6月末啟動(dòng)上漲以來，國(guó)內(nèi)鈦白粉平均價(jià)格目前已達(dá)到約14500元/噸的高位，原材料鈦精礦的價(jià)格漲勢(shì)則更為猛烈。

    鈦精礦價(jià)格創(chuàng)三年新高

    “現(xiàn)在，攀枝花附近的鈦精礦廠家出廠價(jià)已經(jīng)報(bào)到1850元/噸，而年初這個(gè)價(jià)格僅在1200元/噸附近。今年攀鋼的銷售策略有調(diào)整，當(dāng)?shù)亻_采量也有所減少，整體供應(yīng)縮減導(dǎo)致價(jià)格上行。”談及目前鈦白粉上游原材料鈦精礦的市場(chǎng)情況，中核鈦白相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者稱。在市場(chǎng)供應(yīng)緊張的情況下，部分廠家采購(gòu)鈦精礦需要預(yù)付款，對(duì)資金占?jí)好黠@，小廠壓力更大。

    “有的廠家報(bào)價(jià)甚至達(dá)到1900元/噸了。”作為國(guó)內(nèi)最大的鈦白粉營(yíng)銷渠道公司，上海顏鈦分析師楊遜對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，近期國(guó)內(nèi)鈦精礦供應(yīng)偏緊，價(jià)格也持續(xù)上漲，已經(jīng)達(dá)到近幾年來少有的高價(jià)。據(jù)涂多多消息，此前四川攀枝花、云南等鈦精礦主產(chǎn)區(qū)礦企集體上調(diào)出廠價(jià)50-100元/噸，其中46品位10礦價(jià)格漲至1625元/噸，較去年同期漲超30%，創(chuàng)出2017年11月初以來近三年新高。

    “我國(guó)鈦礦資源93%都集中在攀枝花等川西地區(qū)，近年來，攀西地區(qū)鈦礦供應(yīng)緊張的情況一直存在。受疫情影響，海外主流鈦礦廠商產(chǎn)量下行，整體市場(chǎng)供應(yīng)收縮。”楊遜稱，鈦礦價(jià)格大幅上漲的主要原因是供給端礦量縮減，在目前市場(chǎng)環(huán)境下，攀枝花地區(qū)礦價(jià)格似乎還沒到頂。“不過在國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格走高的背景下，鈦白粉廠家會(huì)更多轉(zhuǎn)向進(jìn)口礦采購(gòu)。目前海外礦價(jià)在250美元/噸到280美元/噸上下，高于國(guó)產(chǎn)礦的價(jià)格。攀枝花鈦礦運(yùn)輸走金沙江船運(yùn)，運(yùn)費(fèi)相對(duì)不高。如果后期礦價(jià)加運(yùn)費(fèi)成本逼近海外礦，價(jià)格上行將存在壓力。”他說。

    中核鈦白上述人士也認(rèn)為，雖然國(guó)內(nèi)鈦礦價(jià)格上漲，但國(guó)外礦供應(yīng)也在涌入，后期價(jià)格再向上走的空間不大。

    龍頭企業(yè)加快上游布局

    鈦礦價(jià)格飛漲，下游包括鈦白粉、四氯化鈦、海綿鈦在內(nèi)的產(chǎn)品生產(chǎn)成本壓力陡增。

    據(jù)涂多多數(shù)據(jù)，本周四氯化鈦市場(chǎng)價(jià)格再次上行，龍蟒佰利、中信鈦業(yè)再次發(fā)函四氯化鈦價(jià)格上調(diào)200-500元/噸，此次價(jià)格上漲已是本月內(nèi)第三次價(jià)格上調(diào)，目前市場(chǎng)出廠價(jià)格在6200元/噸，液氯價(jià)格持續(xù)高漲，且貨源緊張，企業(yè)成本壓力大。與此同時(shí)，本周鈦白市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，新單價(jià)格逐步走高，中國(guó)金紅石型鈦白粉含稅出廠價(jià)格在13800-14500元/噸，銳鈦型鈦白粉含稅出廠價(jià)格在11000-12500元/噸。目前出口市場(chǎng)保持良好，企業(yè)出口維持增長(zhǎng)；原料鈦礦價(jià)格持續(xù)上調(diào)，企業(yè)成本增加，廠家?guī)齑嫫o。

