養(yǎng)老目標(biāo)基金面市將滿三年。三年來,養(yǎng)老目標(biāo)基金穩(wěn)健運(yùn)作,目前,已發(fā)行成立產(chǎn)品130只(份額合并統(tǒng)計(jì)),總規(guī)模超過800億元。
從投資回報(bào)來看,養(yǎng)老FOF成立以來均斬獲正回報(bào)。即使在今年以來的結(jié)構(gòu)性震蕩行情中,養(yǎng)老目標(biāo)基金仍逆市斬獲3.53%的整體收益。養(yǎng)老目標(biāo)基金
總規(guī)模超800億元
2018年9月13日,首只養(yǎng)老目標(biāo)基金華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年FOF成立。截至目前,公募行業(yè)共成立養(yǎng)老目標(biāo)基金130只。
從基金規(guī)模來看,110只有中報(bào)數(shù)據(jù)的養(yǎng)老FOF二季度末規(guī)模合計(jì)達(dá)到763.71億元。新成立未披露中報(bào)的20只養(yǎng)老FOF,發(fā)行總規(guī)模為63.06億元。整體來看,130只養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模合計(jì)達(dá)826.77億元。
首批養(yǎng)老FOF發(fā)行正值2018年下半年股市的低潮期,伴隨股市回暖,加上良好運(yùn)作,首批養(yǎng)老FOF成立以來全部獲得正增長。其中,華夏養(yǎng)老2040三年今年二季度末規(guī)模達(dá)12.2億元,較2.12億元的成立規(guī)模增加近4.8倍;中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年A成立規(guī)模6.32億元,今年上半年末規(guī)模達(dá)13.81億元。嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年成立規(guī)模僅0.26億元,截至今年上半年規(guī)模已增長了6倍多。
目前,養(yǎng)老目標(biāo)基金首發(fā)規(guī)模最大的是成立于2020年11月的興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有,首發(fā)規(guī)模為56.58億元。今年1月,嘉實(shí)民安添歲穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有一日募集50.83億元,排名第二。爆款的不斷出現(xiàn),說明市場對這一新生產(chǎn)品的接受程度越來越高。
而當(dāng)前規(guī)模最大的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品為交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年,達(dá)到152.87億元。數(shù)據(jù)顯示,該基金的最新規(guī)模較發(fā)行規(guī)模增加了132.44億元。此外,規(guī)模增長較明顯的還有民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年混合FOF,二季度末規(guī)模約為75億元,較發(fā)行時增加63.32億元。
從基金管理人來看,華夏基金旗下共有7只養(yǎng)老FOF,是目前布局養(yǎng)老目標(biāo)基金最多的公司;博時、南方、廣發(fā)、工銀瑞信等基金公司旗下也已成立了6只養(yǎng)老FOF。
16只成立以來賺超50%
從投資者最關(guān)心的基金回報(bào)來看,養(yǎng)老目標(biāo)基金過去三年的表現(xiàn)基本達(dá)標(biāo),實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的正收益。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月3日,幾乎所有養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來都實(shí)現(xiàn)了正收益,成立以來虧損的僅有3只。
成立至今,凈值增長超過30%的養(yǎng)老FOF共有42只,其中16只成立以來斬獲50%以上的良好回報(bào)。收益最高的是成立于2019年4月的華夏養(yǎng)老2045三年A,回報(bào)達(dá)到77.14%。
今年以來,市場持續(xù)震蕩,養(yǎng)老FOF整體表現(xiàn)穩(wěn)健。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月3日,今年以前成立的105只養(yǎng)老目標(biāo)基金,年內(nèi)平均收益率為3.72%,跑贏上證指數(shù)、滬深300等主流指數(shù)。其中,平安養(yǎng)老2035A年內(nèi)回報(bào)達(dá)到9.88%,安信禧悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)為9.08%。
華南一位養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理表示,三年來,投資者對這一創(chuàng)新產(chǎn)品的認(rèn)識和理解不斷加深。憑借優(yōu)秀的大類資產(chǎn)配置能力和投資管理水平,養(yǎng)老FOF大多取得了不錯的絕對收益,也讓投資人更加認(rèn)可這一類型的產(chǎn)品,形成正向反饋。
個人投資者占比高
養(yǎng)老目標(biāo)基金未來可期
從持有人數(shù)據(jù)也可以看出普通投資者對于養(yǎng)老目標(biāo)基金的認(rèn)可。基金半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,持有人戶數(shù)超過10萬的共有6只基金,最高的浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年,達(dá)到了24.45萬戶。
養(yǎng)老目標(biāo)基金募集戶數(shù)較多、個人投資者占比高企,顯示出個人投資者是當(dāng)前購買養(yǎng)老FOF的主力軍。披露中報(bào)的110只養(yǎng)老目標(biāo)基金中,截至二季度末個人投資者占比過半的有92只,占比超八成。
其中,39只FOF個人投資者持有比例超過90%,中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年、嘉實(shí)民安添歲穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有、泰達(dá)宏利泰和穩(wěn)健養(yǎng)老等7只FOF持有人均為散戶。
一位公募人士認(rèn)為,養(yǎng)老FOF已經(jīng)成為中國基金行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略風(fēng)口。不過他同時強(qiáng)調(diào),盡管養(yǎng)老FOF的規(guī)模持續(xù)增長,但占比仍然較小。截至2021年二季度,公募基金規(guī)模為23.03萬億元,養(yǎng)老FOF僅占0.33%。同時,養(yǎng)老目標(biāo)基金還面臨著發(fā)展不均衡、馬太效應(yīng)加劇的問題。
“養(yǎng)老FOF的管理是一個系統(tǒng)性工程。未來基金公司還需要進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)配置能力,提高FOF投研水平,打造更為優(yōu)秀的養(yǎng)老目標(biāo)基金。”深圳一位基金經(jīng)理表示。
對于未來公募養(yǎng)老FOF的發(fā)展前景,不少公募人士充滿期待。建信基金資產(chǎn)配置與量化投資部總經(jīng)理梁珉表示,“希望盡早看到我國養(yǎng)老第三支柱相關(guān)政策的推出,這樣,養(yǎng)老型FOF可以為更多、更廣泛的投資者提供養(yǎng)老理財(cái)服務(wù)。”
廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,從海外經(jīng)驗(yàn)看,養(yǎng)老金是FOF產(chǎn)品的主要資金來源,當(dāng)前應(yīng)積極推動養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展,推動養(yǎng)老FOF稅收遞延政策落地。
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