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多數(shù)公募連續(xù)9個季度低配地產(chǎn) 萬家基金認(rèn)定“會大漲”逆市超配

2017-09-15 00:30  來源:證券日報 吳曉璐

    ■本報見習(xí)記者 吳曉璐

    昨日,房地產(chǎn)板塊再度上揚(yáng),單日大漲2.22%。今年以來,房地產(chǎn)股波動較大,在二季度走出了倒V形態(tài)。截至昨日,該板塊年內(nèi)僅上漲7.22%,落后大盤漲幅1.41個百分點。與此同時,基金已經(jīng)連續(xù)9個季度低配房地產(chǎn)股。

    記者據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,萬家基金在二季度高配了房地產(chǎn)股,旗下24只基金共持有22.93億元房地產(chǎn)股,占公司持有股票市值比為20.66%,高出行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置16.19個百分點。萬家基金基金經(jīng)理李文賓對《證券日報》記者表示,短期內(nèi)地產(chǎn)板塊下行風(fēng)險較小,適宜配置。從一兩年的維度看,隨著需求繼續(xù)下行一段時間,房地產(chǎn)政策面存在變化的可能,隨著長效機(jī)制的逐步建立,當(dāng)前熱點城市“房價行政管控、地價市場化競爭”的矛盾有望得到緩解,地產(chǎn)股將有一波較大的上漲行情。

    基金連續(xù)9個季度

    低配房地產(chǎn)股

    公募基金低配房地產(chǎn)股早已非新聞,《證券日報》基金新聞部記者據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,截至2017年二季度末,公募基金已經(jīng)連續(xù)9個季度低配房地產(chǎn)板塊。2015年一季度末,基金對房地產(chǎn)板塊的配置占股票投資市值比為4.76%,高出行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置0.29個百分點,但是從2015年二季度開始,基金對房地產(chǎn)板塊的配置比例持續(xù)低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置比例。

    2015年基金半年報數(shù)據(jù)顯示,基金配置房地產(chǎn)股市值占股票投資市值比為3.47%,較行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置低1.11個百分點,之后基金對房地產(chǎn)板塊的配置便持續(xù)處于低位,低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置比例。最新披露的2017年基金半年報數(shù)據(jù)顯示,基金配置房地產(chǎn)股市值占股票投資市值比2.79%,低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置1.68個百分點。

    基金低配房地產(chǎn)股與其走勢不無關(guān)系,經(jīng)過三季度以來的修復(fù)上漲,截至9月14日,房地產(chǎn)板塊(證監(jiān)會行業(yè))年內(nèi)上漲7.22%,仍落后大盤漲幅1.41個百分點。而三季度以來至9月14日,房地產(chǎn)板塊漲幅為5.64%,與大盤5.61%漲幅相差無幾。

    記者重點關(guān)注了主動管理偏股基金對房地產(chǎn)股的配置,據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計,在2017年二季度末,共有930只主動偏股基金配置了房地產(chǎn)股,其中對房地產(chǎn)股配置高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置比例的有419只,占比為45.05%。

    萬家多只基金高配地產(chǎn)

    基金經(jīng)理看好長期走勢

    雖然基金連續(xù)9個季度低配房地產(chǎn)股,但是也有部分基金在二季度大幅增持房地產(chǎn)股,且占基金凈值比例較高。《證券日報》基金新聞部記者據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,截至二季度末,42只主動管理偏股基金增持或新進(jìn)房地產(chǎn)股,且持有房地產(chǎn)股市值占基金凈值比超過10%。其中8只基金為大成基金旗下基金,其次是萬家基金,旗下也有5只基金入選。在今年二季度末,這兩家基金公司持有的房地產(chǎn)股市值占公司基金凈值比分別為1.82%和3.69%。從基金公司層面來看,萬家基金對房地產(chǎn)行業(yè)持有比例較高,更為看好。

    記者據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,截至二季度末,萬家基金旗下24只基金共持有22.93億元房地產(chǎn)股,占公司持有股票市值比為20.66%,高出行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置16.19個百分點。其中16只為主動管理偏股基金,這16只偏股基金共持有21.88億元房地產(chǎn)股。其中5只偏股基金減持房地產(chǎn)股,9只偏股基金增持房地產(chǎn)股,2只今年上半年新成立的基金高配房地產(chǎn)股,這2只基金分別是萬家宏觀擇時多策略混合和萬家消費成長股票,持有房地產(chǎn)股市值占基金股票市值比分別為37.27%和18.37%,這2只基金的基金經(jīng)理均為莫海波。

    另外,在莫海波和李文賓共同管理的3只偏股基金中,房地產(chǎn)行業(yè)的配置比例有所上升,這3只基金分別為萬家瑞興靈活配置、萬家新利靈活配置和萬家精選混合,截至9月14日,這3只基金年內(nèi)收益率分別為12.08%、11.69%和11.16%,持有房地產(chǎn)股市值占基金凈值比分別為32.97%、29.13%和28.27%,較2017年一季度末持有市值增加21.08%、4.92%和5.91%。

    李文賓對《證券日報》基金新聞部記者表示,當(dāng)前地產(chǎn)股估值較低,意味著當(dāng)前股價已經(jīng)進(jìn)入了基本面緩慢下滑的預(yù)期。“短期內(nèi)地產(chǎn)板塊下行風(fēng)險較小,適宜配置。從一兩年的維度看,隨著需求繼續(xù)下行一段時間,房地產(chǎn)政策面存在變化的可能,隨著長效機(jī)制的逐步建立,當(dāng)前熱點城市‘房價行政管控、地價市場化競爭’的矛盾有望得到緩解,地產(chǎn)股將有一波較大的上漲行情”,他說。

    對于近期人民幣升值的影響,李文賓表示,人民幣升值意味著國內(nèi)流動性收緊的壓力緩解,間接對房地產(chǎn)板塊構(gòu)成利好。

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