6月21日,市場利率定價自律機制(下稱“利率自律機制”)優化存款利率自律上限的確定方式,將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限,改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。
利率自律機制是由金融機構組成的市場利率定價自律和協調機制。國家金融與發展實驗室副主任曾剛向記者表示,這次調整是向貸款定價機制看齊,為進一步推進利率市場化改革創造了更好的條件。市場人士認為,這將有利于壓低長端存款利率,降低銀行資金成本,推動實際貸款利率下行,進而降低企業融資成本。
利率自律機制稱,隨著貸款市場報價利率(LPR)改革的深入推進,金融機構自主定價能力不斷增強。優化存款利率自律上限確定方式,有利于提高商業銀行存款利率自主定價的自由度和精準度,促進行業有序競爭,推動存款利率定價市場化。
利率自律機制解釋,由于長期存款基準利率較高,執行利率也明顯偏高,扭曲了存款的期限結構。特別是個別金融機構利用長期存款利率較高的問題,通過多種不規范的所謂“創新”產品吸收長期存款。其他銀行為穩定存款來源,被動抬高存款利率攬儲,推升整體負債成本,出現了存款市場由壞銀行定價的問題,不利于存款市場有序競爭。
曾剛表示,目前銀行一年期以上的定期存款利率偏高。這一方面抬高了銀行資金成本;另一方面,監管部門鼓勵銀行發放中長期貸款,但與此對應的存款資金來源成本卻較高,不符合當前政策導向。因此,通過定價機制調整,修正存款利率期限結構,可以降低中長期貸款資金成本,更好地服務實體經濟。
市場人士認為,此次存款定價方式調整,將推動銀行資金成本下降,特別是長端利率自律上限下行。
利率自律機制表示,新的存款利率自律上限實施后,存款利率自律上限“有升有降”,半年及以內的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升,一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時,各金融機構仍可在自律上限之內,與存款人自主協商確定存款實際執行利率,存款實際執行利率并不一定會有大的變化。
中泰證券研究所所長戴志峰等發布的報告認為,在加點模式下,總體來看,主要是中長期的存款定價上限有所下降,期限越長,下降幅度越大。另外,大行的降幅高于中小銀行,政策一定程度考慮了中小銀行攬儲的壓力。
受訪人士認為,定價機制調整有利于銀行管理資產負債結構,息差將得到一定修復。“總體上看,息差會有一定改善。”曾剛認為,“區分來看,涉農金融機構息差改善將最為明顯。因為這類金融機構長期存款占比較高,在其負債結構中,雖然資金來源穩定,但是成本比較高,過去幾年這類金融機構息差收窄非常明顯,因此,此次調整對這些機構的息差修復將更為明顯。”
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