受訪專家表示，未來交易所債市將呈現出產品不斷創(chuàng)新與多元化特征

    本報記者 田鵬

    3月19日，廣東省廣晟控股集團有限公司和陜西投資集團有限公司通過深市發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（以下簡稱“科創(chuàng)債”），發(fā)行規(guī)模合計達40億元（以上限計）。

    一直以來，深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）始終將支持科技創(chuàng)新、以創(chuàng)新引領高質量發(fā)展擺在突出位置，借助科技創(chuàng)新固收類產品，有效激發(fā)創(chuàng)新發(fā)展的活力與動力。據Wind資訊數據統(tǒng)計，截至目前，年內共有21家公司通過深交所發(fā)行31單科技創(chuàng)新固收類產品（含科創(chuàng)債和科創(chuàng)票據），發(fā)行規(guī)模合計達389.20億元。

    “可以預見，未來交易所債市在支持科技企業(yè)發(fā)展方面將發(fā)揮更為重要的作用，并呈現出產品不斷創(chuàng)新與多元化特征。”接受《證券日報》記者采訪的專家表示，比如科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模擴大、可轉債等產品豐富；制度優(yōu)化與完善，簡化發(fā)行流程、強化信息披露要求；市場參與主體多元化，吸引更多投資者、鼓勵中介機構積極參與；與其他資本市場板塊協同發(fā)展，包括與股票市場、私募市場協同，為科技企業(yè)提供更全面有力的融資支持。

    發(fā)行環(huán)境持續(xù)優(yōu)化

    近年來，交易所債市在支持科技企業(yè)融資發(fā)展方面的重要性日益凸顯，這背后離不開制度的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新。

    在發(fā)行制度方面，針對科技企業(yè)發(fā)行債券，尤其是科技創(chuàng)新公司債券，深交所推出“綠色通道”政策，對符合條件的“硬科技”企業(yè)實行科創(chuàng)債“即報即審、審過即發(fā)”，極大縮短了發(fā)行周期，讓企業(yè)能迅速獲取資金，抓住科技創(chuàng)新的黃金時機。

    在信息披露制度方面，鑒于科技企業(yè)業(yè)務的專業(yè)性和創(chuàng)新性，交易所明確不同類型發(fā)行人的科技創(chuàng)新屬性、業(yè)務開展、募集資金使用等信息披露要求。深交所督促企業(yè)詳細展示研發(fā)投入、知識產權、項目進展等關鍵信息，特別是對科創(chuàng)投資類及科創(chuàng)孵化類發(fā)行人，精準規(guī)范其信息披露要點，提升透明度，便于投資者全面評估企業(yè)價值與風險，增強投資者信心，吸引更多資金流入科技企業(yè)債券市場。

    此外，增信制度也在不斷完善。為解決科技企業(yè)尤其是民營科技企業(yè)信用評級受限、融資成本高的問題，深交所聯合中證金融、地方擔保公司等多方主體，構建“央地合作增信”等模式。例如，中國天楹股份有限公司于2023年以“央地合作增信”模式簿記發(fā)行私募債券23天楹GK，完成了深交所首單民企藍色科技創(chuàng)新債券發(fā)行。

    這些制度層面的改革舉措，進一步穩(wěn)固交易所債市支持科技企業(yè)融資的堅實基礎，助力債券、可轉債等多樣化產品和工具充分發(fā)揮“接力棒”式的融資支持作用，推動科技企業(yè)不斷創(chuàng)新發(fā)展。

    參與主體愈發(fā)多元

    得益于發(fā)行環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，越來越多的企業(yè)通過發(fā)行科創(chuàng)債駛入發(fā)展的“快車道”。例如，山西藍焰控股股份有限公司（以下簡稱“藍焰控股”）于3月17日成功在深交所完成山西藍焰控股股份有限公司2025年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（第一期）的發(fā)行工作。據了解，該期債券發(fā)行規(guī)模為5億元，債券期限為2+3年期，票面利率為2.40%，創(chuàng)全國無擔保AA小公募產業(yè)債歷史新低。

    藍焰控股相關負責人對《證券日報》記者表示：“本次發(fā)行創(chuàng)下全國無擔保AA小公募產業(yè)債歷史新低，不僅完成了公司在資本市場上的又一次亮相，同時也展現了市場投資者對藍焰控股核心競爭力的高度認可。”

    中興新通訊有限公司相關負責人對《證券日報》記者介紹，公司于深交所發(fā)行10億元科創(chuàng)債，認購倍數達3.55倍，票面利率2.80%，創(chuàng)2015年公司債改革以來AAA級民營企業(yè)發(fā)行同期限公司債券票面利率最低。

    上述中興新通訊有限公司相關負責人稱，債券的成功發(fā)行有助于發(fā)行人把握數字經濟和綠色低碳發(fā)展深度融合機遇，進一步優(yōu)化資產負債結構，在數字化推動效率變革、低碳化引領綠色轉型方面獲得長效動力。

    展望未來，深交所表示，接下來，將進一步支持更多市場主體充分用好科技創(chuàng)新債券功能，繼續(xù)完善精準支持科技與創(chuàng)新領域的產品供給、制度供給、服務供給，圍繞產業(yè)鏈創(chuàng)新鏈優(yōu)化資金鏈，持續(xù)提升服務針對性和有效性，引導資金高效流入科技與創(chuàng)新領域，推動科技、資本和實體經濟高水平循環(huán)，助力以高水平科技自立自強引領高質量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)邁上新臺階。

（編輯 屈珂薇）