中國(guó)人民銀行1月12日發(fā)布2021年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù):
01
2021年12月末,廣義貨幣(M2)余額238.29萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)9%
02
2021年12月份,人民幣貸款增加1.13萬(wàn)億元。2021年全年人民幣貸款增加19.95萬(wàn)億元
03
2021年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為31.35萬(wàn)億元
04
2021年末社會(huì)融資規(guī)模存量為314.13萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10.3%
專家表示,通過(guò)2021年12月金融數(shù)據(jù)可以確認(rèn),社融增速已觸底企穩(wěn),同時(shí),企業(yè)融資需求仍不強(qiáng),但這一趨勢(shì)在今年1月有望改善。今年1月,新增信貸、社融有望迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”。
人民幣貸款投放量創(chuàng)新高
數(shù)據(jù)顯示,2021年人民幣貸款增加19.95萬(wàn)億元,同比多增3150億元,創(chuàng)歷史新高。
“這體現(xiàn)了金融加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。”中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示。
分部門(mén)看,2021年住戶貸款增加7.92萬(wàn)億元,其中,短期貸款增加1.84萬(wàn)億元,中長(zhǎng)期貸款增加6.08萬(wàn)億元;企(事)業(yè)單位貸款增加12.02萬(wàn)億元,其中,短期貸款增加9468億元,中長(zhǎng)期貸款增加9.23萬(wàn)億元,票據(jù)融資增加1.5萬(wàn)億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款減少847億元。2021年12月,人民幣貸款增加1.13萬(wàn)億元,同比少增1234億元。
數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)人民銀行
溫彬稱,從結(jié)構(gòu)上看,2021年12月企業(yè)部門(mén)貸款比上年同期多增,其中票據(jù)融資多增規(guī)模較大,表明部分企業(yè)的融資需求仍偏弱。
光大證券首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家高瑞東稱,2021年12月,票據(jù)融資仍是信貸的主要支撐項(xiàng),企業(yè)貸款同比收縮態(tài)勢(shì)有待改善。
“2022年1月,銀行加大信貸投放力度,新增人民幣貸款規(guī)模有望較快增長(zhǎng),票據(jù)強(qiáng)、信貸弱的局面會(huì)得到改善。”溫彬表示。
此外,2021年12月M1與M2同比增速較上月明顯回升。高瑞東認(rèn)為,這主要受益于降準(zhǔn)降息后短期融資多增。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華分析,2021年12月M2同比增速高于預(yù)期,主要是由于居民和企業(yè)存款增加,財(cái)政支出加大力度導(dǎo)致財(cái)政存款明顯下降,以及表外融資收縮有所放緩等因素。M1同比增速高于預(yù)期,則主要是由于當(dāng)月企業(yè)短期貸款明顯增加,抵消了房地產(chǎn)銷售放緩的影響。這也表明企業(yè)現(xiàn)金流狀況有所改善。
社融增速觸底企穩(wěn)
社融方面,植信投資研究院高級(jí)研究員王運(yùn)金表示,隨著穩(wěn)增長(zhǎng)的政策目標(biāo)進(jìn)一步明確,央行于2021年四季度出臺(tái)多項(xiàng)政策,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)實(shí)體企業(yè)尤其是對(duì)中小微企業(yè)、碳減排、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度,加之財(cái)政發(fā)力與政府債券加快發(fā)行,2021年12月社融增速觸底企穩(wěn)。
來(lái)源:中國(guó)人民銀行
高瑞東分析,政府債券、企業(yè)債券以及股票等直接融資,是2021年12月新增社融的主要拉動(dòng)項(xiàng)。其中,政府債券明顯多增主要源于2021年專項(xiàng)債發(fā)行節(jié)奏重心后置,而企業(yè)債券明顯多增則主要源于上年的低基數(shù)。主要拖累項(xiàng)則來(lái)自于新增人民幣貸款同比小幅回落。
溫彬表示,2021年對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占同期社融的63.6%,這一占比同比提高了6個(gè)百分點(diǎn),主要?dú)w功于金融回歸本源,落實(shí)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策要求,持續(xù)加大信貸支持力度。2021年12月末,社會(huì)融資規(guī)模存量達(dá)到314.13萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10.3%,漲幅比上月末提高0.2個(gè)百分點(diǎn),表明社會(huì)融資整體改善。
社融、信貸料迎“開(kāi)門(mén)紅”
展望2022年1月,周茂華預(yù)計(jì),新增社融、信貸將迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”,主要理由有三:一是逆周期與跨周期政策協(xié)同發(fā)力。降準(zhǔn)及結(jié)構(gòu)性工具支持下,銀行金融機(jī)構(gòu)放貸動(dòng)力有所增強(qiáng)。二是地方政府專項(xiàng)債發(fā)行提前。三是隨著國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資逐步回暖與基建投資補(bǔ)短板適度發(fā)力,有望進(jìn)一步帶動(dòng)信貸需求。
王運(yùn)金認(rèn)為,2022年一季度信貸增速仍可能處于筑底階段,二季度之后可能會(huì)出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性改善。預(yù)計(jì)2022年全年信貸增速在11.4%-11.7%,2022年全年社融存量增速在10.5%-10.9%,M2增速維持在8.5%-8.9%。
人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰日前表示,2022年穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度,發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,更加主動(dòng)有為,加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度,保持流動(dòng)性合理充裕。增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性,保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。
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