三季度收官在即，百億私募前三季投資成績單初現(xiàn)端倪。

    來自多家第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，盡管7月底以來市場震蕩走高，但百億級(jí)私募收益率分化明顯。截至9月10日，國內(nèi)百億級(jí)私募今年以來最高收益率達(dá)52.92%，而排名倒數(shù)第一的機(jī)構(gòu)則虧了23.43%。東方港灣、同犇投資、少數(shù)派投資等多家老牌私募今年業(yè)績排名靠后，而由曾經(jīng)的“公募一哥”王亞偉所執(zhí)掌的千合資本，則在今年尤其是近三個(gè)月，迎來了久違的“觸底反彈”。

    首尾收益率差距巨大

    朝陽永續(xù)9月15日公布的國內(nèi)私募業(yè)績統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，按照各私募機(jī)構(gòu)基金產(chǎn)品的最新一期凈值計(jì)算（單家私募的平均收益率，按照其在第三方機(jī)構(gòu)展示的旗下所有產(chǎn)品算術(shù)平均計(jì)算，下同），監(jiān)測(cè)的2920家證券私募機(jī)構(gòu)共有1949家今年以來取得正收益，占比66.75%。該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的80家百億級(jí)私募，共有57家機(jī)構(gòu)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益，占比71.25%。

    百億私募收益率分化明顯。截至9月10日，共計(jì)有6家百億級(jí)私募年內(nèi)收益率超過30%，冠軍機(jī)構(gòu)廣東某私募機(jī)構(gòu)豪賺了52.92%。在排名墊底的隊(duì)列中，同樣有6家百億級(jí)私募虧損超10%，排名倒數(shù)第一的深圳某私募，年內(nèi)大虧23.43%。

    2021年以來業(yè)績最佳與最差的10家百億級(jí)私募

    多家成立于2015年之前的老牌百億級(jí)私募，在今年出現(xiàn)較大幅度虧損。綜合朝陽永續(xù)等多家第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，以最新一期凈值日計(jì)算，同犇投資、少數(shù)派投資年內(nèi)均虧損超10%。由知名投資人但斌、林園分別執(zhí)掌的東方港灣和林園投資，年內(nèi)均虧損超7%。此外，淡水泉、景林資產(chǎn)兩大頭部私募旗下產(chǎn)品今年以來的平均虧損幅度也均高于5%。

    在近期A股市場逐步觸底反彈的背景下，百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)的階段性表現(xiàn)也同樣分化嚴(yán)重。國內(nèi)某第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的80家百億級(jí)私募，共有55家在近三個(gè)月取得正收益。其中16家區(qū)間收益率超過10%，7家在此期間的回撤超過10%。同犇投資、林園投資的階段性回撤幅度均達(dá)到了兩位數(shù)。

    王亞偉迎來“觸底反彈”

    作為曾經(jīng)的“公募一哥”，知名私募基金經(jīng)理王亞偉在“奔私”之后，其執(zhí)掌的千合資本近幾年的整體投資業(yè)績不盡如人意，遲遲未能重現(xiàn)其在公募職業(yè)生涯中的輝煌。相關(guān)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，王亞偉在今年正在迎來一輪明顯的“觸底反彈”。

    第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，千合資本今年以來的投資收益率超過15%，在80家百億級(jí)私募中位列前1/4。在截至9月14日的近三個(gè)月中，千合資本的階段性收益率超過18%，在80家百億級(jí)私募中位列前五，顯示了其在本輪市場風(fēng)格切換中的策略適應(yīng)性。

    多位私募業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來中小市值個(gè)股明顯強(qiáng)于白馬股等大市值個(gè)股。而自6月以來，A股市場中證500、中證1000等中小市值指數(shù)，以及周期股、軍工等板塊持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，而諸如鋰電池、工業(yè)硅等題材股板塊也不斷接力拉漲，這種市場風(fēng)格相對(duì)更適合王亞偉在公募機(jī)構(gòu)職業(yè)生涯的投資經(jīng)驗(yàn)。

    頭部量化私募風(fēng)頭正勁

    在經(jīng)歷了2020年全年的業(yè)績大年表現(xiàn)之后，今年前三季度，國內(nèi)頭部量化私募的投資收益再次“大出風(fēng)頭”。

    某第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前八個(gè)月國內(nèi)45家股票多頭策略百億級(jí)私募的平均收益率為3.29%，而同期20家量化策略百億級(jí)私募的平均收益率則高達(dá)21.8%，為多頭策略的6倍以上。此外，45家股票多頭策略百億級(jí)私募中，僅28家實(shí)現(xiàn)盈利，20家量化策略百億級(jí)私募則全部實(shí)現(xiàn)了正收益，無一虧損。其中，鳴石投資、幻方量化、九坤投資、明汯投資、進(jìn)化論資產(chǎn)、衍復(fù)投資等知名量化私募機(jī)構(gòu)，今年前八個(gè)月的收益率均超過15%，少數(shù)幾家的收益率更高達(dá)30%以上。整體來看，國內(nèi)金融衍生品工具的日益豐富，以及充沛的市場流動(dòng)性，正在為頭部量化私募機(jī)構(gòu)創(chuàng)造極佳的發(fā)揮空間。