本報記者 吳曉璐

    上交所網站顯示，截至10月31日，滬市主板1669家上市公司完成三季報披露。今年前三季度，滬市主板公司合計實現營業收入37.23萬億元、凈利潤3.39萬億元、扣非后凈利潤3.27萬億元，同比分別增長8%、5%和6%。其中，第三季度營業收入、凈利潤、扣非后凈利潤同比增幅分別為7%、1%和2%，主要業績指標保持持續穩定增長。

    總體來看，在黨中央、國務院穩經濟一攬子措施的有力支持下，滬市主板公司前三季度業績實現穩定增長，消費等階段性困難行業顯示出邊際修復的積極態勢，各行業恢復發展基礎持續穩固。

    行業修復態勢更加均衡

    具體而言，國有企業前三季度營業收入、凈利潤同比分別增長9%、5%，國務院國資委下屬央企上市公司增長勢頭更加明顯，營業收入、凈利潤增幅分別達14%、15%；民營企業實現營業收入6.26萬億元、凈利潤0.40萬億元，基本保持穩定。實體類公司前三季度實現營業收入29.98萬億元、凈利潤1.62萬億元、扣非后凈利潤1.51萬億元，同比增長10%、7%和10%，經營指標優于整體；金融類公司合計實現營業收入7.25萬億元、凈利潤1.77萬億元，較上年同期基本持平。

    2022年前三季度，滬市近九成大類行業實現盈利，其中超三成行業實現營業收入、凈利潤雙增長。隨著輸入性價格傳導壓力減輕、保供穩價政策逐步落地，原材料價格有所回落，部分中下游制造業盈利增速回升。具體看，受車輛購置稅減半等一系列促進消費政策驅動，汽車行業復蘇勢頭明顯，第三季度凈利潤同比、環比分別增長30%、77%。工程機械、醫療、環保、能源及重型設備等專用設備制造業第三季度凈利潤同比、環比分別增長18%、16%，前三季度毛利率較上半年增長0.4個百分點。運輸設備制造業第三季度凈利潤同比、環比分別增長27%、13%，帶動前三季度同比增速轉正。電氣機械和器材制造業保持增長勢頭，前三季度凈利潤延續上半年超30%的增速。

    消費方面，受暑期假期外出熱潮的帶動，住宿和餐飲業在第三季度實現盈利3億元，扭轉上半年的虧損態勢，推動消費服務業邊際修復，以客運為主的交通運輸企業第三季度環比改善較為明顯。農副食品加工、飲料制造業第三季度凈利潤同比增幅46%和16%，較二季度增幅進一步擴大。批發零售業第三季度同比保持增長，前三季度降幅有所收窄。與此同時，以信息傳輸、軟件和信息技術、物流為代表的生產性服務業也保持穩定增長，前三季度凈利潤增速分別為5%、15%。

    此外，伴隨用電需求增加，煤炭中長期協議改換簽推進及履約強化帶來的結構性降本，火電行業盈利改善趨勢延續，第三季度實現盈利26億元，同比大幅扭虧。從上游行業的情況看，前三季度，石油、煤炭、有色三大原材料采掘行業凈利潤同比增長55%、73%、43%，較上半年增速回落5個百分點、32個百分點和46個百分點。

    保民生作用持續發揮

    從衣食住行到能源供應，滬市主板匯集了一大批關系國計民生的基礎性支柱產業，在疫情反復、外部挑戰增多的形勢下，這些公司努力發揮自身產品優勢、克服各類困難，為滿足人民基本生活需求、保障國民經濟暢通運行提供了有力支撐。能源供應方面，今年夏季以來，全國多地電力運行緊張，作為主要電力供應來源的火電企業開足馬力，克服原材料價格上漲壓力，堅持“應發盡發”，滬市主板10余家火電企業合計完成發電量約5400億千瓦時，同比增長4%。與此同時，面對輸入性價格和通脹壓力，上游煤炭企業中國神華、中煤能源等帶頭簽足、簽實中長期合同，中長期合同銷售比例持續提高，煤炭自給能力顯著增強，實現穩價到位。

    食品保供方面，滬市調味品類、商超企業積極內部挖潛，在維護產品價格穩定的同時，控制成本開支，前三季度毛利率保持平穩，管理費用、銷售費用占收入比重同比下降約0.1個百分點、0.5個百分點?；ㄎ锪鞣矫?，中國交建、中國鐵建等一批大型基建公司承擔國內主要公共設施建設重任，積極統籌疫情防控與生產經營，有序推進各項工作開展；滬市主板22家鐵路、公路運輸企業全力保障國家主要干道樞紐運行穩定，鞏固貨物順暢流通“基本盤”；快遞物流公司積極打通物流堵點，前三季度圓通速遞、德邦股份快遞業務完成量同比穩步增長。

