今年政府工作報告提出，扎實做好碳達峰、碳中和各項工作。制定2030年前碳排放達峰行動方案。加快建設(shè)全國用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場，完善能源消費雙控制度。實施金融支持綠色低碳發(fā)展專項政策，設(shè)立碳減排支持工具。在力爭2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的目標下，金融如何服務全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)，助力如期完成“3060”目標，成為全國兩會金融領(lǐng)域熱議的話題。

    接受證券時報記者采訪的專家認為，“3060”目標對于指引我國未來綠色轉(zhuǎn)型意義重大。當前全國碳市場制度框架雖已經(jīng)基本確立，但仍需出臺相關(guān)細則，進一步完善配額調(diào)控機制、核查工作、信用監(jiān)管、聯(lián)合懲戒等。從充分發(fā)揮碳市場金融屬性的角度看，需要進一步加強生態(tài)環(huán)境部門和金融監(jiān)管部門的協(xié)同推動作用。

    綠色金融發(fā)展政策思路

    初步確立

    碳中和是指碳排放和碳匯的增減平衡，基于我國當前用能特點，能源系統(tǒng)的清潔轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)碳中和的根本途徑。北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院執(zhí)行院長胡敏對證券時報記者表示，未來十年是能源系統(tǒng)清潔轉(zhuǎn)型的最關(guān)鍵階段。根據(jù)清華大學、國家能源所等研究表明，為實現(xiàn)碳中和，在能源供應、工業(yè)、建筑、交通總低碳投資總需求2020~2050年間會達到170萬億元，能源相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模會達到100萬億元以上。

    “‘3060’目標制定將對碳市場產(chǎn)生積極影響，如加快碳市場建設(shè)進度，進一步增強碳市場活躍度，推動完善碳市場建設(shè)頂層設(shè)計，創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品等。”中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院院長王遙對證券時報記者表示。

    據(jù)統(tǒng)計，截至2020年末，我國綠色貸款余額11.95萬億元，居世界第一；綠色債券存量8132億元，居世界第二；綠色資產(chǎn)支持證券余額760.7億元。全國政協(xié)委員、經(jīng)濟委員會副主任、中國人民銀行副行長陳雨露近日在接受媒體專訪時指出，為實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標，人民銀行初步確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路。“三大功能”主要是指充分發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的資源配置、風險管理和市場定價三大功能。為發(fā)揮好這“三大功能”，有必要進一步完善綠色金融體系“五大支柱”。一是完善綠色金融標準體系。二是強化金融機構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求。三是逐步完善激勵約束機制。四是不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和市場體系。五是積極拓展綠色金融國際合作空間。

    完善碳市場政策體系

    2月1日起，《碳排放權(quán)交易管理辦法》正式施行，標志著全國碳市場的建設(shè)和發(fā)展進入新階段。生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋近期在調(diào)研時表示，全國碳市場建設(shè)已經(jīng)到了最關(guān)鍵階段。不過，目前全國碳市場的建設(shè)仍存在一些短板也是行業(yè)共識。

    全國政協(xié)委員、中國人民銀行上海總部副主任、上海分行行長金鵬輝表示，我國碳市場總體仍處于發(fā)展初期，主要表現(xiàn)在：一是碳市場交易不活躍、碳價低迷。2020年末，我國試點地區(qū)碳價在14元/噸~90元/噸，而歐盟ETS2019年平均碳價約28美元；二是碳市場以現(xiàn)貨交易為主，金融化程度不高。部分試點推出了包括碳衍生品的碳金融產(chǎn)品，但交易規(guī)模很小。而歐盟、美國等碳市場在建設(shè)之初就內(nèi)置金融功能，一開始就是現(xiàn)貨期貨一體化市場。

    “造成上述情況的因素有多方面。在現(xiàn)行全國碳市場建設(shè)路徑和工作機制下，金融體系的價格發(fā)現(xiàn)、風險管理功能在二級碳市場中難以發(fā)揮。碳市場金融屬性未予明確，碳市場建設(shè)過程中金融管理部門參與較少，可能帶來一些問題。”金鵬輝說，此外一級市場配額管理也會通過總量約束影響二級市場，如配額設(shè)置較寬松、超排懲罰力度較弱等，會抑制控排主體的實需性交易需求。

