本報記者 王寧
私募基金上半年業績出爐?!蹲C券日報》記者根據私募排排網最新發布數據了解到,截至6月底,成立滿6個月有業績收錄的私募證券基金總量近2.26萬只,上半年平均收益率為7.25%,其中,72.52%的產品實現正收益,業績首尾相差達630.60%。
多位私募人士對《證券日報》記者表示,今年A股延續結構性行情,但各板塊分化嚴重,多數證券類私募基金由于策略不同,導致業績呈現出較大差異;下半年A股結構性行情或將延續,但投資機會主要集中在新能源汽車、半導體和醫美等板塊。
量化對沖業績
墊底八大策略
按照私募基金八大策略分類來看,上半年事件驅動以8.22%的平均收益率居首,其次是股票多頭,以8.02%的平均收益率居第2名,這也是僅有的2個收益率在8個百分點以上的策略。此外,復合、宏觀和固收三個策略,平均收益率取得了6個百分點以上的成績,而組合策略和期貨策略排名靠后,量化對沖更是以不足5個百分點的平均收益率排名墊底。
從產品數量分類來看,八大策略中,股票多頭產品數量最多,高達1.26萬只。其中,正收益率占比為70.6%。最高收益率達到了544.68%,最低收益率為-57.21%,首尾相差601.89%。固收和復合策略的產品數量分別為3391只、2428只,上半年平均收益率分別為6.52%、6.18%,首尾業績差分別為237.1%、291.55%,正收益占比為85.79%和72.27%。
雖然上半年大宗商品呈現出較多的投資機會,尤其是部分龍頭商品更是創出了階段性新高,但管理期貨策略則表現一般。具體來看,在有業績收錄的1536只產品中,上半年的平均收益率僅為5.6%,最高收益為454.16%,最低位-45.04%,正收益占比僅為66.85%。
浦來德資產基金經理鐘震對《證券日報》記者表示,A股上半年整體呈現寬幅振蕩行情,但結構上比較復雜。從風格來看,各板塊分化嚴重,市場風格從大盤價值股切換到小盤成長。雖然大盤指數表現平平,但熱點板塊涌現,周期股、白酒、醫美、新能源車和芯片等板塊走出較好行情。
在經歷近兩年高速發展后,量化私募和產品數量都有了較大提升,但從上半年的八大策略對比來看,表現一般。私募排排網數據顯示,在有業績收錄的1177只量化對沖產品中,平均收益率僅為4.73%,最高收益率為87.75%,最低達-61.77%,但正收益占比則保持在八成以上,為84.48%。
未有百億元級私募
躋身百強榜單
記者梳理發現,在發布的正收益率產品排名中,暫未發現百億元級私募相關產品躋身百強名單中,排名靠前的百億元級私募旗下相關產品,僅有林園投資的林園投資11號,上半年以68.09%的成績排名第191名,林園投資10號以65.03%的成績排名第213位。此外,九章幻方量化定制11號以44.25%的成績排名第504位。
相關數據顯示,不少百億元級私募旗下相關產品上半年收益率均不足10%,更有產品未能出現在正收益率排名中。作為業內僅有的宏觀策略百億元級私募,凱豐投資僅有6只產品出現在正收益率排名中,其中由董事長吳星管理的有5只,凱豐星睿股票策略1-1號以9.23%的最高成績排名在5577位,凱豐宏觀策略16-5號、凱豐宏觀策略10號、凱豐藏鈺進取型和凱豐金選宏觀策略16號4只產品,排名在6000名以外。
安爵資產董事長劉巖對《證券日報》記者表示,上半年A股走勢猶如“過山車”,市場風格呈現出劇烈波動特征,從年初的大盤成長風格到顛覆性轉換和抱團分化,直到年中才轉換到新能源、醫藥生物、國產芯片等板塊強勢回歸,整體可謂“錯綜復雜”。在暗流涌動、跌宕起伏的上半年行情中,能夠把握確定性投資機會很少,這也是不少老牌私募未能取得較好成績的原因之一。
展望下半年,有私募認為,全球經濟復蘇或不及預期,消費需求不振,確定性投資機會相對很少,但對于部分板塊來看,依然呈現出較確定性機會。
“下半年流動性可能會相對寬裕,A股市場或將轉向中性,但分化行情仍將持續。”鐘震告訴記者,A股指數下半年大概率還是呈現振蕩走勢。在相對寬松的背景下,市場的風險偏好會進一步提升,有望延續上半年的成長股風格,具體板塊上風格仍將繼續輪換,可選擇高景氣板塊,例如新能源車、半導體和醫美等,但不建議追高,需等待輪動機會,也可以自下而上選擇當前成長性較好但被低估的細分板塊布局,例如輕工、食品和軍工板塊等。
“如果全球經濟復蘇繼續保持穩定,回暖明顯加速,對于部分高估值行業來說,有可能會出現業績滯漲,存在市場競爭格局變化的風險。”劉巖表示,下半年新能源、順周期和醫藥生物等板塊,大概率會延續較明顯的投資機會,市場資金依舊青睞發展空間巨大的個股,例如自身業績增長迅速、企業管理經營穩健,以及符合國家戰略發展方向的優質企業,但對于估值較高的板塊,機構和普通投資者都應該更加謹慎。
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