    龍頭公司帶動產業鏈安全穩固

    滬市主板各大龍頭企業充分發揮集聚效應和外溢效應，在引領行業自身成長的同時，帶動產業鏈上下游協同發展。2022年前三季度，滬市光伏、汽車、半導體等產業鏈在龍頭公司的帶動下均成績喜人。

    以光伏行業為例，2022年前三季度，受海外及國內市場裝機需求量不斷增長影響，上游硅料龍頭通威股份獲得超三千億元大額銷售長單，營收、凈利潤同比增長119%、266%；上中游單晶硅龍頭隆基綠能受益于海外出口收入增長及匯兌收益，營收、凈利潤同比增長55%、45%。在龍頭公司的帶動下，滬市主板光伏產業鏈相關公司前三季度整體收入及利潤均實現高速增長。

    又如汽車行業，長城汽車、廣汽集團等頭部車企前三季度營收同比增長10%和45%，凈利潤同比增長65%和53%，在帶動整車行業發展的同時，對上游零部件行業亦貢獻顯著，福耀玻璃受汽車終端需求企穩影響凈利潤增長50%，均勝電子利潤增幅超6倍。

    與此同時，光伏、汽車等行業的外溢效應激活了部分增量市場，其中，半導體相關細分應用領域均呈現產銷兩旺。聞泰科技子公司安世半導體第三季度汽車領域收入占比達50%，車規、工業領域產品競爭力突出，帶動半導體業務第三季度收入、凈利潤分別實現環比8%、16%的增長，同比增幅為17%、35%；IGBT龍頭斯達半導主營產品在新能源汽車、光伏、儲能、風力發電等領域快速放量，新能源業務收入占比由上半年的47%進一步提升至51%，公司前三季度營收、凈利潤同比增速分別為57%、121%，進一步創新高。

    綠色科技發展勢頭喜人

    在“碳達峰、碳中和”的戰略引領下，滬市主板綠色產業布局已初具規模，從上游的原材料、中游的設備制造到下游的應用系統環節，打造了一支踐行“雙碳”目標的“先鋒隊”，綠色新興行業業績保持較快增長。一方面，能源結構加速調整帶動下游新能源發電企業裝機容量穩步提升，滬市主要電力公司前三季度合計完成風電、水電、光伏發電量約2279億千瓦時、1131億千瓦時、370億千瓦時，同比增長10%、55%、71%。反映在盈利增速上，風電、水電、光伏等清潔發電行業前三季度凈利潤同比增速分別達25%、9%、22%。另一方面，下游發電需求增長帶動產業鏈上游裝備制造行業業績迅速攀升，風電設備、光伏設備行業前三季度凈利潤同比增長19%、123%。

    持續加大的研發投入是綠色科技創新的動力。滬市主板實體公司前三季度合計研發支出約4634億元，同比增長15%，其中風電設備、光伏設備行業研發支出增幅達33%。綠色金融也為綠色低碳轉型注入活水，2022年前三季度，上交所債券市場新增發行64只綠色公司債券，募資規模合計671億元，用于綠色產業項目投資及業務發展?；痣姷葌鹘y能源企業加強新能源投產力度，積極擁抱轉型變革。上海電力打造規?；鍧嵞茉创蠡?，新能源項目裝機容量于三季度末已達793萬千瓦，較五年前增長238%；寶鋼股份日前推出三個超低碳汽車板零件，并率先發布中國鋼鐵企業首份氣候行動報告，深入詳盡闡述了碳中和工作中長期目標及行動路徑規劃。

    制造業投資實現較快增長

    2022年前三季度，滬市主板制造業長期資產購建支出保持較快增長，合計支出5545億元，同比增長21%，高于實體企業整體投資增速近15個百分點。受制造業補鏈強鏈影響，在產業升級驅動下，汽車、電氣機械、化工、有色金屬加工、造紙表現突出，投資增速分別達23%、21%、35%、84%、22%。值得一提的是，基建投資持續發力，與制造業共同驅動長期資產投資加快增長。建筑材料行業投資支出同比增長74%，中國能建、隧道股份、上海建工等一批滬市主板公司充分發揮主業優勢，推進重大基建工程加快落地。

