本報記者 王寧

    今年以來，私募基金保持著較快的增長態(tài)勢。《證券日報》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年以來，截至目前，合計有19969只私募證券基金完成備案。其中，量化產(chǎn)品有5681只，占比28.45%。與此同時，20家百億元級量化私募備案了1930只私募證券基金，占到量化類總量的33.97%。

    多位私募人士對《證券日報》記者表示，今年以來，私募業(yè)維持較快發(fā)展態(tài)勢的原因一方面在于全市場管理規(guī)模再上新臺階；另一方面在于基金數(shù)量得到了較大擴容。值得注意的是，量化私募發(fā)展勢頭明顯。可以預(yù)期，未來將誕生更多百億元級私募和更加優(yōu)秀的基金經(jīng)理。

    距離20萬億元關(guān)口

    僅一步之遙

    據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，存續(xù)私募基金管理人已達(dá)到2.4萬家，管理基金數(shù)量11.18萬只，管理基金規(guī)模18.99萬億元，距離20萬億元“關(guān)口”僅一步之遙。其中，私募證券投資基金管理人為8863家，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14886家，私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家。

    安爵資產(chǎn)董事長劉巖對《證券日報》記者表示，目前，私募證券投資基金、股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模較2016年年底分別增長1倍和2倍。從投資回報率來看，5年至10年中長期私募基金收益率普遍表現(xiàn)較佳，這緣于我國資本市場國際化水平的提高。可以預(yù)見，未來A股市場中，私募基金必將成為重要投資力量，而短期高風(fēng)險高收益類的私募產(chǎn)品將會逐漸消失。

    目前，我國存續(xù)私募證券投資基金有67062只，存續(xù)規(guī)模5.45萬億元;存續(xù)私募股權(quán)投資基金有30072只，存續(xù)規(guī)模10.48萬億元;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金為12421只，存續(xù)規(guī)模2.10萬億元。

    劉巖表示，目前，我國私募基金在產(chǎn)品發(fā)行、清算、留存等方面均有很高的自主權(quán)，但也存在過度發(fā)行的情況，持有人更加青睞凈值為1的新基金。因此，很多私募基金管理人在短時間內(nèi)發(fā)行的產(chǎn)品多達(dá)幾十只，甚至上百只，這并不利于獲得較高的投資收益。

    玄甲金融CEO林佳義對《證券日報》記者表示，目前，私募業(yè)處于快速擴張階段，隨著近兩年儲蓄搬家加速，全市場管理規(guī)模激增，行業(yè)規(guī)范和監(jiān)管導(dǎo)向應(yīng)該以長效機制建立為目標(biāo)，更好保護投資者權(quán)益。

    7家百億元級量化私募

    備案超百只

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，有7家百億元級量化私募年內(nèi)產(chǎn)品備案數(shù)量均超過100只，分別是靈均投資（304只），九坤投資（301只），明汯投資（208只），寧波幻方量化（187只），啟林投資（167只），衍復(fù)投資（144只），誠奇資產(chǎn)（109只）。

    同時，數(shù)據(jù)顯示，今年以來，有業(yè)績記錄的2264只量化私募基金整體平均收益率為14.27%，其中，有1915只基金實現(xiàn)正收益，占比高達(dá)84.58%。在實現(xiàn)正收益的量化基金中，59只基金收益率超過50%、668只基金收益率保持在20%-50%之間。

    無量資本副總經(jīng)理李德安表示，近兩年，國內(nèi)量化私募不斷得到投資者認(rèn)可，整體管理規(guī)模上升較快。目前，總管理規(guī)模已達(dá)到萬億元，且不少產(chǎn)品取得了超額收益。整體來看，國內(nèi)量化行業(yè)的技術(shù)與人才發(fā)展可與國際量化行業(yè)相比：一方面，行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步提升，越來越向成熟市場看齊，且策略日益多樣化；另一方面，國內(nèi)量化從業(yè)者在金融科技領(lǐng)域的應(yīng)用走在國際市場前列，例如，人工智能技術(shù)在量化投資領(lǐng)域不斷應(yīng)用給行業(yè)注入了新動能。

    北京某百億元級量化私募相關(guān)人士表示，近兩年，量化私募得到了長足發(fā)展，量化基金管理人已逐漸發(fā)展成為專業(yè)資管機構(gòu)，尤其是頭部量化私募經(jīng)歷了不同的市場環(huán)境，投研能力得到了進一步提升，策略迭代能力加強。對標(biāo)國外量化行業(yè)，國內(nèi)量化發(fā)展已經(jīng)進入到專業(yè)化階段，規(guī)模、團隊、品牌、業(yè)績之間形成了正循環(huán)。此外，量化機構(gòu)的策略和技術(shù)加速迭代，進一步帶動收益提升。同時，量化產(chǎn)品賺錢效應(yīng)顯著，得到了投資人的認(rèn)可，帶動資金加速流入。

    中信建投證券基金研究員認(rèn)為，量化私募最主要的核心競爭力是管理人對市場的認(rèn)知，以及加速策略的迭代升級。當(dāng)前，市場主流策略或許還是基于對市場認(rèn)知的邏輯和算法，而由機器自主產(chǎn)生的想法目前應(yīng)用場景還較少，而“算力”與速度在某些策略中會構(gòu)成重要的競爭力。