    “目前成本下，有鈦白粉小廠出現(xiàn)虧損局面。據(jù)監(jiān)測(cè)，當(dāng)前金紅石型鈦白粉成本線在12983.6元/噸，這還不包括運(yùn)費(fèi)等成本因素。鈦白粉價(jià)格雖然是漲勢(shì)，但企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)空間很小。”卓創(chuàng)鈦白粉分析師田曉雨對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示。由于供應(yīng)緊張，目前鈦白粉市場(chǎng)成交的都是很小的單子。以往單筆采購(gòu)200-500噸的單子，現(xiàn)在30-60噸的居多，甚至還有10噸、8噸的采購(gòu)單。單次采購(gòu)量小，肯定價(jià)格就高，如果單次采購(gòu)在200-500噸的，報(bào)價(jià)依然在14000元/噸以上，下游不會(huì)接受。對(duì)于小廠而言，目前成本下很難有盈利。楊遜也稱，在鈦白粉價(jià)格一路上漲的情況下，企業(yè)接單從低價(jià)到高價(jià)的過程。按照鈦白粉此前接的低價(jià)訂單來看，如果按照目前礦價(jià)計(jì)算，基本是成本倒掛的局面。

    成本高企的背景下，鈦白粉龍頭企業(yè)布局上游的意愿更加迫切。10月21日，中核鈦白公告，因戰(zhàn)略發(fā)展需要，公司擬與新疆湘晟新材料科技有限公司（下稱“新疆湘晟”）及哈密市瑞泰礦業(yè)有限責(zé)任公司（下稱“哈密瑞泰”）共同出資設(shè)立新疆德晟新材料科技有限公司（暫定名稱，最終以工商注冊(cè)登記為準(zhǔn)，下稱“新疆德晟”），注冊(cè)資本16，988萬(wàn)元，其中公司出資8663.88萬(wàn)元，占注冊(cè)資本51%。據(jù)披露，新疆湘晟經(jīng)營(yíng)范圍涉及四氯化鈦、商品鈦生產(chǎn)與銷售；鈦合金延伸產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售等，而哈密瑞泰經(jīng)營(yíng)范圍包括鐵礦、鈦的開采；礦產(chǎn)品加工、冶煉等。中核鈦白稱，新公司的設(shè)立在戰(zhàn)略發(fā)展、資源整合、產(chǎn)業(yè)布局及提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力等方面都有積極意義。其一為公司在原材料布局上形成穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的供給源頭，優(yōu)化公司的產(chǎn)業(yè)鏈布局；其二降低公司生產(chǎn)成本，有助于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

    而早在2018年，龍蟒佰利就通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買了四川安寧鐵鈦股份有限公司（下稱“安寧鐵鈦”）100%股權(quán)。據(jù)披露安寧鐵鈦主要產(chǎn)品為釩鈦鐵精礦、鈦精礦。截至2015年12月31日，安寧鐵鈦保有釩鈦磁鐵礦資源儲(chǔ)量2.96億噸。其中工業(yè)品位礦21157萬(wàn)噸，平均品位29.55%，共生二氧化鈦（TiO2）氧化物量2538.65萬(wàn)噸。按照安寧鐵鈦現(xiàn)有和建設(shè)中的生產(chǎn)能力測(cè)算，該公司保有資源儲(chǔ)量預(yù)計(jì)可采30年以上。

