證券時報記者 方麗 陸慧婧

    剛剛過去的二季度，市場風格分化，以新能源、半導體為代表的長期賽道好、景氣度高的細分板塊表現優異。從目前已披露的基金二季報看，這背后也有著公募基金調倉換股的“身影”。

    廣發基金明星基金經理劉格菘管理的廣發小盤成長二季報顯示，劉格菘在二季度加倉光伏龍頭隆基股份，隆基股份躍升為頭號重倉股。劉格菘稱，二季度調研結論顯示，光伏產業鏈、動力電池、化工新材料、面板等制造業資產的盈利預計能夠保持比較長的景氣周期。

    融通基金副總經理兼權益投資總監鄒曦在二季度也適當增配了新能源、半導體等板塊，降低了工程機械等板塊的配置，卓勝微、泰格醫藥、隆基股份3只個股新晉融通領先成長基金前十大重倉股。

    截至上半年末，銀華富裕主題基金以387.63%的收益率登上最近5年主動權益基金冠軍“寶座”。從其前十大重倉股變化看，該基金對白酒板塊細分品類進行了調整，增加了醫美等新消費板塊的配置比重。

    銀華基金另一位明星基金經理李曉星管理的銀華心怡混合基金前十大重倉股也發生了較大變化，光伏板塊中的隆基股份、通威股份、晶澳科技，半導體板塊中的韋爾股份，新能源板塊中的贛鋒鋰業、科達利以及港股中的博彩股銀河娛樂新晉前十大重倉股。

    談及下半年投資，多位基金經理預計，下半年股市表現或相對平穩，投資將繼續聚焦高景氣度板塊。

    李曉星預計在下半年經濟增速遜于上半年的情況下，一些行業和公司可能因為業績預期降低而下跌。流動性的合理充裕對于估值形成支撐，整體市場情緒將保持穩定，市場走勢不會出現大起大落，業績可以持續維持增長的行業和公司有望迎來比較好的投資機會，結構性行情特征顯著。具體到行業板塊，下半年依然會聚焦消費和科技兩大行業中景氣度上行的子板塊，看好長期受益于消費升級的可選消費和大眾持續提升健康需求的醫療保健板塊，看好滲透率快速提升的電動車、低碳清潔能源的光伏風電以及同時受益于智能化硬件和國產化率提升的半導體行業。

    鄒曦指出，三季度國內外經濟面臨高位震蕩，甚至邊際走弱，流動性預期逐漸趨于正常化，A股市場將保持穩中有震蕩的局面，仍存在結構性機會。對新能源、半導體產業的長期趨勢相對看好，同時在制造業不斷升級過程中，尋求有國際競爭力、長期空間較大的個股投資機會。