：3：2的比例來配置這三大方向的龍頭股。在三季度很多優(yōu)質(zhì)龍頭股已經(jīng)跌出了價(jià)值，給投資者帶來了一個(gè)比較好的布局時(shí)機(jī)。

    對(duì)于新能源，長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)依然向好。前海開源清潔能源基金即主要配置光伏、新能源汽車、風(fēng)電和氫能源等四大賽道的龍頭股。所以長(zhǎng)期來看，新能源的空發(fā)展空間依然較大。

（編輯 白寶玉）