    鈦白粉有望延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

    在經(jīng)歷了今年上半年由于疫情影響而產(chǎn)生的市場(chǎng)低迷期后，6月末以來，國(guó)內(nèi)鈦白粉價(jià)格已經(jīng)整體宣漲四輪。在當(dāng)前成本高企，市場(chǎng)供應(yīng)依然偏緊的情況下，鈦白粉后續(xù)價(jià)格走勢(shì)依然有良好預(yù)期。

    “今年鈦白粉企業(yè)開工率都很高，下游需求也十分旺盛，尤其出口方面增長(zhǎng)明顯。”田曉雨稱，雖然海外疫情依然持續(xù)，但海外下游或貿(mào)易商都有囤貨需求。疫情隱憂下，海外市場(chǎng)擔(dān)憂后續(xù)當(dāng)?shù)赜羞M(jìn)口封鎖。因此，8月至10月的出口量中，有部分向海外下游倉(cāng)庫(kù)轉(zhuǎn)移的因素，1-8月份，鈦白粉出口同比已經(jīng)增長(zhǎng)20%。整體看，今年出口量大概率將實(shí)現(xiàn)同比增加。

    田曉雨表示，目前鈦白粉產(chǎn)業(yè)鏈上下游都是看漲的心態(tài)。一方面工廠供貨緊張，有大廠封單停售。另一方面下游也希望能低價(jià)囤貨，目前都在采購(gòu)四季度的生產(chǎn)材料。而這當(dāng)中，貿(mào)易商也有囤貨不出的意愿，看漲后市，希望能賺得價(jià)格差。往年看，雖然國(guó)內(nèi)到12月份將進(jìn)入需求淡季，下游涂料企業(yè)開工減少，但12月份海外需求依然是增長(zhǎng)趨勢(shì)。目前鈦白粉在10月份的第四輪漲價(jià)已經(jīng)落地，市場(chǎng)預(yù)期11月或?qū)⒃俣壬涎菀惠喥諠q行情。

    作為貿(mào)易商，楊遜向證券時(shí)報(bào)·e公司表示，目前鈦白粉市場(chǎng)存在供應(yīng)偏緊的情況。“一般來說，工廠都會(huì)給貿(mào)易商制定采購(gòu)任務(wù)量，規(guī)定在一定時(shí)間段內(nèi)采購(gòu)的額度。但在目前市場(chǎng)供應(yīng)偏緊的情況下，廠家已經(jīng)不再提任務(wù)量的要求，甚至只能供應(yīng)給以往任務(wù)量70%左右的產(chǎn)品。”他表示，近期海外需求旺盛，國(guó)外貿(mào)易商和終端客戶有囤貨需求，廠家只要能出貨，海外就有人接盤，很多工廠也優(yōu)先供應(yīng)海外單，國(guó)內(nèi)僅能供應(yīng)約三分之一的產(chǎn)量，滿足不了目前市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨的需求。

    “目前貿(mào)易商這邊的接單也都已經(jīng)到了12月份，據(jù)預(yù)估，目前市場(chǎng)上這種供應(yīng)偏緊的情況也將持續(xù)到12月份。因此到12月前，市場(chǎng)價(jià)格將大概率持續(xù)上漲。”他說。

    龍蟒佰利相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，近期鈦白粉市場(chǎng)需求啟動(dòng)，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊情況明顯。加之上游鈦精礦價(jià)格沖高，對(duì)下游也存在成本支撐。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鈦白粉價(jià)格仍將是高位運(yùn)行局面。

    中核鈦白上述負(fù)責(zé)人也表示，由于原材料價(jià)格上行，目前市場(chǎng)對(duì)鈦白粉漲價(jià)的預(yù)期依然較強(qiáng)，不過今年鈦白粉企業(yè)開工率也普遍較高，短期內(nèi)雖然價(jià)格仍具有上行趨勢(shì)，但隨著12月份下游涂料企業(yè)冬季停工，市場(chǎng)或會(huì)進(jìn)入淡季行情，價(jià)格有小幅回落可能。