    金鵬輝建議，盡快出臺國務院條例，明確碳市場金融屬性。把碳配額列為金融工具，把碳配額現(xiàn)貨、衍生品及其他碳金融產(chǎn)品均納入金融監(jiān)管。明確包括碳排放權(quán)在內(nèi)的環(huán)境權(quán)益的法律屬性及是否可抵質(zhì)押，以及金融機構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司等非控排主體的市場準入資格等。同時，建立分工明確、協(xié)同推進的碳市場建設(shè)工作機制。生態(tài)環(huán)境部門重點負責“一級市場配額管理”，服務碳排放總量控制目標，做好配額總量核發(fā)、初始分配、清繳、超排懲罰等全流程管理。金融管理部門重點負責“二級市場交易管理”，服務碳交易市場建設(shè)目標，參照現(xiàn)行金融基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務規(guī)則，指導交易所制定碳市場交易規(guī)則，做好金融監(jiān)管。

    全國人大代表、中國人民銀行參事周振海也認為，應該借鑒金融市場監(jiān)管的經(jīng)驗和教訓，完善碳市場監(jiān)管框架。建議由金融監(jiān)管部門按照金融市場監(jiān)管規(guī)則實施監(jiān)管。

    “完善的法律與制度體系建設(shè)是全國碳市場穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)和保障。”王遙說，當前全國碳市場制度框架雖已經(jīng)基本確立，但仍需出臺相關(guān)細則。同時從充分發(fā)揮碳市場金融屬性的角度看，也確實需要進一步加強生態(tài)環(huán)境部門和金融監(jiān)管部門的協(xié)同推動作用。

    鼓勵金融機構(gòu)

    參與碳市場交易

    推動形成豐富的碳金融產(chǎn)品體系，有利于滿足市場參與主體的多樣化需求，更有利于充分發(fā)揮碳市場在價格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置、風險管理、引導資金融通等方面功能。全國人大代表、中國人民銀行廣州分行行長白鶴祥表示，要依托碳市場推動開展碳金融創(chuàng)新。

    全國人大代表、中國人民銀行南京分行行長郭新明建議，在風險可控的原則下，研究開發(fā)與碳排放權(quán)相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務。推動碳金融產(chǎn)品體系的層次性發(fā)展，先積極推廣落地碳配額質(zhì)押信貸業(yè)務，再嘗試在碳交易項目實施中提供碳信用、碳風險管理等金融服務。不斷豐富碳金融衍生品，先試點碳遠期、碳掉期等場外產(chǎn)品，再逐步推動碳期貨、碳期權(quán)等場內(nèi)產(chǎn)品發(fā)展。同時逐步擴大交易主體范圍，支持金融機構(gòu)有序參與碳市場交易，適時增加符合條件的機構(gòu)投資者和個人投資者參與碳排放權(quán)交易。

    周振海建議，加快碳期貨市場建設(shè)，鼓勵碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新，做好碳市場和銀行系統(tǒng)的對接，適當放寬準入標準，鼓勵金融機構(gòu)、碳核算及碳資產(chǎn)管理公司等第三方中介機構(gòu)參與市場交易，鼓勵發(fā)展融資類、投資類、保障類、信息咨詢服務類中介機構(gòu)，積極培育中介機構(gòu)和市場。金鵬輝也建議，鼓勵金融機構(gòu)參與碳市場交易，豐富碳衍生品等碳市場交易品種，鼓勵配額抵質(zhì)押融資、碳債券等碳金融創(chuàng)新，引導金融資源助推碳市場發(fā)展和有國際影響力的碳定價中心建設(shè)。

    “十四五”時期正是我國碳達峰的關(guān)鍵時期，各項工作都亟須資金支持。王遙表示，總的來說，“十四五”期間，應從綠色金融標準體系完善、產(chǎn)品創(chuàng)新、加強政策激勵與支持等方面入手，助力“3060”目標實現(xiàn)。