本報記者 田鵬

    12月20日晚間，中證中小投資者服務中心（以下簡稱“投服中心”）發(fā)布公告稱，密切關注金通靈科技集團股份有限公司（以下簡稱“金通靈”）、美尚生態(tài)景觀股份有限公司（以下簡稱“美尚生態(tài)”）普通代表人訴訟進展，將依法接受投資者特別授權，申請參加兩案并轉為特別代表人訴訟。

    市場人士表示，證券糾紛特別代表人訴訟是《證券法》規(guī)定的保護投資者的重要法律手段，金通靈、美尚生態(tài)特別代表人訴訟是深圳證券交易所市場（以下簡稱“深市”）首批特別代表人訴訟。可以看出，資本市場從嚴打擊財務造假，立體化追責力度明顯提升。

    監(jiān)管深挖細查

    讓造假無處遁形

    監(jiān)管部門此前已對金通靈、美尚生態(tài)予以充分關注，運用非現(xiàn)場監(jiān)管手段進行核實，發(fā)函重點問詢工程收入確認、合同資產(chǎn)和應收款項變動、回款情況等，多次要求會計師核查。

    從金通靈方面來看，2023年1月31日，其披露2022年業(yè)績預告修正公告，稱營業(yè)收入下滑并對收購上海運能形成的商譽、應收賬款計提大額減值，業(yè)績由盈利轉為大額虧損，預計歸母凈利潤虧損3億元至4億元。

    基于監(jiān)管敏感性，深交所當日發(fā)出關注函，重點關注業(yè)績變動的原因、業(yè)績下滑的合理性、會計處理的適當性，要求公司對計提資產(chǎn)減值準備、業(yè)績由盈轉虧的具體情況作出詳盡說明，向市場揭示風險。公司回函內容與前期解釋存在重大差異，減值計提的時點存疑。

    隨后，2023年4月28日，金通靈披露2022年年報及前期會計差錯更正公告，稱以前年度營業(yè)收入、建造合同完工進度存在差錯，存在少結轉生產(chǎn)成本、少計提減值、無經(jīng)濟實質的回款等問題。深交所再次向公司發(fā)出年報問詢函，深入問詢重大會計差錯原因、調整依據(jù)和對公司影響、合同資產(chǎn)、往來款的具體情況等，質疑公司以前年度業(yè)績真實性、減值計提合理性，并要求會計師核查發(fā)表明確意見。

    從美尚生態(tài)方面來看，2021年4月30日，公司披露2020年年報，稱公司控股股東存在非經(jīng)營性占用公司資金問題。深交所向公司發(fā)出年報問詢函，問詢控股股東資金占用披露是否完整、子公司金點園林業(yè)績真實性、應收賬款真實性及可收回性等，質疑公司以前年度業(yè)績真實性、減值計提合理性，要求會計師核查并發(fā)表意見。

    無獨有偶，上述兩家公司均在交易所問詢后，因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調查，并在后期被查實財務造假。

    嚴厲打擊財務造假

    全方位立體化追責

    嚴厲打擊財務造假，是證券監(jiān)管執(zhí)法一以貫之的重點工作。證監(jiān)會等部門聯(lián)合印發(fā)的《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》更是將加大全方位立體化追責力度作為重要內容。

    市場人士表示，金通靈、美尚生態(tài)被證監(jiān)會行政處罰、交易所紀律處分后，還適用特別代表人訴訟制度，面臨民事賠償，這正是立體化追責體系落地的直接體現(xiàn)。

    具體來看，一方面，堅決嚴懲控股股東、實際控制人等“首惡”。2024年1月2日，金通靈及相關責任人收到江蘇證監(jiān)局《行政處罰決定書》、警示函及責令改正措施。同日，深交所就金通靈財務報告虛假記載事項下發(fā)紀律處分決定書，對公司原實控人等“首惡”作出予以公開譴責、公開認定最高10年內不得擔任董監(jiān)高等處理決定。

    2023年7月14日，美尚生態(tài)及相關責任人收到證監(jiān)會《行政處罰決定書》《市場禁入決定書》。2024年4月30日，深交所就美尚生態(tài)財務報告虛假記載事項下發(fā)紀律處分決定書，對公司實控人等“首惡”作出予以公開譴責、公開認定最高終身不得擔任董監(jiān)高等處理決定。

    另一方面，精準打擊中介機構。金通靈案涉及的華西證券、大華會計師事務所被實施6個月暫不受理文件的“資格罰”，2名保薦代表人、3名簽字會計師被實施1年至3年暫不受理文件的“資格罰”。此外，深交所已依規(guī)啟動對美尚生態(tài)中介機構的紀律處分程序。

    市場人士表示，讓中介機構為其未勤勉盡責的職業(yè)行為負責，亮明了監(jiān)管機構壓緊壓實中介機構責任的態(tài)度和決心，倒逼中介機構歸位盡責，督促切實履行“看門人”職責。

    樹立以投資者為本理念

    維護良好市場生態(tài)

    保護投資者是證券監(jiān)管的重要目的之一。除嚴厲追究相關人員責任震懾市場外，為受損投資者提供充分的救濟途徑，填補投資者損失亦是重要工作。

    其中，特別代表人訴訟制度“聚沙成塔、集腋成裘”，具有“默示加入、明示退出”的特征，大幅降低投資者的維權成本和訴訟風險，能夠一攬子解決兩案民事賠償問題，有助于妥善快速化解群體性糾紛。

    例如，前期，澤達易盛（天津）科技股份有限公司特別代表人訴訟案中，投服中心代表7195名適格投資者獲2.85億元全額賠償。如適用特別代表人訴訟制度后，因金通靈、美尚生態(tài)欺詐發(fā)行行為遭受損失的投資者的合法權益可得到充分保護。

    從上述兩案及近期證監(jiān)會查處的多起大案要案看，證券監(jiān)管部門嚴格貫徹落實《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，堅持以投資者為本，堅持“嚴”的主基調，著力構建立體化追責體系，綜合運用行政處罰、自律監(jiān)管、民事賠償?shù)仁侄危厝驌糌攧赵旒僬吆团浜显旒俜剑袑嵕S護市場誠信基礎，保障投資者合法權益。

    證監(jiān)會有關部門負責人答記者問時表示，證監(jiān)會深入貫徹黨中央、國務院決策部署，堅持監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角，突出懲、防、治并舉，將持續(xù)會同有關方面加大對證券違法犯罪行為的全方位立體化追責力度，支持更多投資者拿起包括民事訴訟等在內的法律武器，追究違法違規(guī)者的民事?lián)p害賠償責任，支持投資者服務中心依法行使代表投資者實施特別代表人訴訟的法律職能，更好為投資者服務；支持配合人民法院依法受理、審理更多證券糾紛特別代表人訴訟，更好維護投資者特別是廣大中小投資者合法權益，維護良好市場生態(tài)。

    市場人士稱，同時也要看到，全市場5000多家上市公司中，財務造假的只是少數(shù)公司；大多數(shù)是合規(guī)經(jīng)營的公司，其中不乏一批業(yè)績良好、運作規(guī)范、創(chuàng)新突出的優(yōu)質公司，系資本市場高質量發(fā)展、實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的信心與底氣所在。

（編輯 何帆）