首批基礎設施REITs成立近3個月,開局良好。記者發現,產權類REITs經歷短期的波動調整后,中航首鋼生物質REIT、富國首創水務REIT這2只生態環保項目展現出較強的成長性,漲幅在10%左右。
此外,從投資者和券商銷售反饋來看,目前持有的大部分投資者對投資現狀較為滿意,但期待后續能夠加強投資者教育工作,以提高對產品的進一步認識。從相關REITs管理人來看,正積極儲備后續項目和推進擴募等相關工作。
公募REITs最高漲幅12%
自6月份上市以來,9只公募REITs產品整體表現平穩,波動相對較小。
截至9月1日,僅上市首日和次日,9只產品成交量超過1億份,分別為4.27億份和1.28億份外,其余交易日成交量均未超過1億份。從換手率來看,除上市首周外,其余交易日基本保持在3%以下。
與發行價相比,截至9月2日,生態環保項目表現較好,中航首鋼生物質REIT、富國首創水務REIT分別上漲12.11%和9.54%;博時招商蛇口產業園REIT、浙商證券滬杭甬高速REIT、華安張江光大園REIT的交易價格漲幅均超過3%。
博時基金基礎設施投資管理部基金經理胡海濱分析稱,首批REITs上市以來,呈現出三個階段:第一階段是上市首周,整體呈現沖高回落的態勢,交易量較大;第二階段是上市第2周到8月中旬,整體呈現平穩波動態勢,大部分REITs二級價格在發行價附近上下波動,每日交易量較低;第三階段是8月中旬至今,交易量明顯增加,價格也開始走高,但相對于發行價來說漲幅基本還在5%以內。
總體來說,胡海濱認為,基礎設施公募REITs呈現出低波動、低換手率的特征,符合REITs產品的特點,也比較符合市場的預期。
中航基金REITs業務負責人宋鑫也提到,從成交量、溢價率、流動性來看,基礎設施公募REITs上市以來總體運行平穩,市場趨于理性,逐步回歸價值。
投資者偏好長期持有
從投資端的反饋來看,不少投資者對公募REITs現階段的表現滿意。券商調研結果顯示,目前持有REITs的客戶,絕大多數投資者計劃持有6個月以上,超過一半的投資者計劃持有1年以上。
一位公募REITs客戶表示,看好公募REITs持續性、高比例的分紅,投資REITs產品獲得的收益高于銀行存款。
另一客戶也表示:“我是用閑錢投資,又比較厭惡風險,相當于把錢存銀行,但覺得比定期存款劃算,因為有分紅,所以整體還算滿意。”
也有投資者反饋,當時買公募REITs時,其實對產品收益率、特性等了解得不夠深入,有點一知半解。期待后續能有更多關于公募REITs的介紹,加深對該產品的認識。
后續關注產品擴募
6月底,國家發展改革委印發《關于進一步做好基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)試點工作的通知》。其中提到,試點行業增加保障性租賃住房,并提出探索具有供水、發電功能的基礎設施及自然文化遺產等領域的試點,試點項目范圍有望進一步擴大。
在上述政策的指引下,REITs基金管理人積極推動后期項目開展。宋鑫表示,基金管理人后續將持續關注產品擴募,在清潔能源、新基建等領域積極梳理資產,儲備擴募項目。同時根據項目實際經營及監管溝通情況,適時啟動產品分紅相關工作,增強投資者信心,助力公募REITs市場平穩健康發展。
除了積極儲備第二批項目外,公募REITs擴募也成為機構重點關注的問題。
一位公募REITs基金經理稱,公司有不少的同類型資產,具有較好的擴募性,后續將持續跟蹤REITs擴募細則的落地情況。“一旦有新政出臺,會積極推動項目的擴募。不過,REITs擴募可能沒有那么快實施,需要等首批產品運行穩定后陸續推出。”
胡海濱介紹說:“目前,博時基金一方面在調研擴募方案,同時也在積極接觸其他的儲備的項目。未來將在REITs賽道持續投入人力、物力,并會根據新的項目需要不斷補充優質項目運營人員。”
另一REITs資深人士也提到,目前主要負責REITs的擴募工作,材料已上報,等待進一步反饋。通過REITs擴募,可進一步做大REITs規模。但從目前情況來看,相關擴募要求和流程還未明確,“我們也在積極跟蹤中,希望相關政策能盡快落地。”
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