1月25日，國家能源局發布的最新數據顯示，2021年我國風電、光伏發電新增裝機規模超過1億千瓦。1月24日，中共中央政治局第三十六次集體學習會上提出，傳統能源逐步退出必須建立在新能源安全可靠的替代基礎上，要加大力度規劃建設以大型風光電基地為基礎的新能源供給消納體系。

    光伏無疑是當前最具有經濟優勢、規模化的清潔能源，也是推動能源革命、實現“雙碳”目標的“扛把子”。接受采訪的業內人士認為，到2022年底，預計全球可第一次實現光儲平價，這就意味著打通了新能源替代化石能源的大邏輯，確立了光伏長期成長的邏輯。

    成本下降依然是最核心的邏輯，背后是技術的不斷革新。業內認為，繼硅片之后，未來10年，預計驅動光伏發展的最大技術變革在電池端，2022年將是N型電池步入產業化的元年。技術路線方面，預計異質結（HIT/HJT）、TOPCON等將在較長的一段時間內并行發展。

    展望2022年，業內預計全球裝機量有望達到220吉瓦至250吉瓦。細分領域來看，硅料價格下降已確定無疑，底價將在硅料廠商及終端廠商的反復博弈中得到確立；封裝膠膜、光伏背板、低溫銀漿等輔料領域的投資機遇則值得關注。

    硅料價格：將在博弈中筑底

    在全球愈加重視新能源、國內推行“雙碳”大戰略的背景下，光伏的長期成長邏輯已然確立。

    “預計2022年底，全球可第一次實現光儲平價，這就打通了替代化石能源的大邏輯。”對于光伏產業的成長邏輯，SOLARZOOM新能源智庫負責人馬弋崴在接受記者采訪時表示，隨著2022年硅料價格下跌，度電成本下降，帶動光儲一體化進入平價時代，這也意味著整個新能源產業的成本降低到與化石能源同等的水平。

    巨頭們對中長期的市場前景相當樂觀。

    據隆基股份測算，到2030年，全球光伏每年的安裝規模將會達到1500吉瓦以上；按照光伏組件的生命周期，在安裝后第31年起進入組件更換期。這兩大因素促使光伏成為年需求量超過1000吉瓦、持續成長的行業。

    中環股份董秘秦世龍認為，中長期來看，在政策加持下，風光大基地建設、光伏整縣推進等迅速推進，疊加產業持續降本增效，未來幾年光伏有望保持超過20%以上的復合增長率。

    具體到2022年，接受采訪的業內人士也普遍看好，預測全球裝機量將在220吉瓦至250吉瓦之間，較2021年增長30%以上。

    “一是新增需求，二是2021年因為硅料上漲導致沒有裝機的量，都會在2022年實現。”馬弋崴解釋。

    “2022年的裝機量，由硅料價格和組件成本博弈確定。”行業媒體《全球光伏》分析師曹松杰進一步分析，2018年至2021年，業界一般根據國家能源局的補貼來預測裝機量。進入2022年，在硅料產能放量、組件價格無法承受2.2元/瓦高成本的情況下，硅料價格不可能再回到270元/公斤的高位，二者的博弈最終帶來硅料價格下降、裝機量上升。

    簡單回顧，自2020年下半年起，在國內“6·30”搶裝潮的刺激下，光伏產業上演了一出“大反攻”，硅料、硅片、電池片、組件、輔料（以光伏玻璃為代表）開啟“漲價模式”，相關廠商隨之開啟“擴產模式”，這一現象延續至2021年三季度，其中硅料價格一度超過270元/公斤。

    硅料價格大幅上漲后，包括通威股份、大全能源等硅料廠商紛紛開啟擴產。2022年1月25日，大全能源發布定增預案，擬募資110億元用于年產10萬噸高純硅基材料項目及補充流動資金。

    記者注意到，伴隨著新增產能的釋放，2021年12月起，硅料價格在半個月內就從每公斤270元跌到約230元。

    “2021年硅料上漲經歷了四個階段，預計未來價格下降也會呈現分階段趨勢。”曹松杰分析，近期硅料價格小幅反彈，源于印度廠商提前備2022年第一季度的貨帶來的出口需求。他預測，在4月份印度開啟對進口光伏產品征收關稅后，預計國內的出口需求告一段落。

    技術革新：從硅片轉向電池

    光伏是典型的技術驅動型產業。過去10年，從多晶走向單晶，加上金剛線助力，硅片技術革新成為光伏產業降低度電成本的利器。在業內人士看來，接下來的10年，電池技術革新將成為新的產業成長邏輯，給相關從業者帶來超額利潤。

    “未來一段時間，電池環節突破的可能性最大。”對于產業的變革方向，愛旭股份相關負責人在接受記者采訪時表示，隨著技術革新，光伏電池將從P型逐步轉入到N型，2022年將是N型電池產業化元年。

