近兩年掀起的基金熱，令不少基金經理受到追捧，他們管理的基金也持續獲得申購，創下一個又一個規模紀錄。而不少數據顯示，很大一批基金投資者只是買入非常少的金額，可能這里幾百、那里幾千元，看到熱門產品就買一點，沒有作過細致研究，對自己更是缺乏一個整體的投資理財規劃。

    9月6日下午，在大類資產配置、財富管理、投顧方面都非常有經驗的華夏基金資產配置部總監廉趙峰（正在發行一只FOF產品華夏聚鑫）做客每日經濟新聞《昊哥的下午茶》微博直播間，給大家帶來一系列的理財干貨——究竟該如何打理自己的投資，管理自己的財富？有哪些好的方法和產品，才能讓自己可以從容不迫？

    投資前需評估風險承受

    廉趙峰首先指出，任何一個階層都需要做資產配置，只不過隨著財富不同，在投資范圍和投資類型上可能會有差別。比如說對于一些高凈值客戶，他的投資起點可能比較高，投資期限可能比較長，投資一些3年、5年甚至更長期的一些產品，因此可以考慮做一些長期封閉產品。

    在做資產配置之前，廉趙峰指出，無論是高凈值客戶還是普通工薪階層，最重要的是確定自己的風險承受能力。

    他特別澄清，風險承受能力與風險承受意愿是不同的。風險承受意愿表現在投資者在面對股票市場出現大幅波動時，心態會發生很大變化。市場大漲，投資者情緒會變得很高，這個時候風險承受意愿很強，但是并不代表真正具備那么強的風險承受能力；同樣，當股票行情特別差的時候，很多投資者的風險承受意愿很弱，其實并不代表風險承受能力大幅下降。

    因此，投資者在投資之前，一定要先對自己的風險承受能力有一個大致的判斷，可以主要從以下幾個維度考慮：第一，想明白這筆錢可以投資多長期限、投了多長時間。對于不同投資期限和時間的資金來講，它最后配置的資產一定會有很大的差異；第二，想明白這筆資金能夠承擔多大的波動和承擔多大的虧損，這是風險承受最重要的一點。普通投資者一般會優先考慮收益多少，其實收益和風險是對應的，一定要先考慮能承受多大風險，才去考慮掙多少收益；不能說只想著掙更多的錢，而不考慮波動和風險，肯定是不現實的。

    當兩個前提問題考慮清楚后，再去考慮資產如何配置——有多少資產配置于股票類高波動資產；有多少資產配置固收類、偏債類或者是固收類穩健資產；另有多少資產進行現金管理。總之就是先確認自己的風險承受能力，再進行大類資產配置。

    資產配置策略各不相同

    廉趙峰特別以剛出校園的年輕人以及上有老、下有小的中年人舉例，對不同的人生階段所需要的資產配置作出了不同的建議。

    對剛出校園的年輕人，他建議先要給自己做好保障方面的支持，然后再去做投資。因為剛剛畢業的年輕人通過工作獲得的收入相對未來講比較少，多數人收入隨著年齡增長而增加。因此年輕人注定可以進行更長期限的投資，短期可配置一些高風險、高波動、高收益的投資品種。隨著工作時間持續，收入增加，一方面通過投資賺錢，另一方面通過正常工資收入也能獲得很穩定的財富積累，到一定階段再進行資產配置，這是更容易的。

    而對于已獲得一定財富積累、組成家庭的中年人，廉趙峰建議，需要做更多的一些分散性投資。如結婚初期，要為孩子籌劃長達15至20年甚至更長期限的教育資金，這時候一定要作出長期投資規劃。除此之外，也非常需要做一部分中短期理財獲取穩定收益，用于家庭開銷、應急資金等方面。此外，一定要考慮保障類措施，為自己和家庭的資產形成保護。因為許多人在這一階段是家里的頂梁柱，對家庭財務收入貢獻非常高，如果出了問題，則可能對家庭財務狀況帶來負面影響。

    隨著年齡增長，則需要為自己作養老規劃。大部分人的收入到50歲左右可能達到頂峰，然后趨緩。因此在收入增長的同時，要為養老作儲備。不過，不同年齡進行養老規劃，配置將有所不同。比如從30歲開始做養老規劃，距離退休可能有二三十年，這是一個長線配置，那么初期可以承擔短期較大風險，即使遇到波動，只要經濟環境允許，可以用時間換空間的方式覆蓋波動風險。如果從45~50歲才開始為將來退休作準備，權益資產的配置比例就應該降低。

    篩選基金應有不同標準

    值得一提的是，目前市場上公募基金產品有8000多只，整個A股市場只有4000多只股票。在此背景下，投資者如何選擇基金有可能發生困難。對此，廉趙峰給出了他的對策。他提出，第一個步驟是要把基金進行恰當的分類。

    市場上8000多只基金，有投資股票、投資債券的，也有投資貨幣、投資大宗商品的，還有通過股和債搭配做配置的，不同策略所呈現出的收益和波動完全不一樣。投資者一定要作篩選和分類，這是很重要的第一步。

    第二個步驟是根據自己的風險承受能力和人生階段，按照不同比例進行大類資產配置，即將多大比例資金投入股票、多大比例資金投入債券。

    在此過程中，對每種類型基金的篩選又有不同的標準。如權益類基金需要關注風險調整后收益。通過長期追蹤可以發現，一些基金可能一段時間表現特別突出，往往意味著這類基金風格會有很大暴露。大家一般很關注過去一年收益率、過去一年排名，背后可能隱含著較大波動率。因此個人選擇基金時，長期來看應強調風險調整后收益，即同樣波動或者同樣回撤下，能夠獲得怎樣的收益；或者獲得同樣收益率之下，相應的波動和回撤控制得更小。

    對債券型基金，更多需要它起到“安全墊”的作用。選擇債券基金最好選擇底層資產信用風險水平較好的品種，它的穩定性將更高。當然必須要清醒地看到，如果遇上債券弱市，債券基金也會出現波動，不會永遠只賺不賠。