在行業迎來快速發展、超額收益競爭愈發激烈的背景下,量化私募管理人開啟了火熱的“軍備競賽”,加快了提升技術與團隊能力的步伐。
多位業內人士表示,隨著資本市場定價效率的不斷提升,捕捉錯誤定價機會的難度越來越大,量化私募需要用更高的技術和專業能力為投資人創造超額收益。
量化私募迎來高光時刻
近兩年,量化私募迎來了高光時刻。
私募排排網數據顯示,截至5月31日,處于運行中的量化策略基金共有16019只,而2020年同期運行中的量化策略基金僅為8723只,2019年同期運行中的量化策略基金為5576只。另外,百億級私募梯隊中也頻現量化私募的身影。據統計,截至5月31日,百億級量化私募數量高達10家。
從規模來看,私募排排網基金經理胡泊介紹道,截至5月31日,運行中的量化策略私募基金中,有4619只產品來自于頭部量化私募管理人(管理規模超過50億元),按照平均單只規模1億元計算,合計規模4619億元;剩余的11400只可按照單只規模0.2億元計算,合計規模2280億元。整體來看,截至5月31日,量化私募總計管理規模6899億元,較去年同期增長97%,幾近翻倍。
硬件與軟件建設齊頭并進
伴隨行業的加速發展,量化私募管理人之間競爭愈發激烈,紛紛招兵買馬,提高自身的技術和團隊能力。
鳴石投資創始人袁宇認為,隨著中國資本市場不斷成熟,量化私募的“蛋糕”大概率會變小,行業的平均超額收益率也會逐步降低。而且,量化的所有策略都有容量限制,在自身規模急速擴張的同時,獲取邊際超額收益所付出的成本會顯著提高,因此量化私募內部的分化會愈發明顯,投入更多、積累更多、專業化程度更高的頭部機構將斬獲更高的超額收益,具備更強技術性和專業性的團隊將分得更大的“蛋糕”。
據悉,鳴石投資去年在自有硬件方面進行了千萬元級的投資,同時在算力方面的開銷也幾何級增長,每年海量的算力和硬件支出使其產生了自建超級計算機的想法。在人員團隊方面,盡管目前投研策略人士已超過70位,但核心團隊仍在擴充,有7家海外獵頭在幫助鳴石投資挖掘海內外頂尖人才。
念空科技總經理王麗也直言,在硬件設施上,公司配備了高性能GPU集群的服務器,滿足龐大的數據處理需求。目前念空科技的股票量化策略每月能夠迭代一次,CTA策略的迭代速度則達到每兩周一次。
與此同時,一些頭部量化私募開始在人工智能領域進行探索。比如,幻方量化今年1月底宣布幻方AILAB第二代超算“螢火二號”正式交付使用并平穩運行。據知情人士透露:“幻方的超級計算平臺一方面輔助公司的股票策略產品,另一方面服務于人工智能基礎研究。”
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