本報記者 王思文

    基金銷售渠道是公募基金產品觸達投資者的第一大環節。為進一步完善基金行業生態、倡導長期投資，促進基金代銷機構規范健康發展，近日，中國證券投資基金業協會公布了2021年二季度代銷機構的公募基金保有量規模前100強榜單。

    多位業內人士表示，當前基金代銷市場競爭愈加激烈，變化諸多。總體來看，獨立基金銷售機構和銀行仍占主導地位，券商正在迎頭趕上；二季度大部分代銷機構保有規模實現增長，券商增速靠前；頭部代銷機構市占率有所提升，后起之秀也源源不斷，躋身百強之列。

    螞蟻基金增量超招行

    發力債基或為主因

    從權益類基金保有量規模排名看，招商銀行以7535億元規模依舊居首，螞蟻基金以6584億元次之，工商銀行以5471億元排名第三。另有天天基金、建設銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行這5家代銷機構權益類基金保有規模超過兩千億元。

    而從非貨幣市場公募基金保有量來看，今年二季度，螞蟻基金成為唯一一家非貨基保有規模破萬億元（10594億元）的代銷機構，招商銀行、工商銀行位居第二、第三，非貨基保有量分別為7961億元、5875億元。天天基金、中國銀行、建設銀行這3家非貨基保有量也突破四千億元。

    北京一位基金行業人士對記者表示，與一季度相比，無論是股票+混合公募基金保有規模，還是非貨幣市場公募基金保有規模，螞蟻基金的增長都比招商銀行要快。

    今年二季度，螞蟻基金在這兩個指標上分別增長了865億元和1693億元；招商銀行則分別增長了824億元和882億元。不難看出，其中在非貨幣市場公募基金保有規模的增長上，螞蟻基金遠遠高于招商銀行。

    一位業內渠道人士對記者透露，“這次螞蟻基金保有規模增長的主要貢獻不僅僅在權益類基金產品上，還有債基產品。在目前市場持續震蕩波動背景下，基金投資者對債基的需求明顯提升，螞蟻在銷售戰略上‘指哪打哪’，相對權益基金風險較低的非權益類產品成為主推對象。再從整體來看，此前螞蟻的費率的確比銀行低。所以目前還是用戶體驗與用戶習慣、平臺流量優勢、申贖操作的速度等方面的對比。”

    與螞蟻相較的另一家大型獨立基金銷售機構天天基金在二季度也正式超過建設銀行，座次升至第四，兩個指標分別增長了665億元和751億元。

    “天天基金的優勢是產品數據很全面，更有助于幫助基民快速詳細了解基金產品。”一位長期使用天天基金的基金持有者對記者表示。

    保有量市占率向頭部集中

    后起之秀毫不示弱

    事實上，在引導行業加大持續營銷力度，抑制“贖舊買新”行為，保護投資者長期利益的背景下，代銷機構正在加固形成行業品牌效應，加速行業優勝劣汰，各大代銷機構服務平臺在投研服務理念、客戶體驗、投資者教育等多方面狠下功夫，加深用戶對金融機構服務的信任。

    據不完全統計統計，目前公募基金銷售機構共551家，其中代銷機構419家，直銷機構132家。二季度百強榜單的代銷機構中，商業銀行29家，保有量占比60%，有所下滑，但仍為代銷機構中的主力軍；獨立基金銷售機構19家，保有量占比23%，略有增長；證券公司51家，保有量占比17%，略有增長；其他類型銷售機構4家，保有量占比較少。

    個別代銷機構保有量增速的變化側面反映了各類型代銷機構的增速情況。記者發現，從整體保有規模增速來看，二季度券商的保有量增速最快，多數券商的權益類基金和非貨基保有規模環比增速超過30%；獨立基金銷售機構次之，增幅大致在10%-20%左右；銀行增幅則最小，多在10%以下。

    另一個變化是百強代銷機構的市場占有率正在逐漸提升。據萬得基金數據顯示，全市場權益類基金總規模約為8.13萬億元，百強代銷機構二季度末權益類基金合計保有量以6.16萬億元，占總市場存量比例的75.8%，占比較一季度末提升了2.3個百分點。其中頭部代銷機構占近一半市場份額，前十名合計保有量將近4萬億元。

    而在頭部代銷機構競爭加劇的前提下，基金代銷市場仍然不乏后起之秀。記者發現，二季度百強基金代銷榜單中，已經出現了4家新晉代銷機構的身影：中航證券、山西證券、華安證券、民生證券，分別以47億元、44億元、35億元和28億元的權益類基金保有規模，首次躋身百強座次榜單。

    強化內控合規建設

    引導長期理性投資

    證監會發布的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》及配套規則（以下簡稱《銷售管理辦法》）明確要求，基金銷售機構應建立健全內部考核機制，將基金銷售保有規模、投資人長期投資收益等納入考核評價指標體系，嚴禁短期激勵等行為。

    如今，《銷售管理辦法》已經實施近一年，多家代銷機構落實效果較好。但也有個別基民向記者反映，仍有“某基金看直播給紅包”“某基金全場免申購基金費，全場0折”等現象。

    某公募基金相關負責人對記者表示：“基金代銷機構及從業人員從事基金銷售活動，不得有預測基金投資業績或者宣傳預期收益率的情況，不得采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金的情況，不得以低于成本的費用銷售基金等情況。代銷機構在競爭中，也要時刻謹記監管要求，引導投資者以長期理性投資為導向，夯實行業持續發展基礎，優化基金市場生態。”