    “我們主要看好異質結。”對于N型電池，馬弋崴表示，基于生產成本下降、轉換效率提升，再考慮到產品全生命周期發電量、碳減排等，異質結將是最理想的技術路線。“可能短期內部分產業從業者選擇了TOPCON，但異質結在2022年底實現了銀包銅量產導入、硅片薄片化后，將有望進入大規模產業化。”

    據業內人士介紹，TOPCON轉換效率達24%以上，需求設備與現有的PERC電池技術路線可兼容，具有產業化成本低優勢；HIT（異質結）工藝簡單轉化率更高一些，更適合電池薄片化、雙面化需求，但面臨設備投入高的問題。

    據愛旭股份相關負責人介紹，與目前主流的PERC電池相比，公司研發的ABC電池采用全新的背接觸結構，電池正面無任何柵線遮擋，實驗室光電轉換效率達到26%，預計2022年量產后效率可達25.5%，其非硅成本有望做到跟PERC一樣甚至更低，轉換效率則較PERC提升約10%的發電量。

    行業巨頭們則要更謹慎一些，通常的口徑是，在N型電池領域，目前沒有哪一條技術路線顯示出明顯的優勢。隆基股份相關負責人告訴記者，隆基不押寶某種技術，在沒有主流技術代替PERC前，隆基對所有技術都會進行研究和追蹤，并保持研發領先。中環股份董秘秦世龍表示，公司追蹤、幫助所有的電池路線，幫助其提升產業化。

    度電成本是光伏的第一性原則，這決定了技術產業化路徑及投資方向。曹松杰認為，對光伏電池現有從業者來說，考慮到降低投資，其更樂意改造原有產線上馬TOPCON電池技術。而對于新進入者，沒有固定資產折舊的包袱，其擴張時就可能上馬自己選定的更有發展前途的技術路線。預計未來四五年內，TOPCON和HIT將在產業化上并行發展。

    投資熱點：關注新技術和光伏輔料

    眺望星辰大海，也要走好腳下的路。具體到2022年，光伏行業會有哪些投資機遇？

    “傳統技術上不會再有超額收益，那些可快速實現規模化的領域值得關注。”某國資電池公司相關人士表示，基于成本投入上的考量，2022年，TOPCON產業化可能走得更快。

    “投資成本和應用場景決定了電池、組件商的選擇。”該國資電池公司相關人士給記者介紹，當前，受限于210組件尺寸大、戶外安裝難度大等因素，目前182硅片應用更多一些。而現有規模巨大的PERC電池產能，電池商只需在原有產線上加裝幾臺設備，即實現TOPCON大規模量產。接下來，182硅片在TOPCON將率先得到大規模應用。

    秦世龍介紹，中環股份的210硅片加上疊瓦組件技術，使得光伏組件具有高效、可靠、美觀、耐用等特點，適用于多種場景，能夠適配多種N型、P型電池路線，且與傳統組件相比可有效降低BOM（材料清單）端成本，降低單位度電成本。

    “2022年，和主材相比，我們認為光伏輔料的機遇更多一些。”曹松杰表示，對于資本市場而言，硅料、硅片、電池、組件四個環節的成本已經非常透明，大資本也會一擁而上削平超出行業平均的利潤；反而是輔料領域，資本關注度較低，在裝機量持續提升的情況下，具有爆發性的機遇。

    “比如在光伏膠膜領域，福斯特就成為典型案例。”曹松杰認為，與光伏膠膜類似，光伏背板、邊框密封膠、低溫銀漿等光伏輔材都具有相當的成長性，相關公司值得關注。

    在2021年，光伏龍頭隆基股份花16億元買了森特股份二當家地位，其看好的是BIPV（建筑光伏一體化）。這也成為行業風向標。多位受訪者均認為，BIPV將在2022年迎來更快發展。

    隆基股份相關負責人表示，BIPV的發展不僅是光伏的發展，更將會深刻影響建筑、電力、材料等多個領域，BIPV及“光伏+”概念將會走向更多應用場景，在擴大分布式光伏市場的同時，也進一步完善儲能、智能電網等分布式消納技術。

    “我國每年有約40億平方米的建筑竣工面積，如果其中5%使用BIPV產品，就可達到近20吉瓦的裝機容量，約等于一個三峽工程。”此前，在“隆頂”發布會上，隆基股份新能源事業部總經理陳鵬飛表示，在全球各國紛紛出臺相關政策支持綠色建筑、近零能耗建筑的政策推動下，BIPV產品將迎來市場爆發期。

    “BIPV改變的是行業生態。”對此，愛旭股份相關負責人強調，BIPV不光是給屋頂加裝光伏，更重要的是把光伏和建材融為一體，讓光伏產品符合建筑行業標準；光伏與建筑的深度融合為可再生能源發展提供了新思路，是未來工業建筑屋頂類型轉型的熱門選擇。

    有行業內人士預測，到“十四五”末，國內BIPV產業將形成600億元規模的市場空間。