證券時報記者 王小偉

    “同城即時配送領域激烈競爭已經基本告一段落，差異化定位下的競爭格局趨穩態勢開始顯現。”這是閃送副總裁杜尚骉12日在接受證券時報記者采訪時給出的新判斷。這意味著，前些年各路派系都在搶灘的即時配送賽道正在步入新階段。一方面，參與城市即時物流服務的各頭部企業，已經逐步形成各自的差異化定位；另一方面，從“送外賣”到“送萬物”的發展方向也趨于清晰。

    不過，難賺錢仍是擺在這個千億級市場面前的重要課題。B2C模式下的順豐同城和達達年虧損仍在億元甚至十億元級別，進而形成了資金情緒上“一級市場熱、二級市場冷”的反差。另外，部分C2C平臺邁向盈虧平衡，如何破解規?；y題成為新挑戰。

    從市場規模最大的快遞產業看，正在出現從“跨城”轉向“同城”的新趨向，這給快運市場和前置倉產業鏈帶來新機遇，也給即時配送市場帶來增量。各大參與主體將如何順勢而變？第二曲線劍指何方？監管如何推動行業的有序競爭？這些都成為這條賽道上的新課題。

    巨頭與草根的決斗場

    常年任職于郵政系統的物流專家郭朝棟（化名）對記者介紹，近年來，即時配送行業消費者規模和訂單量增速放緩，行業整體態勢由早期的快速增長模式逐步進入成熟發展階段。這成為參與城市即時物流服務的各頭部企業形成各自差異化定位的中觀背景。

    2015年即時配送市場訂單量同比增速翻倍，交易額也突破百億元，這也帶動2015年前后賽道的融資熱潮。在此前后，作為物流業的“最后一公里”，同城即時速遞迎來眾多參與者，既有美團、餓了么等本地生活電商設立的餐飲外賣配送業務，也有以順豐同城為代表的快遞巨頭，還有并無任何流量背景的閃送和發家鄭州的UU跑腿等“草根”獨立第三方，共同組成城市物流微循環市場系統的動脈。

    從上個世紀開始，以“三通一達”為代表的快遞公司就先后問世。為何近些年來，即時配送的硝煙戰才被點燃呢？

    杜尚骉認為，與三方面主客觀因素有關。第一是技術原因，尤其以4G為代表新一代信息技術把溝通成本迅速拉降，使各平臺可以在市場需求出現后迅速作出響應。第二是需求原因，隨著外賣和新零售產業的發展，相較于傳統快遞更快的即時物流需求爆發性增長。第三是個性化消費潮的帶動，繼重社交（例如線下聚餐）和輕社交（例如微信溝通）之后，“中度社交”崛起。“比如，閃送起來之后，倘若一個人現摘了草莓，就可以實現在1小時內分享給朋友。”

    這也形成為快遞物流的不斷迭代。在杜尚骉看來，1.0為依賴電商件的傳統快遞服務模式；2.0階段為以京東為代表的自建倉儲模式，可以實現當天早間下單午后送到；3.0階段則是在2015年前后，隨著新零售和外賣需求的增長，比前一階段更為即時，通過商流和物流的緊密配合，實現1小時送達。

    值得注意的是，在沉寂多年之后，伴隨著前述參與主體激烈競爭基本告一段落，資本再次迎來搶灘高峰。

    2021年12月，順豐同城登陸港股，總市值維持在130億港元上下。此外，去年閃送完成超過1.25億美元的D++輪融資，小米雷軍順為資本等再度入場；UU跑腿也獲得來自58產業基金等數億元B+輪融資，被市場冠以與投資方本地生活協同的新預期。

    郭朝棟對記者說，對于同城即時物流市場而言，每隔兩三年就會被市場和資本關注一次，原因就在于市場競爭格局不斷發生新變化。“以2020年為例，當時阿里旗下菜鳥網絡全資收購點我達，順豐試水團餐外賣，達達赴美提交IPO招股書，加上疫情因素帶來的物流市場諸多新變化。而從近期來看，市場再度關注這個賽道，則是因為各頭部企業基本形成差異化定位。”

    這種競爭格局的穩定趨向，不僅延伸了傳統物流服務的觸角，而且還推動著商業模式的創新，帶動了整個商業條鏈的激蕩。胡大飯館是北京地區最知名的主打小龍蝦的餐館。公司內部人士介紹，此前公司擴張最關注的點就是選址，因為會直接影響到客流。但隨著即時配送服務把商超、餐館覆蓋的面積半徑從過去的1000米內拓展到3-5公里，公司人效、坪效和商品效率都得到提高。

    千億市場下的共同挑戰

    即時配送一方面為線下商家打破業務時空掣肘，另一方面為線上商家完成O2O商流閉環，同時也擴張了C端消費者的消費半徑。據艾瑞咨詢數據，在多方鏈接中，早在2019年行業規模就已超1313億元。不過，在這個千億級市場之下，難賺錢卻成為一眾玩家共同面臨的挑戰。

    以順豐同城為例，從2018年到2021年凈利潤虧損額逐年擴大，分別虧損3億元、4億元和7億元規模。因此，雖然一級市場周期性融資火熱，但二級市場資金并不買賬，公司股價在破發處徘徊。

    “虧損是一眾玩家共同面臨的課題。”郭朝棟對記者說，雖然同城即時配送底盤穩固，更不愁需求，但從這個賽道誕生開始，就面臨著規模和成本兩重困境。

    規模效應較難形成，主要指向非外賣送餐高頻剛需之外的品類，尤其是連接C端的個人配送，由于需求的高離散、即時性和個性化，導致個人配送與外賣配送標準化完全不同，如何滿足客戶需求很難。加之需要重金布局運力，這也意味著巨額補貼，規模難起一直是懸在這個賽道上的達摩克里斯之劍。

