本報兩會報道組 吳曉璐

    2025年全國兩會即將步入尾聲。全國政協(xié)委員、民建中央法制委員會委員、證監(jiān)會處罰委辦公室一級巡視員羅衛(wèi)在接受《證券日報》記者采訪時表示，金融案件往往具有較強的專業(yè)性、涉眾性，建議在北京金融法院、上海金融法院試點金融刑事、行政、民事案件“三合一”審判改革，實現(xiàn)金融案件一體辦理，“一站式”處理各類金融糾紛。另外，近年來，各方對加快出臺背信損害上市公司利益罪司法解釋已基本達成共識，建議加快出臺背信損害上市公司利益罪司法解釋。

    此外，羅衛(wèi)表示，規(guī)范有序的市場生態(tài)是激發(fā)市場活力的重要保障。下一步，證監(jiān)會將一以貫之依法從嚴打擊證券期貨違法行為，堅持做到“嚴而有度、嚴而有方、嚴而有效”。

    試點金融審判“三合一”正當其時

    “一站式”處理各類金融糾紛

    “我們在執(zhí)法實踐中發(fā)現(xiàn)，當前基于立體追責理念，對源自同一基礎事實的違法行為同時追究民事、行政、刑事責任的情況，日益普遍。與此同時，金融案件往往具有較強的專業(yè)性、涉眾性，對法院審理此類案件提出了更高要求。”羅衛(wèi)表示，為進一步發(fā)揮協(xié)同效應，深化金融協(xié)同治理，提高司法資源利用效率，建議在北京金融法院、上海金融法院試點金融刑事、行政、民事案件“三合一”審判改革，以實現(xiàn)金融案件一體辦理，“一站式”處理各類金融糾紛。

    目前，部分法院在知識產權、海事領域已在探索建立“三合一”專業(yè)化審判機制。2022年7月1日，深圳金融法庭率先探索并實踐證券期貨糾紛案件“三合一”改革。

    羅衛(wèi)表示，目前，在北京、上海試點金融審判“三合一”正當其時。一是有利于落實兩辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，推進國家金融戰(zhàn)略，營造良好金融法治環(huán)境，促進經(jīng)濟和金融健康發(fā)展，助力金融強國建設。

    二是有利于法院系統(tǒng)內部形成合力，提高金融案件的審判效率，統(tǒng)一金融案件司法審判標準，提升司法權威。

    三是有利于金融市場投資者獲得便捷、優(yōu)質、高效的金融訴訟服務，實現(xiàn)對金融侵權行為受損投資者的全方位救濟。

    四是有利于強化審判隊伍建設，促進形成“金融專”“審判強”審判隊伍，提升金融案件審判隊伍的專業(yè)素質。

    近日，證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議記者會上提出，“推動出臺背信罪（即背信損害上市公司利益罪）司法解釋”。

    “背信損害上市公司利益罪雖已設立多年，但因多種原因，真正實現(xiàn)刑事追責的案件數(shù)量較少。”羅衛(wèi)認為，這主要源自背信損害上市公司利益罪條文較為原則、經(jīng)濟損失數(shù)額認定分歧、判定損害后果的時點不明確等。

    據(jù)羅衛(wèi)介紹，最近幾年，各方對加快出臺背信損害上市公司利益罪司法解釋已基本達成共識，證監(jiān)會和公安部、最高檢、最高法等單位也就推動背信損害上市公司利益罪司法解釋出臺開展了系列工作。目前，背信損害上市公司利益罪司法解釋相關研究已經(jīng)較為成熟，建議最高法、最高檢盡快推動制定背信損害上市公司利益罪司法解釋。

    落實“以投資者為本”理念

    證券監(jiān)管執(zhí)法重點從四方面著手

    我國股票市場上，中小投資者占比高達96%。羅衛(wèi)表示，證券監(jiān)管執(zhí)法需要更加強調“以投資者為本”的理念，主要從四個方面著手：

    一是堅持從嚴執(zhí)法形成有力震懾。聚焦嚴重影響投資者安全感、影響市場平穩(wěn)運行的重點領域，對欺詐發(fā)行、財務造假、操縱市場和內幕交易等嚴重損害投資者利益的違法行為敢于亮劍、保持高壓。通過重點打擊投資者深惡痛絕的違法行為，提升市場誠信水平，凈化資本市場生態(tài)，為投資者“長錢長投”創(chuàng)造更好的市場環(huán)境。

    二是堅持為民執(zhí)法增強市場信心。始終把維護投資者權益作為監(jiān)管執(zhí)法工作的出發(fā)點和落腳點。近年來，新型證券違法手段在技術加持下不斷演進、翻新。面對快速更迭、紛繁復雜的局面，監(jiān)管執(zhí)法必須敢于亮劍、依法快查嚴懲。在個案的處理上，要更多站在保護投資者的角度考量，既做好“技術判斷”，更做好“價值判斷”。

    三是堅持精準執(zhí)法穩(wěn)定市場預期。證券期貨違法案件的專業(yè)性、復雜性強于一般案件，且外溢性強，易牽涉不特定投資者的合法權益。故在處理證券期貨違法案件時，更須強調執(zhí)法的精準性。既要嚴厲打擊以身犯險的違法者，又要防止誤傷無辜的第三人；既要“打首惡”與“懲幫兇”并舉，讓所有違法者都受到應有的懲罰，向市場釋放明確的“零容忍”信號，又要兼顧打擊的力度與執(zhí)法的溫度，做到科學分層處理、過罰相當、寬嚴相濟，有效規(guī)范行政裁量權行使。

