截至8月9日，今年以來(lái)QDII基金首尾業(yè)績(jī)相差83個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)“冰火兩重天”態(tài)勢(shì)。

    具體來(lái)看，醫(yī)藥、油氣及商品類(lèi)主題類(lèi)QDII基金整體漲幅領(lǐng)先。受多重不利因素影響，互聯(lián)網(wǎng)中概股出現(xiàn)大幅調(diào)整，重倉(cāng)相關(guān)板塊的產(chǎn)品排名靠后。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)中概股的后市走向，基金經(jīng)理出現(xiàn)明顯分歧，部分基金仍選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也有基金經(jīng)理開(kāi)始大膽抄底龍頭互聯(lián)網(wǎng)公司。

    QDII基金業(yè)績(jī)大幅分化

    今年以來(lái)，QDII基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯分化，排名首位與排名墊底的基金業(yè)績(jī)相差83個(gè)百分點(diǎn)。其中，匯添富全球醫(yī)療混合以50.94%的漲幅，在所有QDII產(chǎn)品中名列第一；油氣及商品類(lèi)主題基金緊隨其后，廣發(fā)石油、國(guó)泰商品、易方達(dá)原油、華寶油氣、嘉實(shí)原油等基金今年以來(lái)漲幅均超過(guò)30%。

    從投資組合來(lái)看，匯添富全球醫(yī)療混合重倉(cāng)的抗疫概念股BioNTech和Moderna今年以來(lái)漲幅分別高達(dá)411%和337%，海吉亞醫(yī)療、愛(ài)德士實(shí)驗(yàn)室、愛(ài)德華茲生命科學(xué)、藥明生物等重倉(cāng)股的漲幅也均超過(guò)20%。匯添富全球醫(yī)療混合基金經(jīng)理劉江表示，基金大幅增加了海外投資頭寸，更加聚焦于商業(yè)模式穩(wěn)定、具備全球市場(chǎng)顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭公司，同時(shí)強(qiáng)化了對(duì)港股創(chuàng)新藥及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資。

    今年以來(lái)，原油市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動(dòng)油氣及商品類(lèi)QDII的凈值步步攀升。具體來(lái)看，廣發(fā)石油、國(guó)泰商品、易方達(dá)原油、華寶油氣、嘉實(shí)原油的漲幅分別達(dá)到38.6%、38.5%、37.4%、37%、36.5%。

    互聯(lián)網(wǎng)中概股拖累組合收益

    受互聯(lián)網(wǎng)中概股表現(xiàn)低迷拖累，重倉(cāng)相關(guān)個(gè)股的QDII基金排名靠后。今年以來(lái)，交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)、易方達(dá)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50均跌逾20%。基金二季報(bào)顯示，截至今年6月底，其前五大重倉(cāng)股為阿里巴巴、騰訊控股、美團(tuán)、拼多多和京東。

    為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不少主動(dòng)型QDII基金在今年二季度降低了互聯(lián)網(wǎng)中概股的配置比例。

    鵬華港美互聯(lián)股票基金經(jīng)理尤柏年表示，二季度采取了低配電商相關(guān)中概股的策略，取得了較好的超額收益。“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)于線(xiàn)上線(xiàn)下流量的爭(zhēng)奪使得競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，電商業(yè)務(wù)盈利能力受損。此外，反壟斷調(diào)查仍未結(jié)束，對(duì)于平臺(tái)經(jīng)營(yíng)行為的約束可能限制業(yè)務(wù)的變現(xiàn)能力和短期發(fā)展。”

    富國(guó)全球科技互聯(lián)網(wǎng)股票基金在二季報(bào)中表達(dá)了相似觀點(diǎn)，基金經(jīng)理表示，因?yàn)闈撛诘姆磯艛囡L(fēng)險(xiǎn)，二季度降低了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)權(quán)重，增加了科技行業(yè)權(quán)重。

    對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)中概股的未來(lái)走向，基金經(jīng)理出現(xiàn)了較大分歧。在尤柏年看來(lái)，反壟斷、網(wǎng)絡(luò)安全審查等帶來(lái)的影響可能持續(xù)一段時(shí)間，相關(guān)中概股或繼續(xù)承壓。光大陽(yáng)光香港精選混合基金經(jīng)理王海濤表示，仍看好互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)未來(lái)前景，后市將逢低增配。