    與此同時，融資需求持續回暖，融資成本穩中有降，有力支持實體經濟投資活動。前三季度，滬市主板實體公司融資現金流入合計9.76萬億元，同比增長7%；有息負債成本約3.7%，同比下降1.1個百分點。滬市主板銀行對實體經濟的支持力度進一步加大，多家銀行凈利差明顯收窄，行業平均降幅達0.1個百分點；三季度末行業合計貸款余額達137.59萬億元，較年初增長12.41萬億元。其中，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行發揮“頭雁”作用，投放力度更加突出，信貸規模增長9.66萬億元，增幅達11%。

    外資持股規模保持穩定

    2022年前三季度，滬市主板外資持倉保持穩定。以滬港通、QFII、RQFII為代表的外資凈買入合計約470億元，同比實現約33%的增幅。在這期間，外資增持公司數量達783家，占滬市主板公司比重近半數，新進公司數量24家。截至三季度末，外資股東在滬市主板公司流通股中的持股市值約1.57萬億元，持股占比約4.4%，與年初基本持平。與此同時，滬市公司進一步拓寬境外融資渠道，三季度以來，明陽智能、杉杉股份等多家新能源企業已完成發行并掛牌上市，隆基綠能、華友鈷業也披露了境外發行GDR的相關公告。

    同時，外貿出口保持韌性，港口數據顯示，上港集團、寧波港、青島港前三季度合計集裝箱吞吐量8668萬標箱，同比增長6%。滬市主板出口型企業前三季度合計實現營業收入1.26萬億元，同比增長15%；實現凈利潤1060億元，同比增長4%。汽車設備、電氣機械、通用設備等出口類公司實現凈利潤增幅16%、26%、19%。

    增持回購突破千億元規模

    2022年前三季度，滬市主板新增披露回購計劃139家次，擬回購金額上限合計逾565億元，合計257家次公司實施股份回購，已回購金額達546億元，其中前期存量回購計劃實施金額285億元。從金額看，海爾智家、中國石化、恒力石化等公司擬斥資規模超10億元，其中海爾智家預計回購上限達30億元；從頻次看，伯特利、大名城、萬通發展等公司年內多次披露回購計劃，通過真金白銀切實維護上市公司投資價值，增強市場信心。

    增持方面，滬市主板公司前三季度新增披露重要股東增持計劃101家次，擬增持金額上限合計達226億元，較去年同期增長8%，增持規模累創新高。董事、監事及高級管理人員成為股份增持主力軍，占比高達69%，彰顯滬市主板公司“關鍵少數”對于公司穩定發展的充足信心和良好預期。未來，伴隨增持與回購的新政策落地實施，預計滬市增持與回購金額將繼續穩步提升。

    業績說明會召開比例保持高位

    目前滬市主板公司業績說明會已逐步常態化，成為上市公司與投資者越來越重要的溝通渠道。在這其中，視頻直播錄播、“云參觀”、可視化年報等創新形式多番涌現，上市公司與投資者溝通的主動意識明顯提升。

    今年以來，滬市主板1600余家公司召開年報業績說明會，實現基本全覆蓋的新突破，1100余家公司召開半年報業績說明會，覆蓋面亦高達約七成，投資者觀看量超2000萬人次。進入三季報披露季以來，滬市主板近200家公司召開或披露即將召開三季報業績說明會，其中招商銀行、中國人壽、寶鋼股份、中國交建等公司已召開，上證50、上證180等大盤藍籌權重股公司預計將全部召開業績說明會。

    恢復態勢尚需進一步穩固

    三季度，積極因素累積增多，上下游利潤結構有所改善，消費市場在波動中恢復，新興行業保持較快增長。但也看到，成本壓力有所下降，但仍居高位，部分處于產業鏈末端的企業，利潤仍然承壓，行業間、企業間發展結構性不平衡的情況還較為突出。前三季度滬市主板277家公司發生虧損，占17%，較上半年虧損家數基本持平，較上年同期增加108家；合計虧損金額1882億元，較上年同期增加957億元。

    行業方面，航空運輸業仍處于深度虧損區間，虧損額較上年同期有所擴大，在季度周期性因素、下游市場需求疲軟、上游材料價格高企影響下，部分企業面臨階段性困難，房地產、鋼鐵三季度單季轉虧，化工、食品制造、紡織、計算機凈利潤環比分別下降40%、22%、32%、23%，整體恢復態勢仍需進一步穩固。

（編輯 張偉 白寶玉）