    四是堅持協(xié)同執(zhí)法加強立體追責。強化行政執(zhí)法同司法的銜接協(xié)同，構建行政執(zhí)法、民事追責、刑事打擊“三位一體”的立體化追責體系，持續(xù)加大對資本市場違法犯罪行為的打擊力度，實現(xiàn)全鏈條追責，既讓投資者獲得“真金白銀”的賠償，也讓以身試法者付出“人財兩空”的代價。

    談及如何進一步加強監(jiān)管能力建設，羅衛(wèi)認為，需要做好以下四個方面的工作：一是要完善監(jiān)管執(zhí)法體制機制。要理順和優(yōu)化日常監(jiān)管、線索發(fā)現(xiàn)、行政處罰、執(zhí)行、刑事移送各環(huán)節(jié)的銜接機制，提升執(zhí)法的協(xié)同性。

    二是要增強執(zhí)法制度供給。既要持續(xù)加強處罰認定的標準建設，又要同立法機關、司法機關一道，積極推動證券違法領域民事賠償、刑事追究司法解釋等規(guī)范性文件出臺，要下大力氣做實做細執(zhí)法制度的“顆粒度”，確保出臺的規(guī)則好用、能用、管用。

    三是要加強執(zhí)法隊伍能力建設。持續(xù)通過專業(yè)能力培訓、多崗位交流鍛煉等方式提升執(zhí)法隊伍的專業(yè)能力，通過科技賦能提升執(zhí)法效率，加強政治建設、作風建設，打造一支政治過硬、能力過硬、作風過硬的高素質執(zhí)法隊伍。

    四是要增強調查研究能力。堅持問需于市場、問計于市場、問道于市場，把握中小投資者占絕大多數(shù)的基本市情，將投資者的期盼、需求和監(jiān)管執(zhí)法工作結合起來，將“以投資者為中心”的監(jiān)管理念切實體現(xiàn)在監(jiān)管執(zhí)法工作中。通過調查研究，從投資者訴求中找準真問題，把癥結找準、把根源挖深，并最終提出科學、實用、可操作的對策、措施。

    構建活力與秩序兼?zhèn)涞馁Y本市場

    為“長錢長投”創(chuàng)造制度環(huán)境

    近年來，在日常監(jiān)管執(zhí)法工作中，羅衛(wèi)發(fā)現(xiàn)，特定情形下，個別投資者對證監(jiān)會的監(jiān)管執(zhí)法會存在一些誤解，認為嚴厲打擊資本市場違法行為會影響市場活力。比如嚴厲懲處上市公司財務造假、信息披露違法，可能制造更多“利空”信息，造成個股波動甚至退市。

    “上述觀點有失偏頗。”羅衛(wèi)認為，如果說市場的力量給資本市場帶來生機活力，那么監(jiān)管的力量則讓資本市場秩序有度，而一個成熟、發(fā)達的資本市場應當活力與秩序兼?zhèn)洹?ldquo;嚴監(jiān)嚴管的目的是強本強基”，唯有寓監(jiān)管于活力之中，建秩序于活力之上，資本市場方能在動態(tài)平衡中行穩(wěn)致遠，為“長錢長投”創(chuàng)造有利的制度環(huán)境。

    羅衛(wèi)表示，下一步，證監(jiān)會將一以貫之依法從嚴打擊證券期貨違法行為，堅持做到“嚴而有度、嚴而有方、嚴而有效”。

    一是區(qū)分違法行為嚴重程度，將執(zhí)法重心放在懲治嚴重擾亂資本市場秩序、嚴重損害投資者利益、投資者深惡痛絕的違法行為。對主動改正違法行為、積極賠付投資者、消除影響的違法主體，依法從輕、減輕處罰。完善證券期貨糾紛多元化解機制，綜合運用先行賠付、執(zhí)法當事人承諾制度等方式化解矛盾，既保持執(zhí)法力度，又釋放執(zhí)法溫度。

    二是持續(xù)提升監(jiān)管執(zhí)法的法治化規(guī)范化水平。嚴格落實《行政處罰裁量基本規(guī)則》，持續(xù)完善量罰基準，推動嚴格規(guī)范公正文明執(zhí)法，完善執(zhí)法程序、規(guī)范裁量行為，避免處罰結果畸輕畸重、同事不同罰或者顯失公正。

    三是注重防治并舉，做好源頭治理。既打大、打惡、打重點，也抓早、抓小、抓苗頭，從源頭上提升資本市場治理水平，凈化市場生態(tài)，減少、遏制違法行為發(fā)生，實現(xiàn)資本市場的健康發(fā)展，助力金融強國建設。

    四是注重發(fā)揮各方合力，持續(xù)強化立體追責體系。持續(xù)強化與公安司法機關的協(xié)同配合，推動出臺相關民事賠償司法解釋，優(yōu)化行政刑事銜接機制，對涉嫌刑事犯罪的堅決移送司法機關追究刑事責任，通過民事、行政、刑事立體追責提高違法成本，使違法犯罪分子不敢犯、不能犯。

（編輯 孫倩）