本報記者 龔夢澤

    當智能駕駛行業從技術狂飆邁入理性監管階段，北京地平線機器人技術研發有限公司（以下簡稱“地平線”）創始人兼CEO余凱在近日接受《證券日報》記者采訪時表示：“城區輔助駕駛的質變時刻將在兩年內到達，接下來行業將完成價值沉淀的跨越。”

    4月16日，工業和信息化部（以下簡稱“工信部”）裝備工業一司組織召開智能網聯汽車產品準入及軟件在線升級管理工作推進會。會議強調，汽車生產企業需明確系統功能邊界和安全響應措施，不得進行夸大和虛假宣傳，嚴格履行告知義務，切實擔負起生產一致性和質量安全主體責任，切實提升智能網聯汽車產品安全水平。

    對此，余凱迅速提出一系列響應上述會議精神的具體舉措，包括加強技術研發，調整合規架構等。他相信，通過持續創新并嚴格遵守法律法規，地平線能夠克服現有困難，在2027年實現盈利目標。這一過程中，公司將把挑戰轉化為成長的機會。

    事實上，這家累計出貨超770萬片芯片的獨角獸，2024年營收同比激增53.6%至23.84億元，軟件收入占比首超60%，并以“芯片+工具鏈”的開放生態綁定40余家車企。面對工信部會議精神所引發的行業震動，余凱直言：“監管讓行業回歸正常軌道，這是好事。”在技術與商業的平衡木上，地平線正以全棧能力叩擊未來盈利大門。

    推動行業規范化發展

    在工信部裝備工業一司會議精神發布后，一張坊間傳言為會議紀要的截圖在網絡上流傳。其內容主要是收緊智駕能力的宣傳、規范智駕能力的使用、嚴管智駕功能的部署和風險。工信部要求車企對L3級以上自動駕駛功能實施“數據閉環驗證”，并禁止“千人公測”等激進推廣模式。對此，《證券日報》記者向多家車企方面進行了求證，得到回應普遍稱：“閉門會議內容，暫無官方回應。”

    上述動向被業界解讀為監管趨嚴。“影響非常正向。地平線過去在行業里偏理性，監管趨嚴讓整個行業回歸正常軌道。”余凱表示，火車跑得比汽車快是因為有鐵軌，行業規范不會拖慢智駕技術發展，反而會加速技術列車前行。

    地平線的應對策略直指技術底層，并正在轉化為技術代差。其第三代BPU（智能計算架構）專為高合規場景設計，支持“虛擬仿真訓練+真實場景驗證”混合模式，較傳統路測效率提升百倍，恰好契合新政對數據安全的嚴格要求。搭載該架構的征程6P芯片，單顆算力達2000TOPS（處理器運算能力單位），支持Transformer（神經網絡架構）大模型部署，已獲20余家車企定點，計劃2025年第三季度量產。據第三方測試，該芯片在暴雨、強光等極端場景下的誤判率較競品低40%。

    地平線2024年財報顯示，公司毛利率從2021年的42%躍升至77.3%，核心動力來自軟件收入占比提升至66%。“毛利率提升一定要靠軟件，只有軟件才能帶來高毛利。”余凱透露，通過“芯片+工具鏈”模式，既可以向車企提供芯片，讓其融合自己的傳感器和算法，打造個性化、差異化的產品。如果車企不想自己研發智能化，也可以打包直接購買地平線從芯片到算法、從智能駕駛到智能座艙一整套解決方案，滿足了車企對功能和“靈魂”的不同需求，建立開放共贏的合作關系。

    值得一提的是，這種模式在監管收緊背景下優勢凸顯。當車企需快速響應數據合規要求時，地平線的開放工具鏈可大幅縮短適配周期，幫助車企加速量產上車速度。余凱算過一筆賬：“征程6P單車ASP（平均售價）是前代產品的至少10倍。2027年量產后，假設拿下一半市場份額，就相當于35億美元的市場規模。”

    劍指2027年實現盈利

    當記者問及如何看待當下車企自研芯片熱潮時，余凱認為，自動駕駛將成為智能汽車的基礎設施，就像智能手機時代的基帶。他強調，隨著智駕邁向L3、L4，車載內容消費等全新生態將被激活，這也意味著智駕方案必須更標準化、更普適，而非靠性格化差異來競爭。

    在余凱看來，想要走向封閉路線的垂直整合很難，智駕行業即將快速收斂，而第三方生態合作模式將成為未來主流，未來可能有20%的車企選擇自研、80%的車企選擇攜手第三方合作研發智能駕駛。基于此，地平線選擇做“賦能者”——這種“二級供應商”定位，既避開與車企的直接競爭，又能通過規模化攤薄研發成本。

    目前，該策略在終端市場的確成效顯著。截至2024年底，地平線在國內汽車高級輔助駕駛市場中占據了超40%市場份額；在國內第三方高階自動駕駛解決方案提供商中排名第二。2024年，地平線產品解決方案交付量約290萬件，累計交付量超770萬件，2025年交付量有望突破1000萬件。

    在業績表現上，根據上市后的首份財報，地平線2024年營業收入和毛利潤均實現了同比超50%的增長。余凱稱，公司毛利率的提升主要來源于軟件，未來地平線將堅持軟硬結合的打法，硬件占比預計在三分之一，而軟件占比在三分之二。

    不同于國內工具鏈授權模式，在歐盟市場，地平線選擇與博世聯合開發符合GDPR標準的智駕方案，首款合作車型將于2026年在德國下線。“出海不是選擇題，而是必答題。”余凱透露。

    談及業內最為關注的盈利拐點問題，余凱給出的答案是“預計在2027年。”支撐這一目標的是公司的研發投入——2024年研發費用達31.56億元，同比增長33.4%，顯著高于行業平均水平。

    余凱說，有車企負責人在體驗地平線HSD（高階智能駕駛系統）后由衷感嘆功能遠超預期。“我們就是要通過高強度研發創造隔離帶，讓市場第二名都難望項背。”余凱表示。