    郭朝棟分析說，C2C盈利的難點，就在于“非標”意味著難上規模。因為C2C市場既面臨需求的隨機性，也面臨運力的非標，比如，配送員配送裝備、交通工具選擇、所需配送技能也完全不同。兩端都會提高平臺的運營成本。“傳統快遞平臺全部堅持成本導向，這種模式需要快速做大單量，以便把成本降到最低。因此，也便出現即便是同城的配送，也需要在中轉站周轉這一‘反常’現象。但同城即時配送平臺通常不能通過固定資產等資本開支投入來提升效率，降低運轉成本，進而帶來履約成本的節約。特別是C2C模式下，比如閃送所切入的市場，就是通過一對一、點對點地即時送達，以求滿足消費者在最著急時候解決關鍵問題，這就決定了其業務模式是重時效不重價格。”

    B2C模式下的配送以商圈為主，競爭激烈，頭部企業均為盈利。對此，順豐同城方面對記者表示，公司會專注在快速增長的市場上取得長遠業績，會繼續專注擴大客戶群、服務網絡等，而非尋求即時財務回報或盈利能力。

    相較來看，C2C則在呈現出另外一番光景。閃送方面對記者表示，在閃送之前，C2C即時配送是國內外都沒有人涉足的賽道，因此2015年閃送曾進行了業務模式的盈利驗證，當時的驗證結果是可以實現年度盈利。從近些年來公司運營情況來看，“處于不錯的狀態。”

    這顯然與較高的客單價不無關系。那么，即時配送賽道會否也出現2021年極兔問世所帶來的鯰魚效應呢？

    郭朝棟認為，可能性不大。“目前各平臺差異化競爭格局已經形成，尤其對于C2C平臺來說，運力和需求兩端的算法模型都需要長期積累，由此已經構筑起先發優勢。閃送與極兔可以看作兩個極端。拼多多和極兔完全成本為導向；閃送則是傾向于品質導向。”

    運力：高成本與“蓄水池”

    運力成本是即時配送平臺運營成本的絕對大頭。“目前騎手活躍度最高的是閃送，順豐同城騎手黏性則最高。”郭朝棟對記者說，這一部分成本很難節省。尤其是隨著市場監管總局等部門要求保障騎手權益，未來相關成本仍有可能攀升。

    有接近閃送的人士對記者透露，目前平臺發牌閃送員達150萬人，公司運營成本的80%會給到運力，剩余的比例給到客戶補貼、留存公司運營。

    同時也有接近順豐同城方面的人士指出，產業內公司通常將與騎手有相關的勞務外包成本及員工福利費用之和稱為“履約成本”，而順豐同城這塊成本大致占到營業成本超95%。

    杜尚骉對記者介紹，“龐大運力下之下，很多訂單背后都有一個故事。比如，相當比例的可接單閃送員都是依靠閃送專職生存的。曾經有一個閃送員只身來到北京，起先每晚只能睡在自帶睡袋中，不過到現在已經一點點做起來，做到了掙錢、自由和快樂。”

    除了運力之外，主要成本之一還在于科技投入。這與外包模式之下，即時配送平臺不會選擇重資產運營模式有關。

    國家知識產權局顯示，北京同城必應科技有限公司于2018年申請了一項名為“訂單分配方法、裝置、服務器及存儲介質”的專利，該項專利可實現基于閃送員對訂單的接單意愿，將訂單均勻分配給各個閃送員，并根據各閃送員被分配訂單的優先順序不間斷地為其推送訂單。這成為C2C模式解決“非標”困境的折射鏡——利用數據化解決標準化難題。

    杜尚骉介紹，通過把供給端標簽化、數據化，而后借助后臺算法匹配最適合的閃送員。“從配送員分配來看，1.0時代默認為距離最近就上門時間最短，2.0時代加入了平均速度、客戶配送差異化等匹配維度。在訂單量快速增加的3.0階段，閃送又致力于從個體需求最優走向區域最優。”

    快遞業轉向“同城為王”

    隨著商流和信息流的打通，不少平臺都可以提前預測客戶需求，不少貨物可以提前放到前置倉。由此，快遞行業正在出現“跨城業務”轉“同城業務”的新趨向。杜尚骉認為，如何優化同城快遞業務，未來同城也要中轉的傳統模式或也會改變。

    這種新趨向正在帶來三方面重要影響。首先，會帶來大件物流快運市場的增長。以最新登陸港股的安能物流為例，公司貨運總量2015年至2020年復合增長率高達31%，其中2020年日貨運量3.84萬噸，單日貨量峰值突破5萬噸，全年零擔貨量也首次突破千萬噸。

    其次，城市周邊大倉和城市內小倉（包括獨立建設、第三方建倉兩種方式）等前置倉儲也會迎來大發展。此外，快遞業務結構也有望迎來較大調整，同城占比增加。

    此外，也會給新生態下的即時配送市場帶來新機遇。郭朝棟表示說，京東、淘寶等電商平臺陸續推出一小時送達業務，這一方面是基于現有零售店，另一方面也基于前置倉布局。從配送端來看，未來依靠即時配送來進行物流服務的占比將越來越大。

    對于即時配送來說，未來的增量空間不止于此。郭朝棟表示，同城即時配送一方面連著C端消費者，具備向消費互聯網延申價值鏈的潛力；另一方面連接著B端制造商和服務商，具備向工業互聯網延伸價值鏈的潛力。所以，同城即時配送這項業務在C端和B端都有增量價值空間可以挖掘。

    “整體來看，快遞業正在出現分流。”郭朝棟認為，一個方向是以即時配送為代表，物流服務速度越來越快。另一個方向則以極兔為代表，在成本導向下向較慢的方向前進。